Streefdatumfondsen: voor- en nadelen
Streefdatumfondsen zijn een populaire keuze onder beleggers voor pensioensparen, maar zoals elke investering hebben ze voor- en nadelen waarmee rekening moet worden gehouden.
Streefdatumfondsen: een overzicht
Doelpensioenfondsen zijn ontworpen om het enige investeringsvehikel te zijn dat een belegger gebruikt om te sparen voor zijn pensioen. Ook wel levenscyclusfondsen of op leeftijd gebaseerde fondsen genoemd, het concept is eenvoudig: kies een fonds, stop zoveel mogelijk in het fonds en vergeet het dan totdat u de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.
Niets is natuurlijk zo eenvoudig als het lijkt. Hoewel eenvoud een van de voordelen van deze fondsen is, moeten beleggers nog steeds op de hoogte blijven van vergoedingen, activaspreiding en de mogelijke risico’s.
Belangrijkste leerpunten
- Streefdatumfondsen bieden een eenvoudige manier om te sparen voor uw pensioen.
- Ze bieden blootstelling aan verschillende markten, actief en passief beheer en een selectie van assetallocatie.
- Ondanks hun eenvoud moeten beleggers die doeldatumfondsen gebruiken, op de hoogte blijven van de activaspreiding, vergoedingen en investeringsrisico’s.
Voordelen van Target-Date-fondsen
Er zijn twee soorten streefdatumfondsen waaruit u kunt kiezen: streefdatum en streefrisico.
Eenvoud van keuze
Een doeldatumfonds werkt volgens een activaspreidingformule die ervan uitgaat dat u in een bepaald jaar met pensioen gaat en past zijn activaspreidingsmodel aan naarmate het dichter bij dat jaar komt. Het doeljaar wordt vermeld in de naam van het fonds. Dus als u bijvoorbeeld van plan bent om in of rond 2045 met pensioen te gaan, kiest u een fonds met 2045 op zijn naam.
Bij fondsen met doelrisico heeft u over het algemeen drie groepen waaruit u kunt kiezen. Elke groep is gebaseerd op uw risicotolerantie, of u nu een conservatieve, agressieve of gematigde risiconemer bent. Als u later besluit dat uw risicotolerantie moet of moet veranderen naarmate u dichter bij pensionering komt, heeft u de mogelijkheid om over te schakelen naar een ander risiconiveau.
Voor elk wat wils
Doelpensioenfondsen bieden voor elk wat wils. U kunt fondsen vinden met actief beheer, passief beheer, blootstelling aan verschillende markten en een selectie van opties voor activaspreiding zijn allemaal beschikbaar. Beleggers die zich op hun gemak voelen bij het aanwijzen van een percentage van hun pensioen en het vervolgens 30 jaar vergeten, kunnen zich volledig op hun gemak voelen bij doelpensioenfondsen. Bovendien kunnen beleggers die het niet erg vinden om wat onderzoek te doen, het exacte fonds vinden waarnaar ze op zoek zijn in het doelfonds.
Het feit dat het fonds 2045 op het etiket vermeldt, betekent niet dat een razende bullmarkt net op tijd zal beginnen en eindigen om het fonds aan de top van zijn spel te houden – en het betekent ook niet dat een zware bearmarkt niet zal toeslaan in 2044 en decimeren van de belangen van het fonds.
Nadelen van Target-Date-fondsen
Er zijn verschillende nadelen waarmee beleggers rekening moeten houden, waaronder:
Niet alle fondsen zijn gelijk
De eerste uitdaging bij streefdatumfondsen is dat niet alle fondsen gelijk worden gecreëerd. Een steekproef van geschatte holdings (per 31 augustus 2020) met een streefdatum van 2045 toont dit punt aan.
Hoewel elk van deze fondsen beweert een goede keuze te zijn voor beleggers die in 2045 met pensioen willen gaan, is de inhoud van de fondsen anders. Houd er rekening mee dat dit aandeel in de loop van de tijd nog meer kan variëren. Dat verschil kan vooral voor gepensioneerden van belang zijn. Een gepensioneerde kan genoeg geld bij de hand hebben om strikt in obligaties en andere vastrentende waarden te beleggen. Een andere, die zowel groei als inkomsten vereist, heeft mogelijk een aandelencomponent nodig om de portefeuille op koers te houden. Een fonds dat aan de behoeften van een van deze beleggers voldoet, voldoet waarschijnlijk niet aan de behoeften van de andere.
