Manager of Managers (MoM)

Wat is Manager of Managers (MoM)?

Een manager of managers (MoM) -benadering is een soort toezichtsinvesteringsstrategie waarbij een manager managers kiest voor een investeringsprogramma en regelmatig hun prestaties controleert.

Inzicht in Manager of Managers (MoM)

Een manager of managers-benadering wordt doorgaans gebruikt binnen institutionele investeringsprogramma’s. Het verschilt van een dakfondsstrategie omdat het om uitgebreide investeringsprogramma’s gaat en niet om individuele investeringsfondsproducten.

Institutionele programmabeheerders kunnen verantwoordelijk zijn voor het beheer van activa voor verschillende doeleinden. Pensioenfondsen en pensioenregelingen zijn enkele van de meest voorkomende programma’s. Over het algemeen zullen de meeste institutionele klanten een strategiebeheerder inzetten. Institutionele manager van investeringsprogramma’s voor managers in de markt wordt gebruikt door pensioenregelingen, schenkingen, stichtingen, overheden en bedrijven.

De strategie van een manager van managers stelt de manager in staat om een ​​gedefinieerd kader voor beleggingen in activa te bepalen. Institutionele managers die toezicht houden op institutionele investeringsprogramma’s kunnen vervolgens kiezen uit een breed scala aan aanbiedingen op de markt, passend bij bepaalde portefeuilleverdelingen.

Institutionele investeringsprogramma’s

De meeste institutionele investeringsprogramma’s gebruiken de strategie van een manager van managers om activa volledig te beheren. Dit betreft doorgaans een raad van toezicht die door de instelling als manager wordt aangesteld. De strategie van een manager van managers stelt een instelling in staat om met verschillende institutionele investeringsmanagers samen te werken om een ​​investeringsblootstelling te bereiken voor een vooraf bepaald programma voor activatoewijzing.

Institutionele klanten die deze strategie toepassen, beleggen in institutionele aandelenklassen en institutionele fondsen die worden aangeboden door vermogensbeheerders. Ze kunnen ook samenwerken met een beleggingsbeheerder om activa op een aparte rekening te beheren. Via een manager van de strategie van managers heeft de institutionele klantmanager vergaderingen van de toezichthouder met investeringsmanagers en ontvangt hij ook statusrapporten over de investeringen. Institutionele beheerders volgen de prestaties van elke  beleggingsbeheerder  en hebben de macht om slecht presterende beheerders te vervangen of wijzigingen aan te brengen in beleggingstoewijzingen op basis van het uitgebreide programma.

Voorbeeld van de Manager of Managers (MoM) -aanpak

Beschouw als voorbeeld van de benadering van een manager van managers de vakbond van docenten. Deze groep heeft een raad van bestuur die toezicht houdt op het investeringsprogramma voor het pensioenplan van de vakbond. Het bestuur wordt aangemerkt als beheerder. Ze bepalen een passende portefeuille met allocaties naar verschillende sectoren en segmenten van de markt. De manager van managers huurt vervolgens een aantal investeringsmanagers in om activa in de verschillende categorieën te beheren, waarbij delen van het vermogen van het pensioenfonds worden belegd bij verschillende investeringsmanagers. Fondsen kunnen worden toegewezen aan meerdere categorieën, waaronder geldmarktfondsen, obligatiefondsen en aandelenfondsen.

Elke beheerder is verantwoordelijk voor het beheer van het specifieke investeringsfonds waarvoor hij diensten verleent. De manager van managers is ervoor verantwoordelijk dat ze zo effectief mogelijk worden ingezet. Omdat geen enkele beheerder een expert is in het beleggen in alle activaklassen, stelt het gebruik van een manager of managers-strategie klanten in staat om te allen tijde een deskundige vermogensbeheerder te hebben die aan elk aspect van een investering werkt.