Korting
Wat is een korting?
Een korting verwijst in het algemeen naar een geldbedrag dat wordt gecrediteerd of geretourneerd aan een klant in de context van een transactie. Een korting kan een geldteruggave bieden bij de aankoop van een consumptiegoed of dienst, hetzij als een forfaitaire korting die automatisch van de aankoopprijs wordt afgetrokken, of voorwaardelijke kortingen zijn alleen geldig onder bepaalde voorwaarden, zoals ‘koop er een, krijg er een gratis. ” Bij sommige voorwaardelijke kortingen moet de koper een formulier samen met een betalingsbewijs indienen bij het bedrijf dat de terugbetaling aanbiedt.
Bij de handel in effecten verwijst een korting vaak naar het deel van de rente of dividenden dat de eigenaar (dwz de geldschieter) van de aandelen heeft verdiend, dat wordt betaald door een shortverkoper (dwz de lener) van die aandelen. De lener is verplicht rente en dividenden aan de eigenaar te betalen. Voor short selling is een margerekening vereist.
Belangrijkste leerpunten
- Een korting houdt in dat een koper of eigenaar wordt gecompenseerd met geldteruggave of andere vormen van beloning.
- Kortingen zijn ook het deel van de rente en dividenden dat de lener van aandelen bij een korte verkoop betaalt aan de belegger die haar de aandelen heeft uitgeleend.
- Voor kortingen op effecten zijn marge-rekeningen vereist, waarvan het saldo dagelijks wordt berekend op basis van de koersbewegingen van het aandeel.
Inzicht in kortingen
Bedrijven bieden kortingen om vele redenen, vooral omdat ze een krachtig marketinginstrument kunnen zijn, dat klanten aantrekt die zich aangetrokken voelen tot het vooruitzicht op kortingen op dure artikelen. Hoewel bedrijven soms verlies lijden op een product met korting, maken ze vaak zelfs na de korting winst. En zelfs als ze verlies lijden, kunnen klanten die artikelen kopen met bijbehorende kortingen, andere artikelen in de winkel kopen, waardoor het bedrijf een nettowinst krijgt.
Bovendien “beschermen” sommige bedrijven bepaalde producten door kortingen op andere aan te bieden, in de hoop dat de verkoop van producten met kortingen hen in staat zal stellen om andere producten tegen de gewenste prijs te houden.
Mail-in
Mail-in-kortingen zijn een van de meest bekende soorten kortingen. Omdat ze een bepaalde inspanning vergen, profiteren sommige consumenten er niet van. Veel bedrijven houden hier rekening mee wanneer ze beslissen om een mail-in-korting aan te bieden. Op voorhand wetende dat slechts een bepaald deel van de klanten de cashback zal ontvangen, kunnen bedrijven een gemiddelde prijsverlaging lager inschatten dan het kortingsbedrag.
Voertuigkortingen
Kortingen worden vaak aangeboden op nieuwe voertuigen. Meestal betaalt de autofabrikant voor de korting in plaats van de dealer, en vervolgens geeft de fabrikant geld aan de dealer, die het vervolgens overmaakt aan de consument. Volgens de wet moeten dealers het volledige bedrag van de korting doorgeven aan de klant, op voorwaarde dat de klant daarvoor in aanmerking komt. Kortingen schaden soms de inruilwaarde van voertuigen, omdat ze hun stickerprijs effectief verlagen.
Kortingen versus kortingen en verlaagde rentetarieven
Kortingen worden na betaling geïnd, kortingen vóór aankoop. Kortingen worden eerder aangeboden door detailhandelaren, terwijl kortingen eerder worden aangeboden door fabrikanten, zoals autofabrikanten.
Verlaagde rentetarieven hebben ondertussen invloed op de maandelijkse betalingen voor grote aankopen zoals voertuigen. Zo krijgen autokopers soms een korting en een verlaagde rente te zien bij de aankoop van een auto. De kortingsoptie geeft de koper meer contanten in de hand, maar verlaagde rentetarieven kunnen op de lange termijn grotere kortingen opleveren.
Kortingen bij effectenhandel
Korting is een term die wordt gebruikt bij short selling, dat wil zeggen het verkopen van effecten die een handelaar niet bezit. Om een aandeel te verkopen dat geen eigendom is, moet de handelaar het aandeel lenen om het aan de koper te leveren.
Wanneer een belegger een korte verkoop handel plaatst, moet die persoon de voorraad te leveren aan de afnemer op de handel afwikkelingsdatum. Het doel van short selling is om te profiteren van een prijsdaling door de aandelen na de verkoop tegen een lagere prijs te kopen. Short verkopen stelt de verkoper bloot aan onbeperkte risico’s, aangezien de prijs van de aandelen die moeten worden gekocht, onbeperkt kan stijgen. Dat gezegd hebbende, kan een handelaar op elk moment een korte verkoop verlaten om het risico te beperken.
