Laat ex-dividenden voor u werken
Een gewone aandelen ’s ex-dividend prijs gedrag is een voortdurende bron van verwarring voor beleggers. Lees verder om te zien wat er gebeurt met de marktwaarde van een aandeel wanneer deze “ex” wordt (zoals bij ex-dividend) en waarom. We zullen ook enkele ideeën aandragen die u kunnen helpen om meer van uw zuurverdiende dollars vast te houden.
Belangrijkste leerpunten
- Bij het kopen en verkopen van aandelen is het belangrijk om niet alleen op de ex-dividenddatum te letten, maar ook op de record- en afwikkelingsdata om negatieve fiscale gevolgen te vermijden.
- De waarde van een aandeel in aandelen daalt met ongeveer het dividendbedrag wanneer het aandeel ex-dividend gaat.
- Beleggers die beleggingsfondsen bezitten, moeten de ex-dividenddatum voor die fondsen achterhalen en evalueren hoe de uitkering hun belastingaanslag zal beïnvloeden.
Hoe werkt het?
Neem bijvoorbeeld een bedrijf genaamd Jack Russell Terriers Inc. dat handelt op de Nasdaq onder het echt toepasselijke symbool “HYPER” en dat momenteel geprijsd is op $ 10 per aandeel. Vanwege de populariteit van Jack Russell Terriers heeft HYPER recordwinsten behaald, dus de raad van bestuur besluit om een speciaal extra dividend van $ 1 per aandeel vast te stellen met een registratiedatum van dinsdag 19 maart 2019. De ex-dividenddatum, of ex-date, zal een werkdag eerder zijn, op maandag 18 maart.
Als u het aandeel op vrijdag 15 maart koopt, krijgt u het dividend van $ 1, omdat het aandeel wordt verhandeld met (of ” cum “) dividend. Als u wacht met het kopen van de aandelen tot maandag 18 maart, heeft u geen recht op het jaarlijkse dividend van $ 1. Houd er rekening mee dat de aankoopdatum en de eigendomsdatum verschillen. In 2017 werd de afwikkelingsdatum voor verhandelbare effecten teruggebracht van drie naar twee dagen. Dus om aandelen te bezitten op de registratiedatum – dat wil zeggen, om een geregistreerde aandeelhouder te zijn voor dinsdag 19 maart – moet u de aandelen een dag voor de ex-dividenddatum kopen.
De waarde van het aandeel
Wat gebeurt er met de waarde van het aandeel tussen de sluiting op vrijdag en de opening op maandag? Welnu, als u erover nadenkt in de context van de werkelijke waarde, is dit aandeel echt $ 1 minder waard op maandag 18 maart dan op vrijdag 15 maart. De prijs zou dus met ongeveer dit bedrag moeten dalen tussen de sluiting van de handel. op vrijdag en maandag geopend.
Aankoopdatum en eigendomsdata zijn niet hetzelfde; om een aandeelhouder van een aandeel te zijn, moet u aandelen twee dagen voor de afwikkelingsdatum kopen.
Over het algemeen zouden we verwachten dat de waarde van een aandeel HYPER-aandelen zou dalen met ongeveer het dividendbedrag ($ 1) wanneer het aandeel ex-dividend gaat. De term “ongeveer” wordt hier losjes gebruikt omdat dividenden worden belast, en de feitelijke prijsdaling kan dichter bij de waarde van het dividend na belastingen liggen. Dit is een beetje moeilijk te meten, aangezien verschillende belastingtarieven en regels van toepassing zijn op verschillende kopers, maar het zou veilig zijn om aan te nemen dat het ongeveer 15% zou dalen, aangezien HYPER een gekwalificeerd dividend uitkeert.
Laten we zeggen dat Bob enthousiast is over de winst van HYPER en op vrijdag 15 maart 100 aandelen koopt voor afwikkeling op dinsdag 19 maart tegen een prijs van $ 10 per aandeel. Wat gebeurt er? Zoals u weet, is de ex-datum één werkdag vóór de registratiedatum. Het aandeel gaat ex-dividend (handel zonder recht op dividendbetaling) op maandag 18 maart 2019. Bob is eigenaar van het aandeel op dinsdag 19 maart, omdat hij het aandeel heeft gekocht met recht op het dividend.
