Gewicht van de portefeuille
Wat is het gewicht van de portefeuille?
Het gewicht van de portefeuille is het percentage van een beleggingsportefeuille dat een bepaalde deelneming of type deelneming omvat. De eenvoudigste manier om het gewicht van een actief te bepalen, is door de dollarwaarde van een effect te delen door de totale dollarwaarde van de portefeuille.
Als de portefeuille aandelen of aandelenfondsen bevat, veranderen de cijfers natuurlijk constant naarmate de prijs van de activa en de waarde van de gehele portefeuille veranderen met de beweging van de markten.
Desalniettemin houden actieve beleggers en professionele geldbeheerders de wegingen in hun portefeuilles scherp in de gaten en passen ze deze periodiek aan.
Inzicht in het gewicht van de portefeuille
Er wordt een portfolio gemaakt met het oog op gewichten. Op het breedste niveau kan de portefeuille worden gewogen met 40% blue-chipaandelen, 40% obligaties en 20% groeiaandelen. In die categorie van groeiaandelen wil de belegger misschien wat lol hebben in fondsen van opkomende markten, maar met niet meer dan 10% van de hele taart.
Belangrijkste leerpunten
- Er wordt een portfolio gemaakt met het oog op gewichten. Een portefeuille kan bijvoorbeeld bestaan uit 40% blue-chipaandelen, 40% obligaties en 20% agressieve groeiaandelen.
- Prijzen veranderen constant, dus het saldo moet regelmatig worden herzien.
- Een belegger kan een aandeel dat heeft gewonnen verkopen en de opbrengst herbeleggen om de portefeuille weer op het juiste evenwicht te brengen.
Een slimme belegger houdt de relatieve gewichten van activa, sectoren of activatypen in een portefeuille in de gaten. Stel dat een portefeuille is ontworpen om voor 50% uit aandelen en voor 50% uit obligaties te bestaan. Dan stijgen een of twee aandelen in prijs, wat resulteert in een mix van 70% tot 30%. De belegger kan een aantal van die goed presterende aandelen verkopen, wat winst oplevert en het saldo van de portefeuille terugbrengt naar 50-50.
Andere benaderingen voor het berekenen van gewicht
Zoals opgemerkt, is de eenvoudigste manier om het gewicht van een individueel activum te bepalen, door de dollarwaarde van een effect te delen door de totale dollarwaarde van de portefeuille.
Een andere benadering is om het aantal eenheden van een bepaald effect te delen door het totale aantal aandelen in de portefeuille.
De eerste benadering geeft u waarschijnlijk een nauwkeuriger beeld van de gewichten van de verschillende activa in uw portefeuille, tenzij u activa kiest met een griezelige gelijkenis in hun prijzen per aandeel.
Portefeuillegewichten worden niet noodzakelijk alleen toegepast op specifieke effecten. Beleggers kunnen de wegingen van hun portefeuilles berekenen in termen van sector, geografische regio, indexblootstelling, short- en longposities, type effect, zoals obligaties of small-captechnologie, of enige andere factor die zij relevant kunnen achten.
In wezen moeten portefeuillegewichten worden bepaald op basis van de specifieke investeringsstrategie die wordt gebruikt om ze te bouwen.
Portefeuillegewichten gerelateerd aan marktwaarden zijn veranderlijk omdat marktwaarden constant veranderen. Gelijkgewogen portefeuilles moeten regelmatig opnieuw worden gebalanceerd om een relatief gelijk gewicht van de effecten in kwestie te behouden.
Voorbeeld van het gewicht van de portefeuille
De SPDR S&P 500 ETF is een investeringsvehikel dat de prestaties van de S&P 500 volgt. Het doet dit door de gewichten van elk aandeel in de index te houden met betrekking tot de totale marktkapitalisatie van elk aandeel gedeeld door de totale marktkapitalisatie van de S&P 500.
Een portefeuille kan worden gecompenseerd door activa of activatypen, bedrijfstak of andere criteria. Het is uw keuze.
Stel dat Apple Inc. goed is voor 3% van de S&P 500 en Microsoft Corporation voor 2%. De ETF heeft dan 3% in Apple en 2% in Microsoft, met betrekking tot marktkapitalisatie, om de S&P 500 te repliceren.
Deze gewichten zijn altijd aan verandering onderhevig en een dergelijke ETF wordt dienovereenkomstig opnieuw in evenwicht gebracht.
Aangezien elk individueel aandeel een gewicht heeft in de ETF op basis van zijn gewicht op basis van marktkapitalisatie in de S&P 500, worden de overeenkomstige gewichten van elke sector ook weergegeven in de ETF. Als technologieaandelen met 20% het grootste gewicht in de S&P 500 hebben, dan heeft de replicerende ETF ook 20% in technologie.
Portfolio-gewicht berekenen
Om de marktwaarde van een aandelenpositie te krijgen, vermenigvuldigt u de aandelenkoers met het aantal uitstaande aandelen. Als Apple handelt tegen $ 100 en er staan 5,48 miljard aandelen uit, dan is de totale marktkapitalisatie van Apple $ 548 miljard. Als de totale marktkapitalisatie van de S&P 500 $ 18,3 biljoen is, dan is het gewicht van Apple op basis van marktkapitalisatie in de S&P 500 3%, of $ 548 miljard / $ 18,3 biljoen x 100 = 3%.
Als u dit voor uw eigen portefeuille doet, moet het totale gewicht van een portefeuille gelijk zijn aan 100%. Shortposities en leningen worden als negatieve waarden beschouwd en hebben een negatief gewicht.