Koeweitse investeringsautoriteit
Wat is de Kuwait Investment Authority?
De term Kuwait Investment Authority (KIA) verwijst naar een overheidsbedrijf dat verantwoordelijk is voor het beheer van het soevereine vermogensfonds van Koeweit. Opgericht uit de Kuwait Investment Board in 1982 werd opgericht om de overheid te beheren omzet, voornamelijk afkomstig van de meeropbrengst bij verkoop van Koeweit verdient aan haar oliereserves. Het fonds – ’s werelds eerste en oudste – werd opgericht om de afhankelijkheid van het land van olie te verminderen.
Belangrijkste leerpunten
- De Kuwait Investment Authority is een overheidsbedrijf dat het soevereine vermogensfonds van Koeweit beheert.
- De KIA is opgericht om de overheidsinkomsten te beheren, die voornamelijk bestaan uit de winsten uit de oliereserves van Koeweit.
- Het fonds belegt in private en publieke aandelen, onroerend goed, vastrentende waarden en alternatieve investeringsmarkten.
- Het is onderverdeeld in twee segmenten: het General Reserve Fund en het Future Generations Fund.
Inzicht in de Kuwait Investment Authority
Ruwe olie werd voor het eerst ontdekt in Koeweit in 1938. Het land exporteerde zijn eerste lading van de grondstof in 1946, wat Koeweit op de kaart zette als een van ’s werelds grootste producenten van ruwe olie. Dit stimuleerde de economie van het land, waardoor de leiders op zoek gingen naar manieren om de overtollige inkomsten te investeren.
Sheikh Abdullah Al-Salem Al-Sabah richtte de Koeweitse Investeringsraad op in 1953 – acht jaar vóór de onafhankelijkheid van het land. De raad werd opgericht om de overtollige olie-inkomsten vanhet land te beheren. Het was ook bedoeld om de afhankelijkheid van Koeweit van een enkele hulpbron te verminderen. Dit maakte de weg vrij voor de oprichting van de Kuwait Investment Authority (KIA) in 1982 als een autonome overheidsinstelling die verantwoordelijk is voor het beheer van de activa van het land. De KIA is gelegen in Koeweit-Stad, met extra kantoren in Londen en Shanghai.
Geïnteresseerd om te investeren in Koeweit? Overweeg een beleggingsfonds of een beursgenoteerd fonds.
De KIA, die het allereerste en oudste staatsinvesteringsfonds ter wereld heeft opgericht, wordt beheerd door een raad van bestuur. Dit bestuur heeft de autoriteit en onafhankelijkheid over de asset-allocatiestrategie van het fonds. Het is ook verantwoordelijk voor de prestaties van het fonds. Het fonds belegt voornamelijk in vastrentende waarden en alternatieve investeringsmarkten. Volgens het Sovereign Wealth Fund Institute heeft de KIA in totaal $ 533,6 miljard aan activa.
Er zijn drie verschillende principes die de missie van de KIA vormen :
Het fonds is een van de leden van het International Forum of Sovereign Wealth Funds en is een van degenen die de Santiago Principles hebben ondertekend, die uit 24 best practices voor dit soort fondsen bestaan.5 De principes zijn gericht op het bevorderen van verantwoordingsplicht en transparantie, samen met gedegen investeringsbeslissingen tussen ’s werelds staatsinvesteringsfondsen.
Speciale overwegingen
Het fonds is onderverdeeld in twee segmenten: het General Reserve Fund (GRF) en het Future Generations Fund (FGF). De olie-inkomsten van het land en alle inkomsten uit de beleggingen van het fonds worden bewaard in het GRF. Haar bezittingen en inkomsten kunnen vrij worden gebruikt door de nationale overheid. Dit segment investeert in binnenlandse bedrijven, samen met bedrijven in andere landen in het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Maar liefst 10% van de inkomsten van het land en 10% van de netto-inkomsten van het GRFworden overgedragen aan het Future Generations Fund.
De FGF wordt beschouwd als een intergenerationeel langetermijnspaarplatform. Dit segment, opgericht in 1976, is ontstaan met een overdracht van50%van het GRF. Het fonds belegt buiten Koeweit met een strategische activaspreiding. Alle inkomsten uit de investeringen van FGF worden herbelegd. Voor eventuele overdrachten uit het fonds is specifieke wetgeving vereist.