Netto materiële activa

Wat zijn netto materiële activa?

De netto materiële activa worden berekend als de totale activa van een bedrijf, minus alle immateriële activa zoals goodwill, octrooien en handelsmerken, minus alle verplichtingen en de nominale waarde van preferente aandelen. Met andere woorden, de focus ligt op fysieke activa zoals materiële vaste activa, evenals op voorraden en geldmiddelen.

Om de netto materiële activa van een bedrijf per aandeel van gewone aandelen te berekenen, deelt u het cijfer van de netto materiële activa door het aantal uitstaande gewone aandelen.

Inzicht in netto materiële activa

Netto materiële activa zijn bedoeld om het totale bedrag aan fysieke activa van een bedrijf minus eventuele verplichtingen te vertegenwoordigen. Bij de berekening van de netto materiële activa wordt de reële marktwaarde van de materiële activa van een bedrijf gebruikt en wordt de reële marktwaarde van haar verplichtingen afgetrokken. Materiële activa kunnen items omvatten zoals contanten, inventaris, debiteuren en materiële vaste activa (PBM). Verplichtingen omvatten crediteuren, langlopende schulden en andere soortgelijke verplichtingen.

Als een bedrijf bijvoorbeeld totale activa heeft van $ 1 miljoen, totale verplichtingen van $ 100.000 en immateriële goodwill van $ 100.000, is zijn netto materiële vaste activa $ 800.000. Dit wordt afgeleid door $ 100.000 aan zowel verplichtingen als goodwill af te trekken van het totale activanummer van $ 1 miljoen.

Voordelen en nadelen van netto materiële activa

Deze waardering van de materiële activa van een bedrijf is belangrijk omdat het managementteam van een bedrijf hierdoor zijn activapositie kan analyseren zonder verouderde of moeilijk te waarderen immateriële activa op te nemen. Het rendement op activa (ROA) van een bedrijf is bijvoorbeeld vaak nauwkeuriger wanneer bij de berekening de netto materiële activa worden gebruikt.

Het nut van het afleiden van netto materiële activa verschilt echter per bedrijfstak. Fabrikanten van medische hulpmiddelen hebben bijvoorbeeld grote hoeveelheden waardevolle immateriële activa. Het is dus belangrijk om te kijken naar de prijs-tot-boekwaarde (P / B) van een bedrijf en deze te vergelijken met vergelijkbare bedrijven om de prestaties te meten.

Netto materiële activa versus netto materiële activa per aandeel

Netto materiële activa per aandeel worden soms gebruikt in plaats van de waardering van netto materiële activa. De netto materiële activa per aandeel worden berekend door het netto aantal materiële activa van een bedrijf te nemen en dit te delen door het totale aantal uitstaande aandelen. Als een bedrijf netto materiële activa heeft van $ 1 miljoen en 500.000 uitstaande aandelen, zijn de netto materiële activa per aandeel $ 2.

Netto materiële activa per aandeel zijn nuttig bij het uitvoeren van vergelijkende analyses van bedrijven binnen een bedrijfstak. Autofabrikanten kunnen bijvoorbeeld hoge netto materiële activa per aandeel hebben, terwijl een softwarebedrijf met een hoog niveau aan immateriële activa mogelijk een veel lager aantal per aandeel heeft. Het is daarom belangrijk om deze maatstaf alleen te gebruiken bij het analyseren van bedrijven binnen dezelfde branche.

Voorbeelden van netto materiële activa

Laten we eens kijken naar de feitelijke historische gegevens voor sommige bedrijven en de netto materiële activa voor elk op dat moment berekenen. Op 28 december 2014 had Zulily Incorporated bijvoorbeeld een balanstotaal van $ 492,378 miljoen en een totale  passiva  van $ 216,415 miljoen. Zulily had echter geen immateriële activa of goodwill. Aangezien het geen immateriële activa had, wordt de waarde van de netto materiële activa berekend door $ 216,415 miljoen af ​​te trekken van $ 492,378 miljoen. Daarom waren de netto materiële activa van $ 275,963 miljoen gelijk aan het totale  eigen vermogen.

Tegelijkertijd had Facebook Incorporated op 31 december 2014 een balanstotaal van $ 40,184 miljard, een  totale passiva  van $ 4,088 miljard, immateriële activa van $ 3,929 miljard en een goodwill van $ 17,981 miljard. Om de waarde van de netto materiële activa van Facebook op dat moment te berekenen, trekt u de  immateriële activa, goodwill en totale passiva af van de totale activa. De resulterende netto materiële activa van Facebook bedroegen $ 14,186 miljard (of $ 40,184 miljard minus $ 4,088 miljard, $ 3,929 miljard en $ 17,981 miljard).

Als laatste voorbeeld: op 31 december 2014 had Amazon.com Incorporated een balanstotaal van $ 54,505 miljard, een totale passiva van $ 43,764 miljard en een goodwill van $ 3,319 miljard. De resulterende netto materiële activa bedroegen $ 7,422 miljard, of $ 54,505 miljard minus $ 43,764 miljard en $ 3,319 miljard.