SEC Form S-1 Definitie
Wat is SEC-formulier S-1?
SEC-formulier S-1 is het initiële registratieformulier voor nieuwe effecten vereist door de SEC voor openbare bedrijven die zijn gevestigd in de VS. Elk effect dat aan de criteria voldoet, moet een S-1-depot hebben voordat aandelen kunnen worden genoteerd op een nationale beurs, zoals als de New York Stock Exchange. Bedrijven dienen gewoonlijk SEC-formulier S-1 in in afwachting van hun beursintroductie (IPO). Formulier S-1 vereist dat bedrijven informatie verstrekken over het geplande gebruik van kapitaalopbrengsten, het huidige bedrijfsmodel en de concurrentie gedetailleerd beschrijven en een kort prospectus verstrekken van het geplande effect zelf, met prijsmethodologie en eventuele verwatering die zal optreden bij andere beursgenoteerde effecten.
SEC-formulier S-1 is ook bekend als de registratieverklaring onder de Securities Act van 1933. Bovendien vereist de SEC de openbaarmaking van alle belangrijke zakelijke transacties tussen het bedrijf en zijn bestuurders en externe adviseurs. Beleggers kunnen S-1-aanmeldingen online bekijken om de nodige zorgvuldigheid te betrachten bij nieuwe aanbiedingen voordat ze worden uitgegeven.
Buitenlandse emittenten van effecten in de VS gebruiken geen SEC-formulier S-1, maar moeten in plaats daarvan een SEC-formulier F-1 indienen.
Belangrijkste leerpunten
- SEC Form S-1 is een SEC-registratie die vereist is voor Amerikaanse bedrijven die op een nationale beurs willen worden genoteerd.
- Het is in feite een registratieverklaring voor een bedrijf die meestal wordt ingediend in verband met een beursgang.
- Alle wijzigingen of wijzigingen die door de uitgevende instelling moeten worden aangebracht, worden ingediend onder SEC-formulier S-1 / A.
- De uitgevende instelling is verantwoordelijk voor materiële onjuiste voorstellingen of weglatingen.
Hoe SEC-formulier S-1 in te dienen
Bedrijven kunnen het online EDGAR-systeem (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) van de SEC gebruiken om formulieren in te dienen, inclusief Form S-1, die vereist zijn door de SEC. Individuen of bedrijven moeten eerst een formulier-ID invullen, een elektronische applicatie die wordt gebruikt om een CIK (Central Index Key) aan te vragen en om toegangscodes te krijgen om op EDGAR te kunnen archiveren. EDGAR Filers Quick Reference Guides bieden begeleiding bij alle vereiste stappen, evenals technische specificaties en antwoorden op veelgestelde vragen.
Formulier S-1 bestaat uit twee delen. Deel I, ook wel het prospectus genoemd, is een juridisch document dat informatie vereist over het volgende: bedrijfsactiviteiten, het gebruik van de opbrengsten, totale opbrengsten, de prijs per aandeel, een beschrijving van het management, financiële toestand, het percentage van het bedrijf wordt verkocht door individuele houders en informatie over de verzekeraars.
Deel II is niet wettelijk vereist in het prospectus. Dit deel omvat recente verkopen van niet-geregistreerde effecten, tentoonstellingen en schema’s van financiële overzichten.
De uitgevende instelling is aansprakelijk in geval van materiële onjuiste voorstellingen of weglatingen.
Wijzigend SEC-formulier S-1
Het formulier wordt soms gewijzigd omdat belangrijke informatiewijzigingen of algemene marktomstandigheden een vertraging in het aanbod veroorzaken. In dit geval moet de uitgever formulier S-1 / A indienen. De Securities Exchange Act van 1933, vaak de Truth in Securities-wet genoemd, vereist dat deze registratieformulieren worden ingediend om belangrijke informatie vrij te geven bij registratie van de effecten van een bedrijf. Dit helpt de SEC om de doelstellingen van de wet te bereiken: van beleggers eisen dat ze belangrijke informatie ontvangen over aangeboden effecten en fraude bij de verkoop van de aangeboden effecten verbieden.
Een verkort registratieformulier is de S-3, die bedoeld is voor bedrijven die niet dezelfde doorlopende rapportagevereisten hebben.
Beleggers kijken naar de informatie die een bedrijf verstrekt in zijn SEC-formulier S-1-aanvraag om een beslissing te nemen over het al dan niet willen investeren in zijn aandelen tijdens een beursintroductie.
Voorbeeld van een SEC-formulier S-1-indiening
Eventbrite, Inc., een wereldwijd platform voor ticketverkoop en evenemententechnologie, voltooide zijn beursintroductie in september 2018, waarbij 10 miljoen aandelen werden geprijsd op $ 23. Er was een eerste S-1-formulier ingediend in augustus, gevolgd door vijf S-1 / A-aanvragen. De aanvankelijke indiening omvatte een voorgesteld maximum bedrag in dollars dat het bedrijf van plan was te verhogen, de verzekeraars, zijn groeistrategieën en een uitleg van de dubbele aandelenklassen. Het beschrijft ook de zakelijke en historische financiële informatie van Eventbrite.