24 juni 2021 20:15

China’s Nationaal Fonds voor Sociale Zekerheid (NSSF)

Wat is het nationale fonds voor sociale zekerheid (NSSF) van China?

HetNational Social Security Fund in China is een door de overheid beheerd investeringsfonds dat in de eerste plaats is opgericht om te voorzien in een reserve van fondsen voor het Chinese socialezekerheidsstelsel. Het fonds wordt beheerd door de Nationale Raad voor de Sociale Zekerheid. Volgens hetjaarverslag van de Raadbezat het fonds eind 2018 2.235 biljoen RMB aan activa (US $ 316,18 miljard).

Belangrijkste leerpunten

  • Het Chinese National Social Security Fund had eind 2018 $ 316,18 miljard aan activa.
  • De Nationale Raad voor de Sociale Zekerheid is verantwoordelijk voor het beheer van het vermogen.
  • De NSSF biedt voornamelijk Chinese werknemers een inkomen uit de sociale zekerheid in de pensioenjaren.

Inzicht in het nationale fonds voor sociale zekerheid van China

China kent sinds 1951 een socialezekerheidsstelsel. Op 1 augustus 2000 richtten het Centraal Comité van de Communistische Partij van China en de Staatsraad het Nationaal Fonds voor Sociale Zekerheid op, samen met de Nationale Raad voor het Fonds voor Sociale Zekerheid om toezicht te houden op zijn activa. De Raad is een agentschap op ministerieel niveau dat rechtstreeks onder de Staatsraad valt.

Het National Council for Social Security Fund werkt onder toezicht van de Chinese Staatsraad bij het beheren van activa die beschikbaar kunnen komen na pensionering, voor nabestaanden en door arbeidsongeschiktheid. De activabasis van de NSSF bestaat uit toewijzingen van de centrale overheid, overdrachten van activa in staatseigendom, inkomsten uit investeringen en fondsen die zijn aangetrokken via andere methoden die zijn goedgekeurd door de Staatsraad. De National Council for Social Security Fund kan ook samenwerken met de Chinese provinciale overheden om bepaalde fondsbeleggingen te verstrekken of te beheren. 

Binnen het fonds

Het National Council for Social Security Fund wordt geleid door een raad van bestuur, bestaande uit een voorzitter, plaatsvervangende directeuren en directeuren, die allemaal worden benoemd door de Chinese Staatsraad. De Nationale Raad is constructief opgezet om te zorgen voor operationele efficiëntie. Dit omvat drie commissies en 11 afdelingen als volgt:

Commissies:

  • Investeringscommissie
  • Risicobeheercomité
  • Deskundige Beoordelingscommissie

Afdelingen:

  1. Hoofdkantoor
  2. Asset Allocation & Research Department
  3. Afdeling Financiën & Boekhouding
  4. Afdeling Aandelen & Vastrentende Beleggingen
  5. Wereldwijde investeringsafdeling
  6. Afdeling Equity Management
  7. Afdeling Juridische zaken en naleving
  8. Afdeling Pensioenbeheer
  9. Afdeling pensioenboekhouding
  10. Informatie Technologie Afdeling
  11. Afdeling Personeelszaken

In totaal gaat het om circa 140 medewerkers. Comités kunnen worden samengesteld uit alle medewerkers van het Fonds. De meeste commissiebesluiten moeten echter worden goedgekeurd door de commissievoorzitter. Het Investeringscomité neemt beslissingen over de soorten investeringen waarin de NSSF belegt. Het Risicocomité beheert het risicokader voor het Fonds en ziet ook toe op de risico-due diligence van investeringen. De Expert Appraisal Committee wordt doorgaans ingeschakeld tijdens en na de selectie van vermogensbeheerders of custodians.

Het door de Nationale Raad beheerde vermogen bedroeg eind 2018 2.235 biljoen RMB (US $ 316,18 miljard). De Nationale Raad publiceert jaarlijks, meestal half juli, een jaarverslag waarin de NSSF-details worden besproken.

De Nationale Raad belegt hetzij via zijn eigen directe investeringen, hetzij via het toevertrouwen van een beleggingsbeheerder. Directe investeringen omvatten voornamelijk:

  • Bankstortingen
  • Vertrouw op leningen
  • Investeringen in aandelen
  • Equity investeringsfondsen
  • Overdracht van bestaande staatsaandelen
  • Geïndexeerde aandeleninvesteringen

Investeringen toevertrouwd omvatten toewijzingen aan managers op het gebied van:

  • Binnenlandse aandelen
  • Buitenlandse aandelen
  • Obligaties
  • Beleggingsfondsen voor effecten
  • Afgeleide financiële instrumenten

Eind 2018 rapporteerde de NSSF de volgende gegevens:

  • Binnenlandse investeringsactiva van 2.061 biljoen yuan, goed voor 92,20% van de totale activa van het socialezekerheidsfonds
  • Overzeese investeringsactiva van 174,360 miljard yuan, goed voor 7,80% van de totale activa van het socialezekerheidsfonds
  • Beleggingsrendement in 2018 van -2,28%
  • Een gemiddeld jaarlijks beleggingsrendement van 7,82% sinds de oprichting van het fonds

92% van de totale activa van het socialezekerheidsfonds zijn binnenlandse investeringen.

Chinese overheidsfondsen

Net als de meeste landen vormen overheidsfondsen een interessante bron van activa voor verschillende overheidsdoeleinden. Andere opmerkelijke fondsen die door de Chinese overheid worden beheerd, zijn onder meer:

  • China Investment Corporation (CIC): 6,6 biljoen RMB ($ 941 miljard USD). Een staatsinvesteringsfonds dat wereldwijd investeert in publieke en private activa. Gebruikt voor het diversifiëren van deviezenreserves.
  • VEILIGE investeringsmaatschappij : 21 biljoen RMB (3 biljoen USD). Een soeverein vermogensfonds voor Hong Kong.
  • National Integrated Circuit Industry Investment Fund : 204 miljard RMB (28,9 miljard USD). Een door de overheid beheerd fonds voor investeringen in halfgeleiders.

Nationale socialezekerheidsfondsen wereldwijd

Landen over de hele wereld wijzen fondsen toe voor uitkeringen van sociale zekerheid aan hun burgers, met een verscheidenheid aan verschillende kaders. China’s NSSF is een van de grootste ter wereld.

De International Social Security Association speelt een grote rol bij de samenwerking met informatieonderzoek en advies over beste praktijken. De website biedt profielen voor bijna alle landen ter wereld.

 

Related Posts