Prop Shop

Wat is een rekwisietwinkel?

Een propshop is een handelsfirma die zijn eigen kapitaal inzet om handelswinsten na te streven. ‘Prop’ is een afkorting voor proprietary. Een verscheidenheid aan handelsstrategieën wordt door propshops gebruikt voor activa, variërend van eenvoudige liquide middelen zoals aandelen en obligaties tot complexe effecten zoals collateralized debt obligaties (CDO), derivaten en commodity-futures. Ze zijn ook actief in arbitragestrategieën en grote macro-weddenschappen. Prop-winkels kunnen long gaan, short gaan of beide doen. Aankopen en verkopen worden doorgaans uitgevoerd door handelaren, maar algoritmische handel is belangrijk voor een groeiend aantal propwinkels.

Prop Shop begrijpen

Propshops worden gevormd door individuen die hun eigen kapitaal inbrengen. Als deze eigenaren een krap schip willen voeren, voeren ze de handel zelf uit. Als ze willen opschalen, zullen de oprichters van de propshop handelaren in dienst nemen om bepaalde strategieën uit te voeren of ze vrij te laten om zelfstandig te handelen. Iedereen die aan boord wordt genomen, moet zijn eigen kapitaal als instapvergoeding bijdragen en is onderworpen aan limieten voor handelsrisico’s. Een propshop verdeelt eventuele handelswinsten tussen het bedrijf en de handelaar. Propshop-handel is een hoog risico, een hoge beloning. Een handelaar kan de ene dag goud slaan, de volgende dag alles teruggeven, binnen enkele maanden rijk worden, als hij goed of gelukkig is, of volledig imploderen en uiteindelijk het gebouw uit worden geëscorteerd met een kartonnen doos en een grimmige uitdrukking.

Prop Shop versus Prop Desk

Tot de inwerkingtreding van de Volcker-regel waren eigen trading desks te vinden bij investeringsbanken die speelden met grote brokken bankkapitaal.  Soms verdienden deze propdesks onevenredig grote winsten voor hun gastheren en soms verging het ze slecht. De propdesk van Morgan Stanley verloor bijvoorbeeld in 2007 $ 9 miljard aan de handel in hypotheken. De Volcker-regel heeft de bureaus op Wall Street geëlimineerd of ernstig beknot. (Opmerking: de Volcker-regel kan worden herroepen.) Veel van deze handelaars met wapensmokkelaars die miljoenen dollars aan bonussen kregen, ondanks het feit dat ze miljarden verloren voor bankaandeelhouders die zich bij de bank aansloten of propshops vormden. Het kan niemand schelen of een handelaar zijn eigen geld verliest bij een rekwisietwinkel.