Retail Fonds
Wat is een retailfonds?
Een retailfonds is een investeringsfonds waarvan het kapitaal voornamelijk wordt belegd door individuele beleggers. Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s) zijn veelvoorkomende soorten retailfondsen die bedoeld zijn voor gewone beleggers.
Deze kunnen in contrast staan met institutionele fondsen die zich richten op grotere bedragen in dollars van professionele beleggers of beleggingsondernemingen zoals pensioenen of verzekeringsmaatschappijen.
Belangrijkste leerpunten
- Retailfondsen zijn beleggingsfondsen die bedoeld zijn voor gewone beleggers, in tegenstelling tot institutionele beleggers.
- Retailfondsen omvatten vele klassen van beleggingsfondsen en ETF’s die beschikbaar zijn voor transacties via makelaars of rechtstreeks van het fondsbedrijf.
- Retailfondsen hebben vaak lage minimumsaldi – indien van toepassing – en kunnen een hogere beheervergoeding in rekening brengen dan institutionele fondsen, die forse minimumsaldi hebben.
- Particuliere beleggers kunnen stijlboxen en het prospectus van een fonds bekijken om te zien of het een geschikte keuze is om aan hun portefeuille toe te voegen.
De basisprincipes van retailfondsen
Retailfondsen richten zich op de investeringsbelangen van individuele beleggers. Gesloten beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen zijn de twee meest voorkomende soorten retailfondsen. Deze fondsen hebben geen aandelenklassen en worden verhandeld op de open markt. Open-end beleggingsfondsen beheren gezamenlijk beleggingen van zowel particuliere als institutionele beleggers via verschillende aandelenklassen. De meeste aandelenklassen in een open-end beleggingsfonds zijn bedoeld voor individuele particuliere beleggers. Open-end onderlinge fondsen worden niet verhandeld op beurzen met transacties die worden beheerd door de beleggingsmaatschappij.
Retailfondsen hebben geen specifieke beleggersvereisten. Op die manier verschillen ze van andere fondsaanbiedingen op de markt die bepaalde beleggersvereisten opleggen. Hedgefondsen en particuliere marktinvesteringen kunnen bijvoorbeeld vereisen dat een belegger wordt geaccrediteerd met een bepaald nettovermogen.
Institutionele aandelen zijn daarentegen een categorie aandelen in beleggingsfondsen die alleen beschikbaar zijn voor institutionele beleggers. Deze hebben doorgaans de laagste kostenratio’s van alle aandelenklassen van een beleggingsfonds, maar vereisen een minimale investering van $ 200.000 of meer en vereisen mogelijk andere specificaties voor investeringen.
Doelstellingen van retailfondsen
Retailactiva vormen een aanzienlijk deel van de totale investeringen van de markt. Beleggingsmaatschappijen bieden een breed scala aan doelstellingen voor particuliere beleggers in alle soorten activaklassen voor particuliere beleggers.
Om beleggers te helpen beter te begrijpen en te analyseren retail fonds investeringen, Morningstar ontwikkelde stijl dozen voor zowel de aandelen- en vastrentende fondsen. Style box-analyse kan beleggers helpen bij het analyseren van en beleggen in retailfondsen met verschillende risiconiveaus en mogelijk rendement. Retailbeleggers kunnen stijlboxanalyse gebruiken om via een effectenrekening een gediversifieerde portefeuille van retailfondsen over meerdere beleggingscategorieën te ontwikkelen.
Investeren in retailfondsen
Individuele beleggers hebben de keuze uit een breed scala aan particuliere fondsen. Hoewel retailfondsen openstaan voor alle individuele beleggers, hebben ze bepaalde transactiekosten en minimale investeringen waarmee rekening moet worden gehouden.
Individuele beleggers kunnen via verschillende kanalen in particuliere fondsen beleggen. Beleggingsfondsen worden verhandeld met de fondsmaatschappij of via een tussenpersoon. Gesloten fondsen en ETF’s kunnen via een tussenpersoon op de open markt worden verhandeld. Investeren via tussenpersonen vereist een zorgvuldige due diligence. Beleggers zullen verkoopkosten in rekening brengen bij transacties met full-service makelaars. Verkoopkosten worden bepaald door de fondsmaatschappij en uiteengezet in het prospectus van een fonds. Ze kunnen oplopen tot 6% van de investering van een belegger per transactie.
Discountmakelaars zijn vaak een meer kostenefficiënte manier om in onderlinge fondsen te handelen. Kortingsmakelaars brengen vaak transactiekosten in rekening bij elke bloktransactie. Fondsbedrijven werken samen met alle soorten makelaars om de minimale investeringsniveaus te bepalen die een investeerder nodig heeft om te investeren. Minimale investeringen voor retailfondsen kunnen variëren van $ 100 tot $ 10.000.