SEC-formulier 497
Wat is SEC-formulier 497?
SEC-formulier 497 is een regelgevingsdocument dat investeringsmaatschappijen, zoals onderlinge fondsen, gebruiken om hun definitieve materialen in te dienen in het elektronische gegevensverzamelings, analyse- en ophaalsysteem ( EDGAR ) van de Securities and Exchange Commission ( SEC ).
Definitief materiaal omvat alle informatie die als belangrijk wordt beschouwd voor een investeerder en als zodanig relevant is voor de beslissing van een investeerder om zijn financiële positie in een bedrijf te wijzigen.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier 497 wordt gebruikt door onderlinge fondsen en investeringsmaatschappijen om definitieve materialen in te dienen bij het EDGAR-archiveringssysteem van de SEC.
- Voorbeelden van definitief materiaal zijn onder meer het prospectus van een fonds, proxy-informatie en rekenkamers.
- Particuliere fondsaanbiedingen die slechts aan een klein aantal beleggers ter beschikking worden gesteld, zijn vrijgesteld van het indienen van formulier 497.
SEC-formulier 497 begrijpen
SEC-formulier 497 wordt gebruikt door investeringsmaatschappijen die verplicht zijn om definitief materiaal in te dienen in overeenstemming met Rule 497 van de Securities Exchange Act van 1933. Definitief materiaal omvat documenten zoals volmachtverklaringen, prospectuspublicaties, jaarlijkse en halfjaarlijkse aandeelhoudersverslagen van beleggingsfondsen, verklaringen van aanvullende informatie (SAI), om maar een paar veelvoorkomende voorbeelden te noemen.
In de VS moeten alle bedrijven die een aanvraag indienen bij de SEC hun documentatie verstrekken en uploaden naar de EDGAR-website. Deze elektronische bewaarder geeft beleggers toegang tot alle deponeringen van een specifiek bedrijf. Documenten die op EDGAR kunnen worden opgevraagd, zijn onder meer kwartaal- en jaarverslagen van bedrijven en financiële overzichten. Formulier 10-K en formulier 10-Q zijn ook toegankelijk met EDGAR.
Formulier 10-K biedt een gedetailleerde bedrijfsgeschiedenis, gecontroleerde financiële overzichten en een beschrijving van producten en diensten, samen met een jaarlijks overzicht van de organisatie, haar activiteiten en de markten waarin het bedrijf actief is. Formulier 10-Q is een kwartaalrapport met niet-gecontroleerde financiële overzichten en informatie over de activiteiten van een bedrijf in de afgelopen drie maanden.
Gebruikers van de EDGAR-database kunnen zoeken naar de bedrijfsdossiers van een specifieke organisatie door het ticker-symbool van het bedrijf in te voeren. Bedrijven met de meest recente deponeringen worden doorgaans als eerste weergegeven.
Vrijstellingen voor het indienen van SEC-formulier 497
De Securities Act van 1933, algemeen bekend als de “waarheid in effecten” -wet, vervult twee hoofdopdrachten. Een daarvan is ervoor te zorgen dat beleggers toegang hebben tot uitgebreide financiële overzichten en andere relevante informatie over effecten die publiekelijk beschikbaar zijn voor aankoop. De andere is het verbieden van de verspreiding van bedrieglijke en frauduleuze informatie door de bedrijven die de effecten verkopen.
Om deze decreten te helpen handhaven, vereist de SEC dat effecten die in de VS beschikbaar zijn voor openbare verkoop, in het algemeen bij de Commissie moeten worden geregistreerd. De SEC staat echter enkele uitzonderingen op deze regel toe.
Volgens de SEC omvatten specifieke vrijstellingen van de registratieverplichting:
- Particuliere aanbiedingen die alleen beschikbaar worden gesteld aan een klein aantal personen of instellingen
- Aanbiedingen van beperkte omvang
- Intrastatelijke aanbiedingen
- Effecten van gemeentelijke, staats- en federale overheden
Door tientallen kleinere aanbiedingen vrij te stellen van de registratieverplichting, helpt de SEC de kosten van beveiligingsaanbiedingen aan het publiek te verlagen.