Operationele verhouding
Wat is de operationele ratio?
De operationele ratio toont de efficiëntie van het management van een bedrijf door de totale bedrijfskosten (OPEX) van een bedrijf te vergelijken met de netto-omzet. De operationele ratio laat zien hoe efficiënt het management van een bedrijf is om de kosten laag te houden en tegelijkertijd inkomsten of verkopen te genereren. Hoe kleiner de ratio, hoe efficiënter het bedrijf is in het genereren van inkomsten versus totale uitgaven.
Belangrijkste leerpunten
- De operationele ratio toont de efficiëntie van het management van een bedrijf door de totale bedrijfskosten van een bedrijf te vergelijken met de netto-omzet.
- Een afnemende bedrijfsratio wordt als een positief teken gezien, aangezien het aangeeft dat de bedrijfslasten een steeds kleiner percentage van de netto-omzet worden.
- Een beperking van de operationele ratio is dat deze geen schulden omvat.
Hoe de operationele ratio werkt
De berekening voor de operationele ratio is:
- Neem uit de resultatenrekening van een bedrijf de totale kosten van verkochte goederen, ook wel verkoopkosten genoemd.
- Vind de totale bedrijfskosten, die verder naar beneden in de winst-en-verliesrekening zouden moeten liggen.
- Voeg de totale bedrijfskosten en kosten van verkochte goederen of COGS toe en sluit het resultaat aan op de teller van de formule.
- Deel de som van bedrijfskosten en COGS door de totale netto-omzet.
- Houd er rekening mee dat sommige bedrijven de kosten van verkochte goederen opnemen als onderdeel van de bedrijfskosten, terwijl andere bedrijven de twee kosten afzonderlijk vermelden.
Wat zegt de operationele ratio u?
Beleggingsanalisten hebben veel manieren om de prestaties van een bedrijf te analyseren. Omdat het zich concentreert op kernactiviteiten, is een van de meest populaire manieren om prestaties te analyseren, het evalueren van de operationele ratio. Samen met het rendement op activa en het rendement op eigen vermogen, wordt het vaak gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te meten. Het is handig om de bedrijfsratio gedurende een bepaalde periode te volgen om trends in operationele efficiëntie of inefficiëntie te identificeren.
Een stijgende bedrijfsratio wordt gezien als een negatief teken, omdat dit aangeeft dat de bedrijfskosten stijgen in verhouding tot de omzet of inkomsten. Omgekeerd, als de operationele ratio daalt, nemen de kosten af, of nemen de inkomsten toe, of een combinatie van beide. Een bedrijf moet mogelijk kostenbeheersing implementeren om de marge te verbeteren als de operationele ratio in de loop van de tijd toeneemt.
Componenten van de operationele ratio
Bedrijfskosten zijn in wezen alle kosten behalve belastingen en rentebetalingen. Bovendien zullen bedrijven doorgaans geen niet-operationele kosten opnemen in de operationele ratio.
Bedrijfskosten zijn de kosten die verband houden met het runnen van het bedrijf en die niet rechtstreeks verband houden met de productie van het product of de dienst. Bedrijfskosten omvatten overheadkosten zoals verkoopkosten, algemene kosten en administratiekosten. Een voorbeeld van overhead kan de kosten zijn van het hoofdkantoor van een bedrijf, want hoewel dit noodzakelijk is, is het niet direct gekoppeld aan de productie. Operationele kosten kunnen zijn:
- Boekhoudkundige en juridische kosten
- bancaire kosten
- Verkoop- en marketingkosten
- Niet-geactiveerde uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling
- Kosten voor kantoorbenodigdheden
- Huur en nutsvoorzieningen
- Reparatie- en onderhoudskosten
- Salaris en loonkosten
Bedrijfskosten kunnen ook de kosten van verkochte goederen omvatten, dit zijn de kosten die rechtstreeks verband houden met de productie van goederen en diensten. De meeste bedrijven scheiden de bedrijfskosten echter van de kosten van verkochte goederen. Daarom moeten de twee kosten bij elkaar worden opgeteld om de teller te vormen in de berekening van de operationele ratio. De kosten van verkochte goederen kunnen het volgende omvatten:
- Directe materiaalkosten
- Directe arbeid
- Huur van de plant of productiefaciliteit
- Voordelen en lonen voor de productiemedewerkers
- Reparatiekosten van apparatuur