Margerekening

Wat is een marge-rekening?

Een margin account is een brokerage account, waarin de makelaar leent de klant geld om de aankoop aandelen of andere financiële producten. De lening op de rekening wordt gedekt door de gekochte effecten en contanten, en wordt geleverd met een periodiek rentepercentage. Omdat de klant belegt met geleend geld, gebruikt de klant een hefboomwerking die de winsten en verliezen voor de klant vergroot.

Hoe een marge-account werkt

Als een belegger effecten koopt met margefondsen, en die effecten stijgen in waarde boven de rente die over de fondsen in rekening wordt gebracht, dan zal de belegger een beter totaalrendement behalen dan wanneer hij alleen effecten had gekocht met zijn eigen contanten. Dit is het voordeel van het gebruik van margefondsen.

Aan de andere kant rekent de beursvennootschap rente aan over de margefondsen zolang de lening uitstaat, waardoor de kosten van de belegger om de effecten te kopen toenemen. Als de waardepapieren in waarde dalen, komt de belegger onder water te staan en moet hij daarbovenop rente aan de makelaar betalen.

Als het eigen vermogen van een margerekening onder het niveau van de onderhoudsmarge daalt, zal de beursvennootschap een margestorting doen aan de investeerder. Binnen een bepaald aantal dagen – doorgaans binnen drie dagen, hoewel het in sommige situaties misschien minder is – moet de belegger meer contanten storten of wat aandelen verkopen om het verschil tussen de prijs van het effect en de onderhoudsmarge geheel of gedeeltelijk te compenseren.

Een beursvennootschap heeft het recht om een ​​klant te vragen om de hoeveelheid kapitaal die hij op een margin-rekening heeft te verhogen, de effecten van de belegger te verkopen als de broker denkt dat zijn eigen vermogen in gevaar is, of de belegger te vervolgen als hij niet voldoet aan een margin call of als ze een negatief saldo op hun rekening hebben staan.

De belegger heeft het potentieel om meer geld te verliezen dan het geld dat op de rekening is gestort. Om deze redenen is een margerekening alleen geschikt voor een ervaren belegger met een grondig begrip van de extra beleggingsrisico’s en vereisten van handelen met marge.

Een margerekening mag niet worden gebruikt voor het kopen van aandelen met een marge op een individuele pensioenrekening, een trust of andere fiduciaire rekeningen. Bovendien kan een marge-account niet worden gebruikt met effectenrekeningen van minder dan $ 2.000.

Marge op andere financiële producten

Andere financiële producten dan aandelen kunnen tegen marge worden gekocht. Futurethandelaren maken bijvoorbeeld ook vaak gebruik van marge.

Bij andere financiële producten zullen de initiële marge en onderhoudsmarge variëren. Beurzen of andere regelgevende instanties stellen de minimummargevereisten vast, hoewel bepaalde makelaars deze margevereisten kunnen verhogen. Dat betekent dat de marge per makelaar kan verschillen. De initiële marge die vereist is voor futures is doorgaans veel lager dan voor aandelen. Terwijl aandelenbeleggers 50% van de waarde van een transactie moeten betalen, is het mogelijk dat futures-handelaren slechts 10% of minder hoeven te betalen.

Margerekeningen zijn ook vereist voor de meeste strategieën voor het verhandelen van opties.

Voorbeeld van een marginrekening

Stel dat een investeerder met $ 2.500 op een margerekening aandelen van Nokia wil kopen voor $ 5 per aandeel. De klant kan extra margelden van maximaal $ 2.500, die door de makelaar worden verstrekt, gebruiken om $ 5.000 aan Nokia-aandelen of 1.000 aandelen te kopen. Als het aandeel stijgt tot $ 10 per aandeel, kan de belegger de aandelen verkopen voor $ 10.000. Als ze dat doen, verdient de handelaar $ 5.000 na het terugbetalen van de $ 2.500 van de makelaar en niet meegerekend de oorspronkelijk geïnvesteerde $ 2.500.

Als ze geen geld hadden geleend, zouden ze slechts $ 2.500 hebben verdiend toen hun aandelen verdubbelden. Door de positie te verdubbelen werd de potentiële winst verdubbeld.

Als de voorraad echter was gedaald tot $ 2,50, zou al het geld van de klant op zijn. Aangezien 1.000 aandelen * $ 2,50 $ 2500 is, zou de makelaar de klant laten weten dat de positie wordt gesloten, tenzij de klant meer kapitaal op de rekening zet. De klant is zijn geld kwijt en kan de positie niet meer behouden. Dit is een margin call.

De bovenstaande scenario’s gaan ervan uit dat er geen vergoedingen zijn, maar er wordt rente betaald over de geleende middelen. Als de transactie een jaar duurde en de rente 10% is, zou de klant 10% * $ 2.500 of $ 250 aan rente hebben betaald. Hun werkelijke winst is $ 5.000, minus $ 250 en commissies. Zelfs als de klant geld heeft verloren tijdens de transactie, wordt zijn verlies verhoogd met de $ 250 plus commissies.