Bereik
Wat is een bereik?
Bereik verwijst naar het verschil tussen de lage en hoge prijzen voor een effect of index gedurende een specifieke periode. Bereik definieert het verschil tussen de hoogste en laagste prijzen die worden verhandeld voor een bepaalde periode, zoals een dag, maand of jaar. Het bereik wordt op grafieken aangegeven, voor een enkele handelsperiode, als de hoge en lage punten op een kandelaar of staaf.
Belangrijkste leerpunten
- Bereik is het verschil tussen de hoge en lage prijzen in een bepaalde handelsperiode.
- Bereikgebonden handel wordt gekenmerkt doordat prijzen in de loop van de tijd binnen een definieerbaar bereik blijven.
- De hoeveelheid verandering in een bereik, vergeleken met de totale prijs, geeft het niveau van volatiliteit weer dat een bepaald effect ervaart.
Technische analisten volgen de bereiken op de voet, omdat ze nuttig zijn bij het lokaliseren van entry- en exitpunten voor transacties. Beleggers en handelaren kunnen ook verwijzen naar een reeks van verschillende handelsperioden, als een prijsvork of handelsbereik. Effecten die binnen een definieerbare band worden verhandeld, kunnen worden beïnvloed door veel marktdeelnemers die proberen om range-gebonden handelsstrategieën uit te oefenen.
Inzicht in een handelsbereik
Een bereik voor een individuele handelsperiode zijn de hoogste en laagste prijzen die binnen die handelsperiode worden verhandeld. Voor meerdere periodes wordt het handelsbereik gemeten aan de hand van de hoogste en laagste prijzen gedurende een vooraf bepaald tijdsbestek. Het relatieve verschil tussen hoog en laag, of het nu om een individuele kandelaar gaat of voor veel ervan, bepaalt de historische volatiliteit van de prijzen. De mate van volatiliteit kan variëren van het ene activum tot het andere en van het ene effect tot het andere. Beleggers geven de voorkeur aan een lagere volatiliteit, dus prijzen die aanzienlijk volatieler worden, zouden duiden op een of andere onrust in de markt.
Het bereik is afhankelijk van het type beveiliging; en voor een aandeel, de sector waarin het actief is. Zo is de bandbreedte voor vastrentende instrumenten veel kleiner dan die voor grondstoffen en aandelen, die volatieler in prijs zijn. Zelfs voor vastrentende instrumenten heeft een schatkistobligatie of overheidspapier doorgaans een kleiner handelsbereik dan een rommelobligatie of converteerbaar waardepapier.
Veel factoren zijn van invloed op de prijs van een effect, en daarmee op het bereik. Macro-economische factoren zoals de economische cyclus en rentetarieven hebben een aanzienlijke invloed op de prijs van effecten gedurende lange perioden. Een recessie kan bijvoorbeeld de prijsrange voor de meeste aandelen drastisch verbreden naarmate ze in prijs dalen.
De meeste technologieaandelen hadden bijvoorbeeld een breed prijsbereik tussen 1998 en 2002, omdat ze in de eerste helft van die periode naar hoge niveaus stegen en vervolgens zakten – veel tot enkele cijfers – in de nasleep van de dotcom-crisis. Evenzo heeft de financiële crisis van 2007-2008 het handelsbereik voor aandelen aanzienlijk verbreed als gevolg van de brede correctie waardoor de prijs van de meeste indices met meer dan 50% kelderde. De aandelenranges zijn aanzienlijk kleiner geworden sinds de Grote Recessie, aangezien de volatiliteit is afgenomen tijdens een negenjarige bullmarkt.
Bereiken en volatiliteit
Aangezien prijsvolatiliteit gelijk staat aan risico, is het handelsbereik van een effect een goede risico-indicator. Een conservatieve belegger geeft de voorkeur aan effecten met kleinere koersschommelingen in vergelijking met effecten die onderhevig zijn aan aanzienlijke schommelingen. Zo’n belegger investeert misschien liever in stabielere sectoren zoals nutsbedrijven, gezondheidszorg en telecommunicatie, dan in meer cyclische (of hoge bèta ) sectoren zoals financiële dienstverlening, technologie en grondstoffen. Over het algemeen kunnen sectoren met een hoge bèta een groter bereik hebben dan sectoren met een lage bèta.
Bereikondersteuning en weerstand
Het handelsbereik van een effect kan effectief ondersteunings- en weerstandsniveaus benadrukken. Als de onderkant van het bereik van een aandeel bij een aantal gelegenheden gedurende vele maanden of jaren rond de $ 10 ligt, dan zou de regio van $ 10 als een gebied van sterke steun worden beschouwd. Als het aandeel onder dat niveau uitkomt (vooral bij een hoog volume), interpreteren traders dit als een bearish signaal. Omgekeerd wordt een uitbraak boven een prijs die bij talloze gelegenheden de top van het bereik heeft gemarkeerd, beschouwd als een inbreuk op de weerstand en geeft het een bullish signaal.