Uitbetalingsfactor
Wat is een uitbetalingsfactor?
Een afbetalingsfactor wordt berekend als het hoofdgedeelte van een maandelijkse lening, gedeeld door de oorspronkelijke hoofdsom van de lening. Uitbetalingsfactoren kunnen maandelijks worden berekend en kunnen worden opgenomen in maandelijkse overzichten. Een uitbetalingsfactor is ook een belangrijke maatstaf die vaak wordt waargenomen bij het analyseren van gestructureerde producten.
Belangrijkste leerpunten
- Een uitbetalingsfactor is het percentage van de ontvangen hoofdsom ten opzichte van de oorspronkelijke hoofdsom.
- Deze factor stelt leners in staat om de uitbetalingspercentages beter te begrijpen.
- Een uitbetalingsfactor wordt vaak gerapporteerd bij het analyseren van gestructureerde producten en door hypotheek gedekte effecten.
- De aflossingsfactor geeft een indicator voor het niveau van de hoofdsom dat wordt afbetaald in de portefeuille van een gestructureerd kredietproduct en dient dus als een goede maatstaf voor de prestatie van deze beleggingen.
Inzicht in uitbetalingsfactor
Een uitbetalingsfactor helpt een lener of belegger inzicht te krijgen in de afbetalingspercentages die bij verschillende kredietproducten horen. Leners kunnen een maandelijkse afbetalingsfactor berekenen om de hoofdsom die elke maand wordt betaald te analyseren. Een uitbetalingsfactor is ook een kenmerk dat vaak wordt gerapporteerd bij het analyseren van gestructureerde producten en met name door hypotheek gedekte effecten (MBS).
Voorbeelden van uitbetalingsfactoren
Leningen zijn een eenvoudig voorbeeld van het berekenen van een afbetalingsfactor. Sommige kredietverstrekkers kunnen de aflossingsfactor van een lener opnemen in hun maandelijkse overzichten. De uitbetalingsfactor toont het bedrag van de hoofdsom die in de voorgaande maand is betaald, gedeeld door de oorspronkelijke hoofdsom.
Een lener met een hypotheeklening van $ 100.000 die gedurende vijftien jaar een jaarlijkse rente van 4% betaalt, zal bijvoorbeeld een maandelijks bedrag van $ 592 betalen. Het aflossingsschema houdt rekening met de aanbetaling van 20% van de lener en schrijft $ 80.000 af gedurende de looptijd van de lening. In de eerste maand zou de lener ongeveer $ 267 aan rente betalen met een hoofdsom van $ 325. De afbetalingsfactor voor de eerste betaling van de lener zou dan $ 325 / $ 100.000 of 0,33% zijn. Naarmate meer van de hoofdsom wordt betaald, neemt de uitbetalingsfactor toe.
Gestructureerde kredietproducten
Gestructureerde kredietproducten omvatten doorgaans een portefeuille van leningen met verschillende kredietkwaliteiten. Over het algemeen zullen deze producten uitgebreid worden gegroepeerd op basis van een beoogd risiconiveau op basis van de onderliggende kredietkwaliteiten van de leningen. De aflossingsfactor kan een goede maatstaf zijn voor het analyseren van de prestaties van deze beleggingen, aangezien deze een indicator geeft voor het niveau van de hoofdsom die in de portefeuille wordt afbetaald.
Door de aflossingsfactor voor een portefeuille van leningen te berekenen, wordt de berekening samengevoegd met de totale maandelijks betaalde hoofdsom, gedeeld door de totale algemene hoofdsom die aan leners is uitgegeven.
Door hypotheek gedekte effecten rapporteren gewoonlijk maandelijks afbetalingsfactoren. Als het door een hypotheek gedekte waardepapier in de loop van de tijd een stabiele aflossingsfactor rapporteert, is dat een goede indicatie dat de leningen geen hoog risico lopen op achterstalligheid of wanbetaling. Een aanzienlijk afnemende uitbetalingsfactor kan een signaal zijn van een toenemend risico op de portefeuille. Als leners in de MBS consequent achterstallige betalingen rapporteren, wordt een lager totaalbedrag van de totale hoofdsom van de portefeuille afbetaald en zal de afbetalingsfactor een aanzienlijke afname vertonen.
Ginnie Mae eist van alle uitgevers van door hypotheek gedekte effecten dat zij hun aflossingsfactoren publiceren.