Definiëren van preferente dividenden
Wat is een preferent dividend?
Een preferent dividend is een dividend dat wordt toegewezen aan en betaald op de preferente aandelen van een bedrijf. Als een bedrijf niet alle dividenden kan betalen, hebben aanspraken op preferente dividenden voorrang op aanspraken op dividenden die op gewone aandelen worden uitgekeerd.
Belangrijkste leerpunten
- Preferente dividenden verwijzen naar de contante dividenden die een bedrijf uitkeert aan zijn preferente aandeelhouders.
- Een voordeel van preferente aandelen is dat het doorgaans hogere dividendpercentages betaalt dan gewone aandelen van hetzelfde bedrijf.
- Een bedrijf geeft al zijn toekomstige preferente dividendverplichtingen op voorhand aan, en moet daarom middelen voor dat doel toewijzen wanneer ze achteraf oplopen.
- Preferente dividenden moeten uit het nettoresultaat worden betaald voordat een dividend op gewone aandelen in aanmerking wordt genomen.
Inzicht in preferente dividenden
De raden van bestuur van beursgenoteerde bedrijven bepalen of ze een dividend uitkeren aan de houders van hun gewone aandelen en hoeveel ze moeten uitbetalen. Het dividend is een beloning voor aandeelhouders. Het vertegenwoordigt hun aandeel in de winst van het bedrijf en is een stimulans voor hen om de aandelen voor de lange termijn vast te houden. Het bestuur kan zijn dividend verhogen, verlagen of elimineren op basis van het recente succes van het bedrijf en afhankelijk van welke andere prioriteiten het ziet voor het geld.
Preferente dividenden worden uitgegeven op basis van de nominale waarde en het dividendpercentage van de preferente aandelen. Hoewel preferente dividenden worden uitgegeven tegen een vaste rente op basis van hun nominale waarde, kan dit ongunstig zijn in periodes met hoge inflatie. Dit komt doordat de vaste betaling is gebaseerd op een reële rente en doorgaans niet is gecorrigeerd voor inflatie.
De dividenden voor preferente aandelen worden per definitie vooraf bepaald en uitgekeerd voordat een dividend voor de gewone aandelen van de vennootschap wordt bepaald. Het dividend kan een vast percentage zijn of kan worden gekoppeld aan een bepaald referentierentetarief. Het dividend wordt doorgaans op kwartaal- of jaarbasis uitgekeerd.
Hoe preferent dividend te berekenen
Alle uitgiften van preferente aandelen bevatten het dividendpercentage van het eigen vermogen en de nominale waarde in het prospectus van preferente aandelen. Het dividendpercentage vermenigvuldigd met de nominale waarde is gelijk aan het totale jaarlijkse preferente dividend. Als het totale te ontvangen dividend in termijnen wordt uitbetaald, zoals in kwartalen, deelt de uitgevende instelling het totale preferente dividend door het aantal perioden om een geschatte termijnbetaling te ontvangen.
De preferente dividenddekkingsratio is een maatstaf voor het vermogen van een bedrijf om het vereiste bedrag te betalen dat verschuldigd zal zijn aan de eigenaren van zijn preferente aandelen. Preferente aandelen worden geleverd met een dividend dat van tevoren wordt vastgesteld en niet kan worden gewijzigd. Een gezond bedrijf zal een hoge preferente dividenddekkingsgraad hebben, wat aangeeft dat het weinig moeite zal hebben om de preferente dividenden die het verschuldigd is, uit te betalen.
Dividenden in betalingsachterstanden
Een achterstallige preferente stockdividenden wettelijke verplichtingen die aan preferente aandeelhouders moeten worden betaald voordat een gewone aandeelhouder dividend ontvangt. Alle voorheen weggelaten dividenden moeten worden betaald voordat dividenden van het lopende jaar kunnen worden uitgekeerd.
Preferente dividenden stapelen zich op en moeten worden gerapporteerd in de financiële overzichten van een bedrijf. Niet-cumulatieve preferente aandelen hebben deze eigenschap niet, en alle preferente dividenden achteraf kunnen buiten beschouwing worden gelaten.
Andere preferente dividendkenmerken
Preferente aandeelhouders krijgen doorgaans het recht op een voorkeursbehandeling met betrekking tot dividenden, in ruil voor het recht om te delen in winsten die de uitgegeven dividendbedragen overschrijden. Sommige preferente aandeelhouders kunnen het recht van deelname ontvangen, waarbij hun dividenden niet beperkt zijn tot de vaste rentevoet. De meeste uitgiften van preferente aandelen doen echter niet mee.
Opvraagbare preferente aandelen resulteren in hogere preferente dividenden, aangezien beleggers langetermijnzekerheid opofferen. Als de preferente aandelen worden teruggetrokken tegen de afroepprijs, kunnen toekomstige preferente dividenden worden opgenomen in de inkoop. Converteerbare preferente aandelen hebben lagere preferente dividenden, aangezien de belegger de extra ontvangt van het omzetten van de preferente aandelen in gewone aandelen.