Geen laadfonds

Wat is een fonds zonder belasting?

Een onbelast fonds is een beleggingsfonds waarin aandelen worden verkocht zonder commissie of  verkoopkosten. Dit ontbreken van vergoedingen ontstaat doordat de aandelen rechtstreeks door de investeringsmaatschappij worden verdeeld , in plaats van via een secundaire partij. Deze afwezigheid van verkoopkosten is het tegenovergestelde van een laadfonds – ofwel front-load of back-load – dat een commissie in rekening brengt op het moment van de aan- of verkoop van het fonds. Sommige beleggingsfondsen zijn ook fondsen met een gelijkmatige belasting, waarbij de vergoedingen doorgaan zolang de belegger het fonds aanhoudt.

Inzicht in een fonds zonder belasting

Omdat er geen transactiekosten zijn om een ​​onbelast fonds te kopen, werkt al het geïnvesteerde geld voor de belegger. Als een belegger bijvoorbeeld $ 10.000 aan onbelast beleggingsfonds koopt, wordt alle $ 10.000 in het fonds geïnvesteerd.

Aan de andere kant, als de persoon koopt een  lading fonds  dat een kosten  front-end load (verkoopcommissie) van 5%, de in het fonds belegd bedrag is slechts $ 9.500. Als het fonds een voorwaardelijk uitgestelde verkoopvergoeding (CDSC) heeft, een uitgave die op het moment van verkoop van het fonds wordt betaald, en de verkoopcommissie van $ 500 komt uit de winst van de verkoop. De CDSC daalt elk jaar dat het fonds wordt aangehouden. Als u een gelijkwaardig beleggingsfonds houdt, kunnen de 12b-1-vergoedingen ongeveer 1% van het totale saldo van het fonds bedragen. De aftrek van deze kosten is jaarlijks zolang de belegger eigenaar is van het fonds.

Waarom zijn er ladingen?

De rechtvaardiging voor een belastingfonds is dat beleggers een verkoopbemiddelaar, zoals een makelaar, financieel planner, beleggingsadviseur of andere professionals, compenseren  voor hun tijd en expertise bij het selecteren van een geschikt fonds. Sommige beleggers vinden het vervelend om deze vergoedingen te betalen. Er zijn echter aanwijzingen dat laadfondsen in sommige portefeuilles soms beter kunnen presteren dan onbelaste fondsen. Beleggers dienen alle fondsinformatie zorgvuldig te lezen en vergelijkbare fondsen te vergelijken alvorens te beleggen.

Zelfs onbelaste fondsen zullen vergoedingen dragen die de belegger moet betalen. Alle onderlinge fondsen dragen een of andere vorm van dergelijke vergoedingen en uitgaven, en het verschil zit hem in hoe en wanneer deze kosten worden betaald. In plaats van een belegger vooraf in rekening te brengen op het moment van aankoop, maken de verdiende niet-belastingvergoedingen deel uit van de gemiddelde kostenratio’s (ER) van een fonds.

De kostenratio meet de operationele en administratieve kosten voor het beheer van het beleggingsfonds en is een percentage op basis van het beheerd vermogen van het fonds (AUM). Het grootste deel van deze vergoeding is bedoeld om het werk van de fondsbeheerder en adviseur te betalen. Elke belegger in het fonds zal zijn aandeel in deze uitgaven betalen door de winst die op de beleggingen van het onderlinge fonds wordt uitgekeerd, te verminderen.

De kostenverhoudingen kunnen sterk variëren tussen verschillende onderlinge fondsen, maar het is redelijk routinematig om niet-belaste fondsen te vinden met kostenverhoudingen die maar liefst 5% lager zijn dan bij een gelijkwaardig dragende fonds. Met samengestelde rente en geen afschrijving van de hoofdsom, kan het kiezen van het onbelaste fonds een belegger in de loop van de tijd duizenden dollars besparen.

Voorbeelden uit de echte wereld

De grootste leverancier van onbelaste onderlinge fondsen is The Vanguard Group. Gevestigd in Malvern, Pennsylvania, en beheert meer dan $ 5,1 biljoen aan wereldwijde activa. Het bedrijf biedt investeerders 130 beleggingsfondsen waaruit ze kunnen kiezen. De doe-het-zelfbelegger die financiële adviseurs en hun provisiestructuren mijdt, kan kiezen uit verschillende activaklassen, variërend van ultraconservatieve geldmarktfondsen tot risicovollere portefeuilles zoals het Explorer-fonds. Het Explorer-fonds belegt in small-capaandelen die de afgelopen vijf jaar, vanaf januari 2019, gemiddeld een rendement van 6,00% hebben behaald.

T. Rowe Price, opgericht in 1937, biedt een van de oudste niet-belaste beleggingsfondsen die er bestaan. Het Balanced Fund begon zijn activiteiten in 1939 en rekent geen up-front- of back-end-verkoopkosten aan, terwijl het een jaarlijkse kostenratio van 0,57% handhaaft, vanaf januari 2019. Met een algemene viersterrenrating van Morningstar doet het fonds een beroep op gematigde investeerders die verkoopladingen vermijden en proberen elke geïnvesteerde dollar aan het werk te zetten. Het Balanced Fund van $ 3,81 miljard heeft de afgelopen vijf jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van 4,85% behaald, vanaf januari 2019.