Het dieptepunt op beleggingsfondsen zonder belasting
Als u ooit naar informatie over beleggingsfondsen heeft gezocht, bent u ongetwijfeld artikelen tegengekomen die de voordelen van onbelaste beleggingsfondsen omarmen. Dit zijn fondsen waarmee beleggers de vergoedingen die ze betalen, kunnen beperken door tussenpersonen, met name beleggingsadviseurs en makelaars, uit te schakelen. De meeste auteurs die schrijven over de verdiensten van onbelaste fondsen baseren hun argumenten voornamelijk op vergoedingen en zelfs prestaties, maar ze gaan zelden in op enkele van de persoonlijke redenen om een investering te selecteren.
In dit artikel leggen we het verschil uit tussen load en no-load beleggingsfondsen, en onderzoeken we de redenen waarom beleggers de voorkeur kunnen geven aan een loadfonds, ondanks de duidelijke economische nadelen.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers kunnen ervoor kiezen om eenheden te kopen in onbelaste of beladen beleggingsfondsen.
- Onbelaste beleggingsfondsen hebben geen of lage kosten, terwijl aan laadfondsen verkoopkosten of commissie zijn verbonden.
- U kunt onbelaste fondsen rechtstreeks van het bedrijf of via een beursvennootschap kopen, maar laadfondsen worden verkocht via een adviseur.
- Sommige onderzoeken tonen aan dat niet-belaste fondsen beter presteren dan beleggingsfondsen met belasting.
- Als u uw eigen oordeel niet vertrouwt of een bestaande relatie heeft met een financiële professional, kunt u overwegen om geld op te laden.
Wat zijn laadbeleggingsfondsen?
Laadfondsen zijn onderlinge fondsen die u van uw adviseur of makelaar koopt en waaraan verkoopkosten of commissie zijn verbonden. De kosten dienen om de tussenpersoon te betalen voor zijn of haar tijd en expertise bij het selecteren van het geschikte onderlinge fonds. Deze fondsen hebben normaal gesproken een front-end, back-end of level sales fee, afhankelijk van de specifieke gekochte aandelenklasse.
Voor A-aandelen worden bijvoorbeeld normaal gesproken front-end verkoopkosten betaald op het moment van de eerste aankoop, terwijl voor klasse B-aandelen back-end-verkoopkosten worden betaald wanneer de aandelen binnen een bepaald aantal jaren worden verkocht.
Een laadfonds kan ook een vergoeding van 12b-1 hebben. Dit is een vergoeding die is gekoppeld aan de jaarlijkse marketing of distributie voor een beleggingsfonds, die kan oplopen tot 1% van de intrinsieke waarde (NAV)van een fonds. De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) beperkt de vergoedingen voor 12b-1 tot 0,75% en beperkt ook de vergoedingen voor 12b-1 die worden gebruikt voor diensten aan aandeelhouders tot 0,25%.
Wat zijn onbelaste beleggingsfondsen?
Beleggers verkrijgen onbelaste onderlinge fondsen tegen NIW zonder enige van de front-end, back-end of niveau verkoopkosten. mensen aandelen kopen rechtstreeks van een onderlinge fonds bedrijf of indirect via een beleggingsfonds supermarkt.
Voor onbelaste fondsen kan een kleine vergoeding van 12b-1 (de distributiekosten) worden gevraagd, die in de kostenratio van het fonds is verwerkt. Een aandeelhouder betaalt de kostenratio dagelijks door middel van een automatische verlaging van de prijs van een fonds. FINRA staat een beleggingsfonds zonder enige verkoopkosten toe om 12b-1-vergoedingen tot 0,25% van zijn gemiddelde jaarlijkse activa te hebben en zichzelf nog steeds een onbelast fonds te noemen.
Sommige fondsen kunnen een vergoeding van 12b-1 in rekening brengen en zichzelf nog steeds onbelaste fondsen noemen.
Er zijn veel onbelaste fondsen beschikbaar die geen 12b-1-kosten in rekening brengen wanneer ze rechtstreeks bij een beleggingsfonds worden gekocht. Ze worden vaak echte no-load beleggingsfondsen genoemd. Deze verschillen van de supermarktfondsen die vaak de 12b-1-vergoeding hebben.
