Meester vertrouwen
Wat is een Master Trust?
Een master trust is een investeringsvehikel dat gezamenlijk gepoolde investeringen beheert. Het kan verwijzen naar het hoofdfonds waar activa worden gepoold en collectief beheerd in een master-feeder fondsstructuur, ook wel een hub-and-spoke-structuur genoemd. Werkgevers kunnen een master trust-structuur gebruiken om investeringen in een employee benefit plan te bundelen.
Hoe een Master Trust werkt
Een master trust is typisch een soort van gepoolde investeringsvehikel dat het mogelijk maakt fondsen uit meerdere bronnen te beheren. Een portfoliomanager is verantwoordelijk voor het toezicht op de activa in de master trust. De boekhoud- en rapportagefuncties voor een master trust zijn meestal complex. Dit komt omdat een master trust meerdere investeerders omvat en mogelijk veel feederfondsen omvat.
Master-Feeder-structuur
Een master trust wordt gebruikt als onderdeel van een uitgebreide asset management-regeling voor een strategie die wordt beheerd met een master-feeder-structuur. De master trust is het masterfonds dat collectief belegt voor alle bijbehorende feederfondsen. In een master-feeder-structuur worden activa gepoold, beheerd en afgehandeld vanuit de master trust.
BlackRock is een vermogensbeheerder met een scala aan master-feederfondsen. Elk van de fondsen heeft een master trust waar de activa collectief worden beheerd. De Master Trust LLC-strategie van de investeringsmaatschappij maakt gebruik van een master-feeder-structuur. De Master Trust LLC is het masterfonds en zijn feederfondsen omvatten BIF Treasury Fund en BBIF Treasury Fund.
Andere voorbeelden van BlackRock hub- en spaakfondsen zijn te vinden op BlackRock Master Portfolios. Door activa collectief te beheren en te verhandelen vanuit een master trust, kan het bedrijf de exploitatiekosten van het fonds laag houden.
Unit Investment Trust
Een unit investment trust kan ook bekend staan als een type master trust. Deze voertuigen bundelen aandeelhoudersinvesteringen en omvatten doorgaans gediversifieerde deelnemingen die worden beheerd volgens een specifieke strategie. Een unit investment trust kan een bepaalde looptijd hebben met een vooraf bepaalde vervaldatum.
Plannen voor personeelsbeloningen
Plannen voor personeelsbeloningen kunnen er ook voor kiezen om collectief activa te beheren voor werknemers in een master trust. Een werkgever kan een master trust vestigen waarvoor zij en hun werknemers gezamenlijk investeringen inbrengen. De portefeuillebeheerder beheert de activa collectief in de master trust. Bedrijven kunnen er ook voor kiezen om activa te poolen met andere bedrijven in een master trust gespecificeerd met duidelijke doelstellingen en gescheiden rapportage. Werkgevers gebruiken vaak een master trust omdat dit het proces van het beheren van personeelsbeloningen vereenvoudigt.
Belangrijkste leerpunten
- Een master trust is een investeringsvehikel dat gezamenlijk gepoolde investeringen beheert.
- Een portfoliomanager is verantwoordelijk voor het toezicht op de activa in de master trust.
- Werkgevers kunnen een master trust-structuur gebruiken om investeringen in een employee benefit plan te bundelen.
- Werkgevers gebruiken vaak een master trust omdat dit het proces van het beheren van personeelsbeloningen vereenvoudigt en de beheerskosten laag houdt.
Master Trust Voordelen
Over het algemeen zorgen master trusts voor grotere schaalvoordelen. Ze kunnen worden gebruikt voor het beheer van alle soorten portefeuilles. Ze stellen een aangewezen portefeuillebeheerder in staat om de activa in een collectief fonds te beheren, waardoor de beheerkosten laag blijven. Het collectief poolen van activa kan ook de transactiekosten laag houden.