Nationaal marktsysteemplan (NMSP)
Wat is het National Market System Plan (NMSP)?
Een nationaal marktsysteemplan is een landelijk plan dat wordt gebruikt voor het reguleren van meerdere aspecten van de handel in aandelen, handelsinformatie en uitvoering. In het algemeen zal een plancomponent zich meestal concentreren op de selectie en reservering van veiligheidssymbolen, maar het kan ook aspecten van handel, clearing en prijsdistributie omvatten. Gezamenlijk meerdere nationale markt systeem plannen meestal helpen om het kader voor de verzameling, verwerking en distributie van offerte en transactie-informatie voor alle aandelen vormen voorraad beurzen.
Belangrijkste leerpunten
- Een nationaal marktsysteemplan is een landelijk plan dat wordt gebruikt voor de regulering van meerdere aspecten van de handel in aandelen.
- Meerdere plancomponenten worden doorgaans tot stand gebracht als onderdeel van een kader van een nationaal marktsysteem.
- In de VS zijn het nationale marktsysteem en de plannen voor het nationale marktsysteem een product van bepalingen die zijn vastgelegd in sectie 11A van de Securities Exchange Act van 1934.
Opmerkelijke individuele plancomponenten
In de VS worden het nationale marktsysteem en de nationale marktsysteemplannen beheerst door sectie 11A van de Securities Exchange Act van 1934. Sectie 11A bevat wijzigingen die in 1975 zijn doorgevoerd, bekend als de Securities Acts Amendments of 1975. De acties van 1975 vereisten dat de Securities Exchange Commission (SEC) formeel een kader voor een nationaal marktsysteem in de VS tot stand bracht, wat later leidde tot de inwerkingtreding van de verordening. NMS. De SEC-verordening NMS bevat vier uitgebreide componenten die sterk afhankelijk zijn van het NMS-raamwerk voor volledige naleving.
In het algemeen bestaat de basis van het nationale marktsysteem in de VS uit verschillende componenten van het nationale marktsysteemplan. Drie van de meest opvallende individuele plancomponenten zijn de volgende.
De Intermarket Symbol Reservation Authority of het ISRA-plan
ISRA is opgericht om de effectiviteit en efficiëntie van het Amerikaanse nationale marktsysteem in het algemeen te helpen verbeteren. Het is ook bedoeld om eerlijke concurrentie tussen alle deelnemers mogelijk te maken en aan te moedigen. Het primaire doel van ISRA is het beheren van een uniform systeem voor het selecteren, reserveren en beheren van aandelenbeveiligingssymbolen voor individuele effecten.
Via de ISRA krijgen effecten een symbool van één tot vijf tekens toegewezen, dat dient als hun identificatie voor notering en handelsactiviteiten. Beurzen op de aandelenmarkt zijn verplicht om de richtlijnen van de ISRA te gebruiken bij het bepalen en verspreiden van nieuwe veiligheidssymbolen voor nieuwe uitgiften die op hun beurs genoteerd staan.
Geconsolideerd tapesysteem (CTS) / geconsolideerd offertesysteem (CQS)
De Consolidated Tape Association is de beheerder van het Consolidated Tape System en het Consolidated Offertesysteem. Deze twee systemen bedienen de financiële markten door middel van de verwerking van respectievelijk gegevens over de handel in aandelen en koersen. Alle grote, gereguleerde Amerikaanse aandelenbeurzen zijn verplicht om gebruik te maken van de CTS en CQS, met vooraanstaande deelnemers waaronder de New York Stock Exchange en NYSE American. Zoals bijna alle systeemcomponenten van de Amerikaanse nationale markt, zijn de CTS en CQS ook vereist voor uitwisselingen op de optiemarkt.
Over the Counter (OTC) en niet-beursgenoteerd handelsprivilege (UTP) -plan
Het OTC / UTP-plan is enigszins een alternatieve component, gericht op het verwerken van noteringen en transacties voor over-the-counter-effecten, ook wel bekend als niet-beursgenoteerde handelsprivilege effecten.
OTC / UTP-beurzen stellen minder strenge eisen voor hun beveiligingslijsten, maar zijn nog steeds onderworpen aan het overkoepelende kader van het nationale marktsysteem in de VS. Binnen de component OTC / UTP Plan consolideert een aangewezen UTP-processor, bekend als de Securities Information Processor (SIP), en verwerkt prijs- en handelsgegevens over OTC-effecten.
Het SIP is verantwoordelijk voor de transactieverwerking en de verspreiding van offertes. UTP-plangegevens worden vaak UTP Level 1-gegevens of Tape C-gegevens genoemd.