Snelle liquiditeitsratio
Wat is de snelle liquiditeitsratio?
De snelle liquiditeitsratio is het totale bedrag van de snelle activa van een bedrijf gedeeld door de som van de nettoverplichtingen en herverzekeringsverplichtingen . Met andere woorden, het laat zien hoeveel gemakkelijk in geld inwisselbare activa, zoals contanten, kortetermijnbeleggingen, aandelen en bedrijfs- en staatsobligaties die bijna vervallen zijn, een verzekeringsmaatschappij op korte termijn kan aanboren om aan haar financiële verplichtingen te voldoen..
De snelle liquiditeitsverhouding wordt ook vaak de zuur-testverhouding of de snelle verhouding genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- De snelle liquiditeitsratio is het totale bedrag van de snelle activa van een bedrijf gedeeld door de som van de nettoverplichtingen en herverzekeringsverplichtingen.
- Deze berekening is een van de meest rigoureuze manieren om te bepalen of een schuldenaar in staat is om lopende schuldverplichtingen af te betalen zonder extern kapitaal aan te trekken.
- De snelle liquiditeitsratio is een belangrijke maatstaf voor het vermogen van een verzekeringsmaatschappij om haar verplichtingen te dekken met relatief liquide activa.
- Als een verzekeraar een hoge quick liquiditeitsratio heeft, is hij in een betere positie om betalingen te doen dan een verzekeraar met een lagere ratio.
Hoe de Quick Liquidity Ratio werkt
Beleggers hebben de beschikking over verschillende liquiditeitsratio’s om te beoordelen of een bedrijf in staat is om snel en goedkoop de activa die het bezit, om te zetten in contanten. De snelle liquiditeitsratio, die doorgaans alleen rekening houdt met middelen die in contanten kunnen worden omgezet zonder binnen 90 dagen waarde te verliezen, wordt algemeen beschouwd als een van de strengste manieren om te bepalen of een schuldenaar in staat is om zijn huidige schuldverplichtingen af te betalen zonder extern kapitaal.
Een bedrijf met een lage snelle liquiditeitsratio dat zich met een plotselinge toename van de verplichtingen geconfronteerd ziet, moet mogelijk langetermijnactiva verkopen of geld lenen.
Snelle liquiditeitsratio’s worden meestal uitgedrukt als een percentage. Hoe hoger het percentage, hoe meer liquide en in staat is om het verschuldigde geld af te betalen.
Bij het evalueren van een mogelijke investering in een verzekeringsmaatschappij moet een investeerder de soorten plannen die hij aanbiedt evalueren, evenals hoe de onderneming van plan is om zijn verplichtingen in geval van nood te dekken. De reeks percentages die als “goed” worden beschouwd, is afhankelijk van het type polis dat een verzekeringsmaatschappij aanbiedt. Vastgoedverzekeraars hebben waarschijnlijk snelle liquiditeitsratio’s van meer dan 30 procent, terwijl aansprakelijkheidsverzekeraars waarschijnlijk meer dan 20 procent hebben.
Voorbeeld van de Quick Liquidity Ratio
De snelle liquiditeitsratio is een belangrijke maatstaf voor het vermogen van een verzekeringsmaatschappij om haar verplichtingen te dekken met relatief liquide activa.
Stel dat een verzekeraar veel onroerend goed in Florida dekt en dan slaat een orkaan toe in de regio. Die verzekeraar zal nu meer geld moeten vinden dan hij normaal zou verwachten om claims te betalen. Als zo’n verzekeraar een hoge quick liquiditeitsratio heeft, kan hij beter uitbetalen dan een verzekeraar met een lagere ratio.
Snelle liquiditeitsratio versus huidige ratio
Net als de quick liquiditeitsratio, de current ratio meet ook van het bedrijf op korte termijn liquiditeit, of de mogelijkheid om genoeg geld te genereren af te betalen alle schulden moeten zij als gevolg van in een keer te worden. De snelle liquiditeitsratio wordt echter als conservatiever beschouwd dan de huidige ratio, omdat er minder activa in aanmerking worden genomen.
De snelle liquiditeitsratio verfijnt de huidige ratio verder door het niveau te meten van de meest liquide vlottende activa die beschikbaar zijn om kortlopende verplichtingen te dekken. Het omvat geen inventaris en andere activa, zoals vooruitbetaalde kosten, die over het algemeen als moeilijker en langzamer worden beschouwd om in contanten om te zetten.
Dat betekent uiteindelijk dat snelle liquiditeitsratio’s en huidige ratio’s aanzienlijk kunnen verschillen. Een bedrijf dat veel voorraad in voorraad heeft, kan bijvoorbeeld een hoge huidige ratio en een lage snelle liquiditeitsratio hebben. Beleggers die zich zorgen maken over de kortetermijnverplichtingen van dit bedrijf zouden ervoor kunnen kiezen om de huidige ratio te negeren en zich meer te concentreren op de snelle liquiditeitsratio, in het besef dat de voorraad, hoewel waardevol, moeilijk te ontladen kan zijn en snel genoeg in contanten kan worden omgezet om een plotselinge stijging in verplichtingen.
Speciale overwegingen
Een bedrijf dat een mix van verschillende soorten verzekeringen aanbiedt, kan het beste worden vergeleken met branchegenoten die een vergelijkbare mix aanbieden, in plaats van dat bedrijf te vergelijken met verzekeraars die alleen een specifiek en kleiner assortiment aanbieden.
Naast het evalueren van de snelle liquiditeitsratio, moeten beleggers kijken naar de huidige liquiditeitsratio van een bedrijf , die laat zien hoe goed het verplichtingen kan dekken met geïnvesteerde activa, en de algehele liquiditeitsratio, die laat zien hoe een bedrijf verplichtingen kan dekken met totale activa.
Beleggers kunnen ook de operationele kasstromen (OCF) en nettokasstromen bekijken om te bepalen hoe het bedrijf met contanten in zijn kortetermijnliquiditeitsbehoeften kan voorzien.