Memorandum aanbieden

Wat is een aanbiedingsmemorandum?

Een aanbiedingsmemorandum is een juridisch document waarin de doelstellingen, risico’s en voorwaarden van een investering bij een onderhandse plaatsing worden vermeld. Dit document bevat items zoals de financiële overzichten van een bedrijf, managementbiografieën, een gedetailleerde beschrijving van de bedrijfsactiviteiten en meer.

Een biedingsmemorandum dient om kopers informatie te verstrekken over het aanbod en om de verkopers te beschermen tegen de aansprakelijkheid die gepaard gaat met de verkoop van niet-geregistreerde effecten.

Inzicht in een biedingsbericht

Een biedingsmemorandum, ook bekend als een onderhandse plaatsingsmemorandum (PPM), wordt gebruikt door ondernemers van niet-beursgenoteerde bedrijven om een ​​specifieke groep externe investeerders aan te trekken. Voor deze geselecteerde beleggers is een aanbiedingsmemorandum voor hen een manier om het investeringsvehikel te begrijpen.

Aanbiedingsmemoranda worden meestal namens de ondernemers samengesteld door een investeringsbankier. De bankier gebruikt het memorandum om een ​​veiling uit te voeren onder de specifieke groep investeerders om interesse te wekken bij gekwalificeerde kopers.

Hoewel een biedingsmemorandum wordt gebruikt bij investeringsfinanciering, is het in wezen een gedegen businessplan. In de praktijk zijn deze documenten een formaliteit die wordt gebruikt om te voldoen aan de vereisten van effectenregelgevers, aangezien de meeste geavanceerde beleggers hun uitgebreide due diligence uitvoeren. Aanbiedingsmemoranda zijn vergelijkbaar met prospectussen, maar zijn bedoeld voor onderhandse plaatsingen, terwijl prospectussen voor openbaar verhandelde emissies zijn.

Voorbeeld van een biedingsbericht

In veel gevallen willen private equity-bedrijven hun groei verhogen zonder schulden aan te gaan of beursgenoteerd te gaan. Als een productiebedrijf bijvoorbeeld besluit om het aantal fabrieken dat het bezit uit te breiden, kan het een aanbiedingsmemorandum gebruiken om de uitbreiding te financieren. Wanneer dit gebeurt, beslist het bedrijf eerst hoeveel het wil verhogen en tegen welke prijs per aandeel. In dit voorbeeld heeft het bedrijf $ 1 miljoen nodig om zijn groei te financieren tegen $ 30 per aandeel.

Het bedrijf begint door samen te werken met een investeringsbank of bankier om een ​​aanbiedingsmemorandum op te stellen. Dit memorandum is in overeenstemming met de effectenwetgeving zoals uiteengezet door de Securities and Exchange Commission ( SEC ). Nadat aan de naleving is voldaan, wordt het document verspreid onder een specifiek aantal belanghebbenden, meestal gekozen door het bedrijf zelf. Dit staat in schril contrast met een beursintroductie (IPO), waarbij iedereen in het publiek aandelen in het bedrijf kan kopen.

Het biedingsbericht vertelt de potentiële investeerders alles wat ze moeten weten over het bedrijf: de voorwaarden van de investering, de aard van het bedrijf en het potentiële risico van de investering. Het document bevat bijna altijd een inschrijvingsovereenkomst, die een juridisch contract vormt tussen de uitgevende vennootschap en de investeerder.

Aanbiedingsmemorandum versus beknopt prospectus

Terwijl een biedingsbericht wordt gebruikt in een private plaatsing, een samenvatting prospectus is de mededeling in onderlinge beleggers overal  fonds bedrijven  vóór of op het moment van verkoop aan het publiek.

Dit geschreven document is een verkorte versie van het definitieve prospectus waarmee beleggers relevante informatie kunnen zien over de beleggingsdoelstellingen en -doelstellingen van het fonds, verkoopkosten en kostenratio, gerichte beleggingsstrategie en gegevens over het beheerteam van het fonds. Relevante belastinginformatie en vergoedingen voor makelaars zijn ook opgenomen in het openbaarmakingsdocument. Een beknopt prospectus verschaft beleggers de informatie die ze nodig hebben uit het  definitieve prospectus,  snel en in gewoon Engels.