SEC-formulier MSD-definitie

Wat is het SEC-formulier MSD

Om op te treden als gemeentelijke effectenhandelaar (MSD) moet een bank of bank of andere financiële instelling, of een specifieke afdeling of afdeling binnen de organisatie, moet het MSD-formulier indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) om op te treden in de hoedanigheid van gemeentelijke effectenhandelaar.

Krachtens sectie 15B (a) van de Securities Exchange Act van 1934 mag alleen het MSD-formulier een huidige registratie voor een bank of een afzonderlijk identificeerbare afdeling of divisie van een bank wijzigen, zoals gedefinieerd door de Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Verder wordt de aanvraag of wijziging geacht namens de aanvrager te zijn gedaan door de bank.

De basisprincipes van SEC-formulier MSD

Sectie 15B (a) van de Securities Exchange Act van 1934 beschrijft de bepalingen voor gemeentelijke effectenhandelaren. Formulier MSD vereist ook dat een bedrijf onthult of een personeelslid dat bij de gemeentelijke effectendivisie werkt, betrokken is bij tuchtprocedures met betrekking tot de verkoop van effecten. Om de registratie van de status van gemeentelijke effectenhandelaar officieel in te trekken, moet een entiteit SEC-formulier MSD-W gebruiken.

Zoals de naam al aangeeft, werken gemeentelijke effectenhandelaren met de handel in gemeentelijke effecten. Gemeentelijke effecten zijn doorgaans obligaties, uitgegeven door overheden of overheidsinstanties. Deze obligaties worden obligatiehandelaar verstrekt offertes voor de obligaties waarmee zij handelen, aan andere broker-dealers. Beleggers houden van gemeentelijke obligaties omdat ze fiscaal beschermd inkomen bieden op federaal, staats- of lokaal niveau, of ze kunnen een combinatie van beide zijn.

Voorbeeld van het werk van een gemeentelijke obligatiehandelaar

Een hypothetisch voorbeeld van de typische acties van een gemeentelijke effectenhandelaar is het geven van een offerte aan een andere dealer die geïnteresseerd is in het kopen van de New York State GO-obligaties van “6.12% firma gedurende 45 minuten met een terugroepactie van 5 minuten.”

De gemeentelijke handelaar is bereid de obligaties aan de kopende handelaar te verkopen tegen een looptijdrendement van 6,12% en staat hier 45 minuten klaar voor. Indien echter gedurende die 45 minuten een andere geïnteresseerde partij dezelfde obligaties wenst te kopen, zal de tweede geïnteresseerde koper een onderwerp citaat ontvangen gebaseerd op het feit dat de verkopende handelaar nog steeds verplicht is om de effecten aan de eerste koper te verkopen. De verkopende dealer neemt dan contact op met de eerste koper en geeft hem 5 minuten van tevoren de tijd om de obligaties te kopen, anders verliest hij het recht om dit tegen de vermelde prijs te doen. Als de eerste dealer de obligaties niet koopt binnen de tijd die is toegestaan ​​door de terugroepactie van 5 minuten, kan de verkopende dealer de obligaties verhandelen met de tweede geïnteresseerde partij tegen 6,12%.

Voorbeeld uit de echte wereld

In de instructies voor het invullen van een SEC-formulier MSD staat dat het kan worden geadresseerd met behulp van een invulbare pdf of getypt op een papieren kopie van het document. Een originele en handmatige handtekening van een bevoegde persoon binnen de financiële instelling moet op beide versies van het gebruikte formulier staan. Ook moet de bevoegde persoon betrokken zijn bij het beheer, de leiding en het toezicht op de afdeling of persoon die de aanvraag indient.

Als een persoon de MSD-status aanvraagt, moet het ingevulde document een in-de-naam-van-handtekening dragen van de supervisor of de hoofdfunctionaris van die persoon. Wanneer een afdeling of een afdeling van een bank een aanvraag indient, moet de ondertekenaar een hoofdfunctionaris binnen dat deel van de organisatie zijn.