New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Wat is de New York Mercantile Exchange?
De New York Mercantile Exchange (NYMEX) is ’s werelds grootste fysieke grondstoffen futures uitwisseling en is vandaag de dag een deel van de Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), die is’ s werelds grootste en meest diverse derivaten markt. CME Group bestaat uit vier beurzen: Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), NYMEX en de Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Elke beurs vermeldt een breed scala aan futures-producten, grondstoffen en wereldwijde benchmarks voor de belangrijkste activaklassen.
Inzicht in de New York Mercantile Exchange
Een vroege versie van NYMEX begon in 1872 toen een groep zuivelhandelaren de Butter and Cheese Exchange of New York oprichtte. In 1994 fuseerde NYMEX met COMEX om op dat moment de grootste fysieke goederenbeurs te worden. In 2008 was NYMEX niet in staat om op eigen kracht commercieel te overleven in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis en fuseerde het met de CME Group in Chicago. De fusie bracht een lijst van energie, edelmetaal- en landbouwproducten naar de CME-uitwisselingsgroep.
Belangrijkste leerpunten
- NYMEX is een handelsbeurs voor grondstoffen die begon in 1872 en in 2008 werd overgenomen door CME Group.
- De beurs geeft een overzicht van futures en opties op verschillende metalen, energie en landbouwgrondstoffen.
- NYMEX was ooit een open markt met handelskuilen, maar zoals de meeste beurzen tegenwoordig, is het steeds meer elektronisch geworden.
Futures en opties op energie, edelmetalen en landbouwgrondstoffen worden soms gebruikt om te speculeren, maar zijn ook instrumenten voor bedrijven, boeren en andere bedrijfstakken die risico’s willen beheersen door posities af te dekken. Het gemak waarmee deze instrumenten op de beurzen worden verhandeld, is essentieel voor het creëren van beschermende posities (hedges) en het meten van futures-prijzen, waardoor NYMEX een belangrijk onderdeel wordt van de handels- en hedgingwereld.
Dagelijkse uitwisseling volume van de CME Group is ongeveer 30 miljoen contracten met NYMEX die samen ongeveer 10% van dat bedrag als gevolg van de fysieke grondstoffen die worden verhandeld op die beurs. Er worden veel grotere volumes verhandeld in rentefutures, opties en termijncontracten die worden verhandeld op de Chicago Board of Trade (CBOT).
NYMEX wordt gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), een onafhankelijk bureau van de Amerikaanse overheid dat belast is met het promoten van concurrerende en efficiënte termijnmarkten en het beschermen van investeerders tegen manipulatie, misbruik van handelspraktijken en fraude.
Beperkingen van de NYMEX
NYMEX is een open-outcry handelsplatform, waar menselijke handelaren elkaar ontmoeten om te onderhandelen en een marktprijs voor een grondstof overeen te komen. Gezien het feit dat de handel in aandelen en grondstoffen honderden jaren ouder is dan de uitvinding van de telegraaf, de telefoon of de computer, is het vrij duidelijk dat persoonlijke menselijke handel en handelskuilen lange tijd de standaard manier van zakendoen waren..
Tegenwoordig is de open-outcry-handel echter aan het afnemen en is het aantal handelskuilen afgenomen. NYMEX heeft sinds 2006 in toenemende mate elektronische handelssystemen geïntroduceerd. Gezien de kostenvoordelen van de elektronische systemen en de voorkeur van beleggers voor snelle orderuitvoering, is een aanzienlijk percentage van de beurzen wereldwijd al overgeschakeld op elektronische netwerken. Op dit punt zijn de Verenigde Staten min of meer de enige die openlijke uitwisselingen in stand houden.