5 redenen om indexfondsen te vermijden

Indexbeleggen is een strategie waarbij portefeuilles worden gecreëerd rond een aandelenindex, een benchmark of een marktgemiddelde. Het idee is dat, aangezien de meeste fondsbeheerders er niet in slagen om beter te presteren dan de markt, de optimale manier om in een gediversifieerde portefeuille te beleggen, is door een index te volgen – zoals de S&P 500 Index – terwijl de kosten en vergoedingen tot een minimum worden beperkt. Indexbeleggen wordt vaak anoniem gebruikt met de term passief beleggen, maar er zijn een handvol redenen waarom sommige mensen vinden dat de gemiddelde belegger indexfondsen helemaal moet vermijden. Hier zijn vijf van die redenen.

1. Gebrek aan bescherming tegen onderuit

De aandelenmarkt is op de lange termijn een geweldige investering gebleken, maar heeft in de loop der jaren behoorlijk wat stoten en kneuzingen gehad. Investeren in een indexfonds, zoals een fonds dat de S&P 500 volgt, geeft u het voordeel als de markt het goed doet, maar laat u ook volledig kwetsbaar voor de keerzijde.

Beleggers met een grote blootstelling aan aandelenindexfondsen kunnen ervoor kiezen om uw blootstelling aan de index af te dekken door short te gaan op S&P 500-futurescontracten of door een putoptie te kopen ten opzichte van de index, maar omdat deze in precies tegenovergestelde richting van elkaar bewegen, zou het samen kunnen gebruiken versla het doel van beleggen (het is een break-evenstrategie). In de meeste gevallen is hedging slechts een tijdelijke oplossing.

2. Gebrek aan reactief vermogen

Indexbeleggen laat geen voordelig gedrag toe. Als een aandeel overgewaardeerd raakt, begint het feitelijk meer gewicht in de index te krijgen. Helaas is dit precies het moment waarop slimme beleggers de blootstelling van hun portefeuilles aan dat aandeel zouden willen verkleinen. Dus zelfs als u een duidelijk idee heeft van een aandeel dat overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, zult u niet in staat zijn om op basis van die kennis te handelen als u uitsluitend via een index belegt.

3. Geen controle over holdings

Indexen zijn vaste portefeuilles. Als een belegger een indexfonds koopt, heeft hij geen controle over de individuele posities in de portefeuille. Mogelijk hebt u specifieke bedrijven die u leuk vindt en die u wilt bezitten, zoals een favoriete bank of voedingsbedrijf waarnaar u onderzoek heeft gedaan en die u wilt kopen. Evenzo kunt u in het dagelijks leven ervaringen hebben waardoor u denkt dat het ene bedrijf duidelijk beter is dan het andere; misschien heeft het betere merken, management of klantenservice. Daarom wilt u misschien specifiek in dat bedrijf investeren en niet in zijn branchegenoten.

Tegelijkertijd kunt u om morele of andere persoonlijke redenen slechte gevoelens hebben ten opzichte van andere bedrijven. U kunt bijvoorbeeld problemen hebben met de manier waarop een bedrijf omgaat met het milieu of de producten die het maakt. Uw portefeuille kan worden uitgebreid door specifieke aandelen toe te voegen die u bevallen, maar de componenten van een indexgedeelte liggen niet in uw handen.

4. Beperkte blootstelling aan verschillende strategieën

Er zijn talloze strategieën die beleggers met succes hebben gebruikt; Helaas geeft het kopen van een marktindex u mogelijk geen toegang tot veel van deze goede ideeën en strategieën. Beleggingsstrategieën kunnen soms worden gecombineerd om beleggers een beter voor risico gecorrigeerd rendement te bieden. Indexbeleggen geeft u diversificatie, maar dat kan ook worden bereikt met slechts 30 aandelen, in plaats van de 500 aandelen die de  S&P 500 Index zou volgen.

Als u onderzoek doet, kunt u wellicht de aandelen met de beste waarde, de beste groeiaandelen en de beste aandelen voor andere strategieën vinden. Nadat u het onderzoek heeft gedaan, kunt u ze combineren tot een kleinere, meer gerichte portfolio. Wellicht kunt u uzelf een beter gepositioneerde portefeuille bieden dan de markt in het algemeen, of een portefeuille die beter past bij uw persoonlijke doelen en risicotoleranties.

5. Gedempte persoonlijke tevredenheid

Ten slotte kan beleggen zorgwekkend en stressvol zijn, vooral in tijden van onrust op de markt. Als u bepaalde aandelen selecteert, moet u mogelijk voortdurend de koersen controleren en kunt u ’s nachts wakker blijven, maar deze situaties worden niet voorkomen door in een index te beleggen. U kunt nog steeds merken dat u voortdurend controleert hoe de markt presteert en dat u zich ziek maakt over het economische landschap. Bovendien verliest u de voldoening en opwinding van het doen van goede investeringen en het succesvol zijn met uw geld.

Het komt neer op

Er zijn zowel voor als tegen actief management onderzoek gedaan. Veel managers presteren slechter dan hun vergelijkende benchmarks, maar dat neemt niet weg dat er uitzonderlijke managers zijn die regelmatig beter presteren dan de markt. Indexbeleggen is waardevol als u een brede economische visie wilt hebben, maar er zijn veel redenen waarom dit niet altijd de beste manier is om uw persoonlijke beleggingsdoelen te bereiken.