Vergoedingbewuste beleggers zoeken beleggingsfondsen met lagere kosten, waarvan zij denken dat ze in de loop van de tijd beter zullen presteren dan duurdere beleggingsfondsen, omdat de vergoedingen het totale nettorendement niet wegnemen.
Het voordeel van onbelaste prestaties
Er zijn verschillende voor de hand liggende voordelen als het gaat om beleggen in onbelaste beleggingsfondsen. De eerste en meest voor de hand liggende is dat ze geen (of lage) kosten hebben. Dit betekent dat meer van uw kapitaal wordt geïnvesteerd in plaats van in de zak van een adviseur of beleggingsmaatschappij.
Ook heeft u meer controle over uw investering (en). Omdat laadgeld wordt gekocht via een adviseur of financieel planner, krijgt u mogelijk te maken met aanbevelingen van de professional die verantwoordelijk is voor uw portefeuille. Dat is niet altijd het geval bij een onbelast fonds, aangezien u zelf eenheden in fondsen kunt kopen.
Er zijn tal van onderzoeken uitgevoerd door analisten om te bepalen hoe goed onbelaste fondsen het doen in vergelijking met laadfondsen. Sommigen zijn van mening dat de prestaties van laadfondsen hoger zijn dan die van niet-laadfondsen omdat de eerstgenoemden adviseurs hebben. Maar er zijn gevallen waarin het omgekeerde waar is – dat onbelaste fondsen beter presteren dan de fondsen die met vergoedingen zijn verbonden. Een studie uit 2003 toonde bijvoorbeeld aan dat niet-belaste onderlinge fondsen tussen 2000 en 2002 aanzienlijk beter presteerden dan laadfondsen.
Waarom zou iemand een beleggingsfonds kopen?
Op het eerste gezicht lijkt het erop dat alle beleggers er beter aan doen om onbelaste beleggingsfondsen te kopen. Wie wil er immers een vergoeding betalen als het echt niet hoeft? Maar er zijn nog andere redenen waarom een persoon beter geschikt zou zijn voor de belastinggroep van beleggingsfondsen. Hier zijn er een paar:
- Veel mensen voelen zich niet op hun gemak bij het nemen van investeringsbeslissingen en zullen niet investeren zonder de hulp van een financieel adviseur. Financieel adviseurs overtuigen mensen vaak om investeringsprogramma’s te volgen die in hun belang zijn.
- Doordachte investeringsbeslissingen vereisen onderzoek, en veel mensen missen de tijd die nodig is om hun eigen onderzoek te doen. Tijd vinden om investeringen te beheren kan een enorme uitdaging zijn.
- Sommige investeerders hebben een bestaande relatie met een makelaar of een financieel adviseur en willen die relatie niet schaden door zelf investeringen te doen. Ze geven misschien ook de voorkeur aan de one-stop-shopping die een financieel adviseur kan bieden.
- Veel mensen willen dat iemand de schuld krijgt als er zich een probleem voordoet met een van hun investeringen.
- Sommige beleggingsprofessionals beweren dat makelaars en financiële adviseurs in staat zijn om te voorkomen dat hun klanten overhaaste beslissingen nemen tijdens turbulente marktperiodes. Het argument is dat beleggers in beleggingsfondsen zonder belasting veel meer geneigd zijn hun beleggingen op precies het verkeerde moment te verkopen.
Het komt neer op
Het lijdt geen twijfel dat beleggingen zonder kosten een populaire keuze zijn voor prijsbewuste beleggers. Maar ondanks de vergoedingen en, bij uitbreiding, het inferieure rendement, kan het laden van fondsen nog steeds een goede investering zijn, vooral voor onervaren of zeer drukke investeerders. Uiteindelijk is het aan u om te beslissen of de diensten die u ontvangt waardevol genoeg zijn om te rechtvaardigen dat u het hogere rendement van een onbelast beleggingsfonds opgeeft.