In aanmerking komende transactie
Wat is een in aanmerking komende transactie?
Een in aanmerking komende transactie is een proces waarbij een particulier bedrijf in Canada openbare aandelen uitgeeft. Dit proces omvat de oprichting van een Capital Pool Company (CPC) die alle uitstaande aandelen van het privébedrijf verwerft, waardoor het een dochteronderneming en een openbaar bedrijf wordt.
Belangrijkste leerpunten
- Een in aanmerking komende transactie is een proces waarbij een particulier bedrijf in Canada naar de beurs gaat met de bedoeling kapitaal aan te trekken voor zakelijke doeleinden.
- Een in aanmerking komende transactie omvat de oprichting van een Capital Pool Company (CPC) die alle uitstaande aandelen van de besloten vennootschap verwerft, waardoor deze een dochteronderneming en een beursgenoteerd bedrijf wordt.
- De CPC is verantwoordelijk voor de verkoop van de aandelen en het bijeenbrengen van het kapitaal, terwijl de regels en voorschriften rond een in aanmerking komende transactie worden nageleefd.
- Een CPC moet de vereisten van een kwalificerende transactie binnen 24 maanden na de creatie ervan vervullen, wat inhoudt dat een prospectus wordt ingediend en een aanvraag wordt ingediend bij de TSX Venture Exchange.
- Een in aanmerking komende transactie is de meest voorkomende vorm van beursgang op de TSX Venture Exchange, vooral in vergelijking met een beursintroductie (IPO).
Een in aanmerking komende transactie begrijpen
Particuliere bedrijven gaan naar de beurs om kapitaal aan te trekken om hun activiteiten en groei te financieren. Financiering vindt plaats door middel van eigen vermogen, dat wil zeggen de uitgifte van aandelen aan het publiek, of schuldfinanciering, wat een lening inhoudt. In de VS, is financiering met eigen vermogen tot stand gebracht door middel van een initial public offering (IPO). In Canada kan financiering met eigen vermogen ook op een andere manier worden bereikt, via een in aanmerking komende transactie en de oprichting van een Capital Pool Company (CPC).
Een Capital Pool Company (CPC) is een beursgenoteerd bedrijf met ervaren bestuurders en kapitaal, maar geen commerciële activiteiten. In wezen is het een lege vennootschap met als enige doel het later verwerven van een niet-beursgenoteerd bedrijf door middel van een kwalificerende transactie.
De bestuurders van de CPC richten zich op het verwerven van een niet- TSX Venture Exchange moet worden aangevraagd.
De in aanmerking komende transactie kan worden gestructureerd als een aandeel voor aandelenruil; een samensmelting, waarbij de besloten vennootschap en CPC één onderneming vormen; plan van aanpak, waarbij de kapitaalstructuur van de besloten vennootschap complex of uniek is en goedkeuring van de rechtbank en de aandeelhouders vereist; of een aankoop van activa, waarbij de CPC activa van een derde partij koopt in ruil voor contanten en / of effecten van de CPC. In elk geval worden de aandeelhouders van de besloten vennootschap effectenhouders van de CPC.
In aanmerking komende transacties om openbaar te worden
Kapitaalpoolbedrijven en bijbehorende kwalificerende transacties zijn de meest gebruikte methode om openbaar te worden op de TSX Venture Exchange in Canada, in tegenstelling tot beursintroducties (IPO’s).
Deze methode om naar de beurs te gaan is efficiënter dan een traditionele beursgang (IPO) omdat, in tegenstelling tot een IPO, particuliere bedrijven geen kosten hoeven te maken voordat ze aandelen aan potentiële investeerders verkopen. Omdat het kapitaalpoolbedrijf van nature geen eigen bedrijf zal hebben, wordt de branche waarin het particuliere bedrijf actief is, het bedrijf van de CPC.
In aanmerking komende transacties beginnen meestal formeel wanneer de aandeelhouders en de CPC een intentieverklaring (LOI) opstellen waarin de voorwaarden van de overeenkomst worden uiteengezet. Gewoonlijk moet de CPC in elke LOI een plan opnemen om de transactie te financieren.
Vereisten van het Capital Pool-bedrijf voor een in aanmerking komende transactie
CPC’s hebben bepaalde regels en vereisten waaraan ze moeten voldoen wanneer ze een particulier bedrijf openbaar maken. De wet bepaalt dat een CPC drie personen moet hebben die het grootste bedrag van $ 100.000 of 5% van het totale ingezamelde geld voor de aandelen kunnen bijdragen.
Bovendien moet de CPC de aandelen tegen tweemaal de prijs van de startaandelen aan het publiek verkopen aan minimaal 200 investeerders. Deze investeerders moeten elk minimaal 1.000 aandelen kopen. Deze verkoop moet resulteren in een waarde tussen $ 200.000 en $ 4.750.000. Dit opgehaalde kapitaal moet vervolgens worden gebruikt voor een overname.