Met andere woorden, Bob ontvangt een dividenduitkering van $ 100 ($ 1 x 100 aandelen). Zijn cheque wordt verstuurd op woensdag 20 maart 2019 (dividendcheques worden verstuurd of elektronisch overgemaakt op de dag na de registratiedatum). Als het aandeel op maandag 18 maart ex-dividend gaat, daalt de waarde met ongeveer $ 0,85 ($ 1 x 0,85 [1 – de belastingschijf]). Dus de volgende dag zou het aandeel in theorie moeten worden verhandeld voor ongeveer $ 9,15 (of $ 10 – $ 0,85).
Denk na voordat je iets doet
Nu u begrijpt hoe de prijs zich gedraagt, gaan we eens kijken of Bob zich hier zorgen over moet maken of niet. Als hij HYPER koopt op een gekwalificeerde rekening (met andere woorden, een IRA, 401 (k) of een andere belastinguitgestelde rekening), hoeft hij zich niet al te veel zorgen te maken, omdat hij pas belasting verschuldigd is als hij zijn geld heeft opgenomen of, als hij zijn aankoop doet in een Roth IRA, zijn ze helemaal niet verschuldigd.
Als Bob echter HYPER koopt op een niet-gekwalificeerde, momenteel belastbare rekening, moet hij echt voorzichtig zijn. Laten we zeggen dat Bob gewoon niet kan wachten om zijn pootjes op sommige HYPER-aandelen te krijgen, en hij koopt ze met een afwikkelingsdatum van vrijdag 15 maart (met andere woorden, wanneer ze handelen met recht op het dividend). Hij betaalt $ 10 per aandeel. Stel dat HYPER de volgende dag zakt naar ongeveer $ 9,15. Bob zal een niet-gerealiseerd kapitaalverlies hebben en, om nog erger te maken, hij zal belasting moeten betalen over het dividend dat hij ontvangt. Bob’s portefeuille zal geld verliezen en hij zal geld verschuldigd zijn aan Uncle Sam over de $ 100 aan dividenden die hij ontvangt! Het is duidelijk dat Bob op de eerste dag zonder dividend HYPER-aandelen had moeten kopen en de lagere prijs had moeten betalen, waardoor hij kon voorkomen dat hij Uncle Sam-belastingen verschuldigd was over de $ 0,85 die hij verloor.
Beleggingsfondsen
Dit scenario moet ook in overweging worden genomen bij het kopen van beleggingsfondsen, die winsten uitbetalen aan aandeelhouders.
Volgens de wet moeten onderlinge fondsen elk jaar winsten uit de verkoop van effecten in het fonds aan de fondshouders uitkeren in de vorm van inkomensdividenden en / of korte en lange termijn vermogenswinsten, zelfs als de waarde van de werkelijke NIW van hun beleggingsfonds druppels. Deze uitkering aan de fondshouders is een belastbaar feit, zelfs als de fondshouder dividenden en vermogenswinsten herbelegt.
Waarom houden beleggingsfondsen de winsten niet gewoon en herinvesteren ze ze niet? Volgens de Investment Company Act van 1940 mag een fonds vrijwel al zijn inkomsten uitkeren aan de aandeelhouders van het fonds en vermijden dat het vennootschapsbelasting moet betalen over zijn handelswinsten. Door dit te doen, kunnen de fondsuitgaven worden verlaagd (belastingen zijn natuurlijk een kostenpost voor het zakendoen), waardoor het rendement toeneemt en de resultaten van het fonds veel robuuster lijken.
Wat moet een investeerder doen? Nou, net als in het HYPER-voorbeeld, zouden beleggers moeten weten wanneer het fonds “ex” gaat (dit gebeurt meestal aan het einde van het jaar, maar begin in oktober naar uw fonds te bellen). Als u lopende beleggingen in het fonds heeft, evalueer dan hoe deze verdeling uw belastingaanslag zal beïnvloeden. Als u aandelen heeft gekocht die momenteel worden verhandeld voor minder dan de prijs die u ervoor hebt betaald, kunt u overwegen om te verkopen om het belastingverlies te incasseren en belastingbetalingen over de fondsuitkeringen te vermijden. Als u overweegt om een nieuwe of aanvullende aankoop te doen bij een beleggingsfonds, doe dit dan na de ex-dividenddatum.
Het komt neer op
Het gaat er niet om wat je maakt, het gaat erom wat je bewaart. Als u zich bewust bent van deze ex-dividendomstandigheden, zou u meer van uw zuurverdiende dollars in uw zak en uit de schatkist van de IRS moeten houden.