Naast holdings verschillen de fondsen ook in termen van investeringsstijl. Afhankelijk van wat u zoekt, kunt u bijvoorbeeld een fonds vinden dat volledig uit indexfondsen bestaat. Op basis van algoritmen zal een dergelijk fonds waarschijnlijk lagere kosten hebben (zie hieronder). Maar beleggers die de voorkeur geven aan actief beheer, waarbij de werkelijke mensen markttrends volgen en keuzes maken, zouden elders moeten winkelen. Het vinden van een fonds met de juiste datum is nog maar het begin van het besluitvormingsproces.
Uitgaven kunnen oplopen
Fondsen verschillen ook in kosten. Aangezien elk een fonds van fondsen is, bestaat de portefeuille waarin u koopt, uit meerdere onderliggende beleggingsfondsen, die elk een kostenratio hebben. Afhankelijk van hoe de fondsfamilie de vergoedingen berekent, kunnen die kosten snel oplopen. Het ene fondsbedrijf kan bijvoorbeeld 0,21% van het beheerd vermogen in rekening brengen, terwijl een ander twee of zelfs drie keer dat bedrag in rekening kan brengen. Als zodanig moeten uitgaven een aandachtspunt zijn bij de keuze van deze fondsen.
Onderliggende fondsen aangeboden door hetzelfde bedrijf
Naast de kosten is een andere overweging dat elk van de onderliggende fondsen in een doelportefeuille wordt aangeboden door hetzelfde fondsbedrijf. Elk doelfonds in het assortiment van Vanguard heeft niets dan andere Vanguard-fondsen in de portefeuille. Hetzelfde geldt voor de fondsen Fidelity en T. Rowe. In een tijdperk met meer dan een paar bedrijfsschandalen, vertrouwt u al uw activa toe aan één fondsfamilie.
Speciale overwegingen
Een fonds kiezen is één ding, maar het correct uitvoeren van uw pensioenspaarstrategie is iets heel anders.
Effect van andere investeringen
Beleggers die hun activa in een doelpensioenfonds hebben, moeten zich ervan bewust zijn hoe andere pensioenbeleggingen hun activaspreiding kunnen scheeftrekken. Als een doelfonds bijvoorbeeld een 80% aandelen- en 20% obligatie-activaspreiding heeft, maar de belegger een depositocertificaat koopt met 10% van zijn pensioenvermogen, vermindert dit effectief de aandelentoewijzing van de totale portefeuille van de belegger en verhoogt het de toewijzing van obligaties.
Toewijzing van activa vóór pensionering
Zelfs beleggers die de fondsen gebruiken als hun enige pensioeninvesteringsvehikel, moeten aandacht besteden aan de algehele activaspreiding, omdat deze allocatie verandert naarmate de streefdatum nadert. Over het algemeen zijn fondsen ontworpen om naar een meer conservatieve financieringspositie te gaan om activa te behouden naarmate de belegger dichter bij de streefdatum komt. Als het pensioen snel nadert, maar het saldo op de rekening van de belegger niet voldoende is om aan zijn pensioenbehoeften te voldoen, zal deze toewijzingswijziging de belegger verlaten met een fonds dat misschien geen hoop heeft op het leveren van het soort rendement dat nodig is om die pensioenplannen aan te houden. spoor.
Investeren na pensionering
Soortgelijke zorgen doen zich voor zodra de pensioengerechtigde leeftijd is bereikt. Hoewel veel beleggers deze fondsen beschouwen als bedoeld om op of rond een bepaalde datum met pensioen te gaan, kunnen activa na pensionering in het fonds achterblijven. Ook hier kan de grootte van het nestei erop wijzen dat een conservatieve strategie niet voldoende is om de rekeningen betaald te houden en de lichten aan te houden.
Last but not least, het bereiken van uw pensioen op de gekozen datum is niet alleen een functie van het kiezen van een fonds en al uw geld in dat fonds stoppen, het gaat er ook om dat u het juiste bedrag in dat fonds stopt. Ongeacht de gekozen datum, een ondergefinancierd nestei zal eenvoudigweg geen financieel zeker pensioen ondersteunen.