Door arbeid gesponsorde Venture Capital Corporation (LSVCC)
Wat is een door arbeid gesponsorde onderneming voor durfkapitaal (LSVCC)?
De term door arbeid gesponsord durfkapitaalbedrijf (LSVCC) verwijst naar een bedrijf dat is opgericht door een Canadese vakbond en dat uitsluitend durfkapitaal verstrekt aan binnenlandse bedrijven. Beleggers kunnen eenheden in deze fondsen kopen op dezelfde manier als aandelen in onderlinge fondsen.
LSVCC’s behoren tot de grootste verstrekkers van risicokapitaal en zijn onderworpen aan voorschriften van federale, provinciale en territoriale overheden.
Belangrijkste leerpunten
- Een door arbeid gesponsord durfkapitaalbedrijf is een bedrijf dat is opgericht door een Canadese vakbond en dat uitsluitend durfkapitaal verstrekt aan binnenlandse bedrijven.
- Beleggers kunnen aandelen in LSVCC’s kopen, net als bij onderlinge fondsen.
- Ze behoren tot de grootste verstrekkers van risicokapitaal aan kleine en middelgrote Canadese bedrijven.
- LSVCC’s zijn opgericht om de groei te stimuleren en de Canadese economie te stimuleren door te investeren in startups en andere Canadese bedrijven.
Hoe door arbeid gesponsorde durfkapitaalbedrijven (LSVCC’s) werken
-Labor gesponsorde venture capital bedrijven worden gesponsord door vakbonden of andere arbeidsorganisaties. Het idee van een LSVCC werd voor het eerst voorgesteld in 1982 in Quebec, dat op dat moment door een recessie ging. De provincie had kapitaal nodig in kleine en middelgrote bedrijven, waarvan er veel failliet gingen.
De Quebec Federation Labour stelde voor om het Solidariteitsfonds op te richten om risicokapitaal aan te trekken, zodat het geïnvesteerd kon worden in enkele kleine bedrijven in de provincie. LSVCC’s verspreidden zich over het hele land en werden in de jaren negentig levensvatbare investeringsvehikels, voornamelijk vanwege de belastingvoordelen en belastingkredieten die investeerders van de overheid ontvingen.
Sponsors voor deze bedrijven moeten vakbonden zijn, zoals de naam al aangeeft. LSVCC’s zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen, wat betekent dat ze geld inzamelen van meerdere investeerders. Samengevoegd wordt dit kapitaal vervolgens geïnvesteerd in kleine en middelgrote Canadese bedrijven, vooral in bedrijven die worden beschouwd als risicovol en sterk groeiend. Zoals hierboven vermeld, behoren deze entiteiten tot de grootste durfkapitaalinvesteerders in het land.
LSVCC’s zijn opgericht om de groei te stimuleren en de Canadese economie te stimuleren door te investeren in startups en andere Canadese bedrijven, waarvan de meeste nog geen overheidsbedrijven zijn. Ze behoren tot de grootste verstrekkers van risicokapitaal in het land. LSVCC’s worden ook door arbeid gesponsorde investeringsfondsen genoemd, hoewel verschillende provincies en territoria naar hen kunnen verwijzen met andere namen op basis van hun eigen wetgeving.
LSVCC’s hebben hun eigen risico’s en voordelen en zijn niet voor elke investeerder. Een ding om te overwegen is de aanhoudingsperiode, die voor elk van deze fondsen acht jaar is. Indien eerder verkocht, moet de belegger belastingen en / of boetes betalen.
Ook iedereen die geïnteresseerd zijn in het kopen van aandelen in een LSVCC moeten hun overwegen risicotolerantie samen met hun totale investering doelen, het zelfde als ze zouden bij de aankoop bedrijf voorraad of beleggingsfondsen. Een belegger moet ook de belastingvoordelen afwegen tegen het algehele rendement.
Speciale overwegingen
Er zijn twee soorten LSVCC’s: federaal gereguleerde fondsen en fondsen die worden gereguleerd door individuele provincies of territoria. Deze laatsten zijn elk onderworpen aan de regels en voorschriften van het rechtsgebied waarin ze zijn geregistreerd. Dat komt door de belastingvoordelen en -kredieten die aan beleggers worden verstrekt. Maar er zijn wijzigingen aangebracht in het belastingkredietprogramma met betrekking tot deze investeringen.
Vanaf het aanslagjaar 2017 ontvangen investeerders geen krediet meer voor investeringen in LSVCC die federaal geregistreerd zijn. Voor belastingjaren vóór deze periode ontvangen beleggers een belastingvermindering van 5% voor aandelen die in federale LSVCC’s worden gekocht. Beleggers kunnen ook een belastingvermindering tot 15% krijgen voor bepaalde provinciaal geregistreerde LSVCC’s op hun federale aangifte inkomstenbelasting.
Deze kredieten werden gemaximeerd op investeringen tot $ 5.000 per jaar, met een maximum van $ 750 aan belastingvermindering. Individuen konden ook aandelen van LSVCC’s houden in hun geregistreerde pensioenspaarplannen (RRSP’s), die ook belastingvermindering bieden. Verschillende Canadese provincies en territoria bieden ook hun eigen belastingverminderingen. Ontario heeft echter zijn krediet voor het belastingjaar 2012 en daarna geschrapt.
Canadese investeerders kunnen geen belastingverminderingen meer ontvangen voor federaal geregistreerde LSVCC’s voor de belastingjaren 2017 of toekomstige.
Kritiek op door arbeid gesponsorde durfkapitaalbedrijven (LSVCC’s)
Veel academici en financiële experts hebben kritiek geuit op LSVCCs, zeggen dat ze zijn een ineffectieve manier van het stimuleren van een gezonde venture capital sector. En de opbrengsten van veel van deze investeringen waren minder dan indrukwekkend na de dotcom-bubbel. Enkele van de redenen voor deze lage rendementen zijn risicovolle ondernemingen, onervaren managers en overheidsingrijpen.