Net kort

Wat is netto kort?

Netto short verwijst naar de algemene positionering die een belegger in zijn portefeuille heeft, of dit nu in individuele effecten is of in activaklassen.

Inzicht in Net Short

Een belegger die netto short is, heeft meer shortposities dan longposities in een bepaald activum, bedrijfstak, markt of portefeuille. Netto short impliceert dat een belegger langetermijnposities in een bepaald activum kan hebben, maar er over het algemeen een shortpositie in heeft. Een belegger kan bijvoorbeeld aandelen van een bedrijf houden en ervoor kiezen om een ​​shortpositie in het bedrijf aan te gaan met opties die zijn bezit overstijgen. In dit geval, hoewel de belegger aandelen bezit en vermoedelijk in de waarde van die aandelen op lange termijn gelooft, is hij netto short op de aandelen voor de looptijd van de optie.

Evenzo kan een investeerder netto short zijn in een bepaalde branche, terwijl hij toch investeringen houdt in een paar bedrijven in die branche waarin ze vertrouwen hebben. In dit geval is de belegger bearish ten opzichte van de algehele branche, dus netto short, maar zeker bedrijven kunnen het op lange termijn doorstaan. Een netto short-portefeuille heeft meer short-posities dan long in termen van totale waarde; het werkelijke aantal posities is in dit geval niet zo belangrijk als de waarde die ze vertegenwoordigen. Beleggers die een netto shortpositie hebben, profiteren als de prijs van de onderliggende waarde  daalt. Als de prijs van de onderliggende waarde stijgt, verliezen netto shortposities geld.

Netto short is het tegenovergestelde van een netto longpositie, waarbij de totale investeringspositie gokt op een prijsstijging in de onderliggende waarde, sector of markt. Soms schrijven traders een groter deel van hun portefeuille toe aan shortposities in plaats van longposities. Dit type portefeuille zal toenemen naarmate de prijzen van de onderliggende effecten dalen, omdat beleggers effecten van makelaars lenen en deze op de markt verkopen in de hoop ze later tegen een lagere prijs terug te kopen. 

Net kort voorbeeld: het Quantum Fund van George Soros

Hedgefondsen en tegendraadse handelaren hebben er een kunst van gemaakt om netto shortposities te maken. Een van de grote netshorts werd uitgevoerd door George Soros  tegen het Britse pond ( GBP ). Zijn vlaggenschipfonds, Quantum Fund, was netto short op valuta met een enorme inzet ten opzichte van het pond, maar binnen die positie waren er ook longposities op Britse aandelen, Duitse obligaties en de Duitse mark. Dus toen Soros de Bank of England (BOE)”brak”, profiteerde hij van de enorme shortpositie, maar hij profiteerde ook van de daaropvolgende marktschudding waardoor de mark apprecieerde en kapitaal verschoof naar Britse aandelen en Duitse obligaties.

Kortom, een netto shortpositie hoeft niet te wedden op een algehele daling in een markt, zoals een netto shortpositie op de S&P 500. Netshorts, in de juiste handen, kunnen een complexe beleggingsthese volgen om de maximale winst veilig te stellen. door vermengde lange weddenschappen die complementair zijn aan de algehele shortpositie.