Als er dividenden worden betaald tijdens de periode dat de aandelen worden geleend, moet de lener de dividenden aan de uitlener betalen. Als obligaties short worden verkocht, moet eventuele obligatierente die op de geleende obligatie is betaald, worden doorgestuurd naar de kredietgever. Het shorten van een aandeel houdt in dat er rente of een vergoeding moet worden betaald, en in sommige gevallen kan de makelaar een deel van die vergoeding doorgeven aan de uitlener.
Het is moeilijk voor individuele handelaars of particuliere beleggers om in aanmerking te komen voor een korting, aangezien hiervoor aanzienlijke bedragen op hun handelsrekeningen moeten worden aangehouden. Over het algemeen profiteren grote instellingen, marktmakers en handelaren met de status van makelaar / dealer van kortingen.
Kortingsvergoeding voor korte verkoop
Wanneer een shortverkoper aandelen leent om aan de koper te leveren, moet de verkoper een kortingsvergoeding betalen. Deze vergoeding is afhankelijk van het dollarbedrag van de verkoop en de beschikbaarheid van de aandelen op de markt. Als de aandelen moeilijk of duur zijn om te lenen, zal de kortingsvergoeding hoger zijn. In sommige gevallen zal de beursvennootschap de shortverkoper dwingen de effecten op de markt te kopen vóór de afwikkelingsdatum, wat een gedwongen buy-in wordt genoemd. Een beursvennootschap kan een gedwongen buy-in eisen als het van mening is dat de aandelen niet beschikbaar zullen zijn op de afwikkelingsdatum.
Voordat een handelaar short gaat, moet hij bij zijn makelaar navragen wat de kortingsvergoeding voor de korte verkoop voor dat aandeel is. Als de vergoeding te hoog is, is het misschien niet de moeite waard om short te gaan op de aandelen.
Hoe marge-accounts worden gebruikt in korte aandelenkortingen
Voorschrift T van de Federal Reserve Boardvereist dat alle shorttransacties op een marginrekening moeten worden geplaatst. Een margerekening vereist dat de belegger 150% van de waarde van de korte verkooptransactie stort. Als de shortverkoop van een belegger bijvoorbeeld in totaal $ 10.000 bedraagt, is de vereiste aanbetaling $ 15.000.
Aangezien short sellers worden blootgesteld aan onbeperkte verliezen, is een aanzienlijke aanbetaling vereist om de beursvennootschap te beschermen tegen mogelijke verliezen op de rekening van een klant. Als de prijs van het effect stijgt, wordt de shortverkoper gevraagd om extra dollars te storten ter bescherming tegen grotere verliezen. Als de prijs op een positie blijft stijgen, waardoor een groter verlies ontstaat, en de lener niet meer kapitaal kan storten, wordt de shortpositie geliquideerd. De lener is aansprakelijk voor alle verliezen, zelfs als die verliezen groter zijn dan het kapitaal op de rekening.
Stel dat een handelaar 100 aandelen shortt op $ 50. Ze hebben een tekort aan aandelen van $ 5.000 en moeten daarom een saldo van 50% meer behouden, of $ 7.500. Als de voorraad daalt, is er geen probleem, aangezien de short-seller geld verdient. Maar als de voorraad snel stijgt, kan de handelaar aanzienlijke verliezen lijden en moet hij mogelijk meer geld op de rekening storten. Als het aandeel van de ene op de andere dag oploopt tot $ 80 per aandeel, en de handelaar kan daarvoor niet uitstappen, kost het hem $ 8.000 om uit die positie te komen. Ze zullen hun accountkapitaal moeten verhogen tot $ 12.000 om de transactie open te houden, of ze kunnen de transactie verlaten en het verlies realiseren. Als ze het verlies nemen, is het – $ 30 per aandeel, vermenigvuldigd met 100 aandelen, wat neerkomt op – $ 3.000. Dit wordt afgetrokken van het saldo van $ 7.500, waardoor ze slechts $ 4.500 overhouden, minus kosten.
Voorbeeld van korting
Stel dat een handelaar $ 10.000 aan aandelen ABC leent met de bedoeling deze te shorten. Ze heeft ingestemd met een enkelvoudige rente van 5% op de transactiedatum. Dit betekent dat haar rekeningsaldo $ 10.500 zou moeten zijn tegen de tijd dat de transactie wordt afgewikkeld. De handelaar is verantwoordelijk voor het overmaken van $ 500 aan de belegger, of de persoon van wie ze de aandelen heeft geleend om de transactie uit te voeren, op de transactiedatum.