Herverzekering zijspan

Wat is een zijspan voor herverzekering?

Een herverzekeringszijspan is een financiële entiteit die particuliere investeringen vraagt ​​in een quotumaandeelverdrag met een verzekeringsmaatschappij. In het quotumverdrag delen de cederende onderneming en de herverzekeraar premies en verliezen volgens een vast percentage. Beleggers die deelnemen aan herverzekeringszijspan, delen in premies en verliezen uit de onderschreven polissen. Winsten en verliezen staan ​​in verhouding tot het geïnvesteerde bedrag. 

Hoe een zijspan met herverzekering werkt

Verzekeringsmaatschappijen zetten gewoonlijk zijspanstructuren voor herverzekeringen op om een ​​deel van hun bedrijfsboek te verzekeren. Doorgaans zullen bestaande herverzekeraars zijspannen creëren terwijl ze proberen het risico te spreiden over externe investeerders zoals hedgefondsen en aandelenfirma’s.

Herverzekering is een verzekering voor verzekeraars of een stop-loss-verzekering voor deze aanbieders. Via dit proces kan een bedrijf het risico van acceptatiepolissen spreiden door deze toe te wijzen aan andere verzekeringsmaatschappijen. Het primaire bedrijf dat de polis oorspronkelijk heeft geschreven, is het cederende bedrijf. Het tweede bedrijf dat het risico overneemt, is de herverzekeraar. De herverzekeraar ontvangt een evenredig deel van de premies. Ze nemen ofwel een percentage van de claimverliezen op zich of nemen verliezen boven een bepaald bedrag op zich.

Herverzekeraars zullen zijspannen creëren terwijl ze werken om het verzekeringstechnische risico dat ze hebben aangenomen te spreiden. Omdat ze het zijspan aan externe investeerders kunnen verkopen, kunnen ze het dollarbedrag aan risico op hun rekeningen verminderen. Door deze vermindering van het claimrisico kan de herverzekeraar het extra risico van een cederende onderneming overnemen. De orkanen van Katrina, Rita en Wilma in 2005 zorgden ervoor dat kredietbeoordelaars, zoals AM Best, nieuwe kapitaalvereisten voor herverzekeraars vaststelden. Deze bedrijven creëerden meer zijspannen om dit kapitaal vrij te maken en de markt voor herverzekeringszijspan groeide. 

Hoewel zijspannen technisch gezien een willekeurig aantal cedenten kunnen hebben, maakt hun relatief eenvoudige karakter ze aantrekkelijk voor individuele bedrijven als een manier om kapitaal aan te trekken en het verzekeringscapaciteit te vergroten. Voor externe investeerders bieden zijspannen het potentieel voor hoogrentende investeringen met een relatief beperkt risico vanwege hun beperkte looptijd en flexibele structuur.

Speciale overwegingen 

Zijspannen voor herverzekering hebben risico’s en beloningen die vergelijkbaar zijn met andere overeenkomsten inzake quota-share-overeenkomsten. Het rendement van beleggers is afhankelijk van de claimpercentages op de onderliggende polissen die door het zijspan worden gedekt. Hoe lager de claimpercentages tijdens het bestaan ​​van de zijspan, hoe hoger het rendement dat beleggers zullen zien. Dankzij deze regeling kunnen verzekeraars hun verzekeringscapaciteit vergroten door een percentage van hun risicoportefeuille te verkopen aan particuliere of externe investeerders.

Zijspannen voor herverzekering zijn aantrekkelijk voor investeerders vanwege de smallere reikwijdte van de portefeuille, of de risicoportefeuille, die wordt onderschreven. Het kleinere boek beperkt de risicoblootstelling van een belegger in verhouding tot de bredere reeks gevaren, verzekeringstypen of geografische gebieden die over het algemeen aanwezig zijn in het volledige bedrijfsboek van een verzekeringsmaatschappij.

In de praktijk stelt dit beleggers met weinig of geen ervaring met het afsluiten van verzekeringen in staat om met een ervaren partner deel te nemen aan de verzekeringsmarkt. Beleggers kunnen ook zoeken naar of onderhandelen over de soorten polissen die ze onderschrijven, waardoor ze enige flexibiliteit hebben bij het beperken van hun potentiële blootstelling. Aangezien zijspannen gedurende een afgesproken periode bestaan, kunnen beleggers profiteren van het verminderde risico van de kortere staart van de investering.

Zijspannen voor herverzekering beperken over het algemeen de blootstelling van beleggers aan hun geïnvesteerde kapitaal, aangezien de meeste voldoende investeringen vereisen om claims te dekken die voortvloeien uit de onderschreven polissen. Dit betekent dat het risico op verlies doorgaans niet meer is dan het geïnvesteerde bedrag.