Langetermijngroei (LTG)

Wat betekent langetermijngroei (LTG)?

Langetermijngroei (LTG) is een investeringsstrategie die tot doel heeft de waarde van een portefeuille over een periode van meerdere jaren te verhogen. Hoewel de lange termijn relatief is ten opzichte van de tijdshorizon en individuele stijl van beleggers, is groei op lange termijn doorgaans bedoeld om over een periode van tien jaar of meer boven het marktrendement te komen. Vanwege het langere tijdsbestek kunnen groeiportefeuilles op de lange termijn agressiever zijn in het houden van een groter percentage aandelen dan in vastrentende producten zoals obligaties. Terwijl een evenwichtig fonds op middellange termijn 60% aandelen tot 40% kan hebben, kan een langetermijngroeifonds 80% aandelen en 20% obligaties hebben.

Inzicht in langetermijngroei (LTG)

Groei op lange termijn is bedoeld om precies te doen wat het zegt: portefeuillegroei in de loop van de tijd. De vangst is dat de groei ongelijk kan zijn. Een portefeuille met langetermijngroei kan de eerste jaren ondermaats presteren op de markt en later beter presteren, of vice versa. Dit is een probleem voor beleggers in een langetermijngroeifonds. Zelfs als een fonds bijvoorbeeld over een decennium een ​​goede gemiddelde groei laat zien, zullen de prestaties van jaar tot jaar variëren. Daarom kunnen beleggers zeer verschillende uitkomsten hebben, afhankelijk van wanneer ze in het fonds kopen en hoe lang ze aanhouden. Timinginvesteringen zijn natuurlijk een probleem voor elke marktdeelnemer en niet alleen voor investeerders in langetermijninvesteringen in groeifondsen.

Langetermijngroei (LTG) en waardebeleggen

Het belangrijkste voordeel van langetermijngroei is dat prijsschommelingen op korte termijn niet van groot belang zijn. Evenzo richten veel waardebeleggers zich op aandelen met groeipotentieel op lange termijn, op zoek naar relatief goedkope bedrijven met sterke fundamentals. Daarna wachten ze gewoon tot ze in waarde stijgen naarmate de markt hun fundamentele kracht aanwakkert, voordat ze verkopen. Individuele beleggers profiteren vaak van een focus op groei op de lange termijn, en dat kan ertoe leiden dat ze waardebeleggen als strategie. Groei op lange termijn verwijst echter simpelweg naar de langere periode waarover rendement wordt gezocht, niet naar een bepaalde beleggingsstijl zoals beleggen in waarde.

Langetermijnfondsen kopen de markt net zo goed via verschillende indexeringsproducten als op ondergewaardeerde aandelen. Met name waardebeleggen kan voor fondsbeheerders moeilijk zijn om zich op de lange termijn aan vast te houden. Hoewel beleggers in langetermijngroeifondsen wordt verteld dat ze een redelijk gemiddeld rendement over meerdere jaren verwachten, zijn minder geduldige beleggers vrij om uit te stappen, tenzij het fonds een lock-up-periode heeft iets dat meestal wordt aangetroffen bij hedge- of particuliere fondsen. Als een typisch langetermijngroeifonds te veel middelmatige jaren heeft, zal het kapitaal beginnen te vertrekken naarmate beleggers op zoek zijn naar betere marktrendementen. Dit kan een fonds dwingen om voortijdig posities in te korten voordat de marktwaarde de intrinsieke waarde van de aandelen inhaalt.