Media-effect
Wat is het media-effect?
Het media-effect beschrijft hoe bepaalde verhalen die het nieuws of de media publiceert de huidige prijsontwikkelingen in een bepaalde activaklasse, sector of algemene markt kunnen beïnvloeden en / of versterken. Als deze theorie klopt, worden investeerders of leners na het lezen van een kop of artikel vaak beïnvloed door koppen en reageren ze snel op het nieuws.
Het media-effect wordt vaak gezien in aandelenkoersen die verband houden met winstveranderingen en in de hypotheekmarkt, wanneer de vooruitbetalingspercentages sterk kunnen stijgen na specifieke nieuwsverhalen over de economie.
Belangrijkste leerpunten
- Het media-effect verwijst naar de invloed die krantenkoppen, nieuwsverhalen en sociale media spelen bij het beïnvloeden van de besluitvorming van investeerders of leners.
- Aandelenkoersen kunnen snel omhoog of omlaag gaan bij het uitbrengen van respectievelijk een positief of negatief verhaal, waardoor beleggers een groot risico lopen en daghandelaren kansen krijgen om op korte termijn winst te maken.
- Op de kredietmarkten reageren kredietnemers op de krantenkoppen over economische activiteit en renteveranderingen, waarbij het gedrag van vooruitbetalingen en herfinanciering verandert.
Het media-effect uitgelegd
Het media-effect suggereert dat verhalen in de media de zaken en de aandelenkoers van een bedrijf zullen helpen of schaden. Met de 24-uurs nieuwscyclus en de versterking van sociale media is geen enkel bedrijf veilig voor krantenkoppen. In het nieuws over de nucleaire crisis in Fukushima in 2011 werden bijvoorbeeld aandelen met aanverwante zaken bestraft – ook al waren ze ver verwijderd van het ongeval zelf – van Australische uraniummijnwerkers tot exploitanten van Amerikaanse kerncentrales. Koppen over inkomsten, wet- en regelgeving of activiteiten van voorkennis kunnen snel invloed hebben op de aandelenkoers van een bedrijf.
Het media-effect werkt ook op de kredietmarkten. Sommige economen schrijven een stijging van het aantal herfinancierde hypotheken tijdens perioden van lage rentetarieven toe aan krantenkoppen die een daling van de rentetarieven beschrijven en hoe dit zich verhoudt tot hypotheeklasten. Degenen die deze artikelen lezen, zullen waarschijnlijk de vooruitbetalingspercentages op hun hypotheken verhogen en dienovereenkomstig herfinancieren. Beleggers die ook deze trends waarnemen, kunnen posities innemen op basis van de onmiddellijke publicatie van het nieuws, anticiperend op de toename van herfinancieringen.
Populaire nieuwsdiensten waar veel investeerders naar kijken, zijn onder meer Barron’s, de Wall Street Journal, de New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz en meer.
Het media-effect en de handelsstrategie
Veel fundamentele investeerders besteden veel tijd aan het onderzoeken en discussiëren over het al dan niet innemen van een positie in een bepaald effect. Hier is het media-effect nauwer gecorreleerd met handelsstrategieën op korte termijn. In plaats van een bepaald bedrijf of een bepaalde activaklasse voor een langere periode te kopen en aan te houden, zouden beleggers die vasthouden aan het media-effect een bepaald effect binnen een dag of een week kunnen kopen en verkopen. Als de Wall Street Journal bijvoorbeeld een negatief verhaal short gaan op TSLA-aandelen.
Shorting houdt in dat u bedrijfsaandelen van een makelaar leent en de aandelen onmiddellijk tegen de huidige marktprijs verkoopt. De opbrengst van deze verkoop wordt bijgeschreven op de margerekening van de shortverkoper. Op een later tijdstip zal de shortverkoper de shortpositie dan dekken door deze op de markt te kopen en de uitgeleende aandelen aan de makelaar terug te betalen. Het verschil tussen de verkoopprijs en de aankoopprijs vertegenwoordigt de winst of het verlies van de shortverkoper.
Stel bijvoorbeeld dat TSLA wordt verhandeld tegen $ 300 per aandeel, en een investeerder gelooft dat de prijs op korte termijn zal dalen naarmate de concurrentie toeneemt. De belegger kan aandelen van een makelaar “lenen” en deze tegen de huidige prijs verkopen. Wanneer een concurrent uitkomt met een vergelijkbaar energiezuinig automodel en de TSLA-prijs daalt tot $ 290, zoals voorspeld, kunnen ze de aandelen terug kopen en teruggeven aan hun makelaar voor een winst van $ 10 / aandeel.