Optie voor kortingbarrière
Wat is een kortingsbarrièreoptie?
Een kortingsbarrièreoptie is een barrièreoptie die een kortingsbepaling omvat. Dit soort opties biedt beleggers een korting op basis van een bepaalde onderliggende activaprijs. die bekend staat als een barrièreprijs. De kortingen in verband met barrièreopties worden aan beleggers verstrekt wanneer een barrièreoptie niet kan worden uitgeoefend.
Belangrijkste leerpunten
- Een bonusbarrièreoptie is een soort exotische optie die een kortingsbepaling omvat die aan beleggers wordt betaald als de barrièreoptie niet kan worden uitgeoefend.
- Kortingsbepalingen kunnen worden opgenomen in variaties in opties voor knock-in (down en in; up en in) of knock-out (down en out; up en out).
- Kortingen nemen vaak de vorm aan van een percentage van de premie die de houder voor de optie betaalt.
Hoe opties voor kortingsbarrières werken
Kortingsbarrière-opties zijn een voorbeeld van standaard barrière-opties die een kortingsbepaling voor beleggers omvatten wanneer de optie niet kan worden uitgeoefend. Barrière-opties kunnen worden aangeboden in twee algemeenheden en vier verschillende vormen, die hieronder worden toegelicht. Alle vormen van barrière-opties kunnen een bepaling bevatten om kortingen of betalingen aan houders te verstrekken als de optie de barrièreprijs niet bereikt en waardeloos wordt wanneer deze vervalt.
Dergelijke opties staan bekend als kortingsbarrière-opties. Kortingen nemen in dergelijke gevallen de vorm aan van een percentage van de premie die de houder voor de optie aan de andere tegenpartij betaalt.
Kortingsbarrière-opties kunnen complex zijn en vallen onder de categorie van exotische opties. Van exotische opties is bekend dat ze complexe structuren hebben die voortbouwen op de basisconcepten van gewone vanille- opties, maar niet-standaard termen bevatten.
Variaties in bonusbarrière-opties
Zoals alle opties geven barrièreopties de houder het recht, maar niet de verplichting, om een financieel actief te kopen of verkopen tegen een overeengekomen prijs op basis van hun optiepositie. Barrièreoptiecontracten zijn over het algemeen Amerikaanse opties die de houder tot de vervaldatum op elk moment laten uitoefenen. Waar barrière-opties verschillen van standaardopties, is de prijs van de barrière, waardoor de optie effectief of defect kan zijn.
Over het algemeen zijn er twee brede soorten barrières: knock-in of knock-out. Knock-In-opties kunnen down-and-in of up-and-in zijn. Knock-out-opties kunnen down-and-out of up-and-out zijn. Elk van deze verschillende soorten opties kan een kortingsbepaling bevatten.
Knock-In-optie
Knock-In opties worden van kracht wanneer een bepaalde drempelprijs wordt bereikt of overschreden, afhankelijk van de voorwaarden. Wanneer de drempelprijs is bereikt, heeft de houder de mogelijkheid om uit te oefenen tot de vervaldatum. Deze opties kunnen de houder een korting bieden als de optie nooit wordt geactiveerd.
- Down and in : een down-and-in barrièreoptie wordt van kracht wanneer een prijs een drempelprijs bereikt of daalt.
- Up and in : een up-and-in barrièreoptie wordt van kracht wanneer een prijs een drempelprijs bereikt of overschrijdt.
Knock-out-optie
Knock-out-opties zijn het tegenovergestelde van knock-in en worden defect wanneer een drempelprijs wordt bereikt. Bij het bereiken van de drempelprijs kan de optie niet meer worden uitgeoefend. Deze barrière-opties kunnen de houder een korting bieden als de optie defect raakt.
- Down and out : bij een down-and-out-optie wordt de optie defect wanneer de prijs de drempel bereikt of daalt.
- Up and out : bij een up-and-out-optie wordt de optie defect wanneer een prijs de barrière bereikt of overschrijdt.