SEC-formulier U-3A-2
Wat was SEC-formulier U-3A-2?
Het nu verouderde SEC-formulier U-3A-2 moest worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) door elke holdingmaatschappij die een nutsbedrijf wilde kopen of fuseren en daarom een vrijstelling zocht bij de Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) van 1935.
Belangrijkste leerpunten
- Houdstermaatschappijen die wilden toetreden tot de nutssector, moesten SEC-formulier U-3A-2 indienen.
- De SEC heeft niet langer een hand in het reguleren van nutsbedrijven.
- Zijn rol werd in 2005 verplaatst naar de Federal Regulatory Energy Commission.
De wet van 1935 introduceerde nieuwe regels voor openbare nutsbedrijven nadat een aantal van deze bedrijven instortte in de nasleep van de Grote Depressie.
De wet bleef van kracht totdat deze werd ingetrokken en vervangen met de goedkeuring van de Energy Policy Act van 2005. De Federal Regulatory Energy Commission werd de belangrijkste regelgevende autoriteit voor nutsbedrijven onder de wet van 2005.
SEC-formulier U-3A-2 begrijpen
PUHCA, ook bekend als de Wheeler-Rayburn Act, heeft de grootste elektriciteitsbedrijven van het land effectief opgedeeld om de schade van een enkele mislukking van een bedrijf te beperken. Het maakte een einde aan een historische strijd tussen private en publieke entiteiten om controle over de distributie van nutsvoorzieningen aan consumenten.
SEC-formulier U-3A-2 was een van de vele vereiste SEC-aanmeldingen gemaakt onder PUHCA. Het vereiste een houdstermaatschappij om de verkoop van elektriciteit en aardgas door een van haar dochterondernemingen in het voorgaande jaar in detail te beschrijven. Dit formulier werd jaarlijks vóór 1 maart ingediend. De vrijstelling viel onder regel U-3A-2 van PUHCA.
Wat PUHCA is veranderd
De Public Utilities Company Holding Act van 1935 stond staten toe om nutsbedrijven te reguleren en te voorkomen dat niet-gereguleerde bedrijven actief waren in gereguleerde nutsbedrijven. Een nutsbedrijf kon geen nutsbedrijf meer oprichten of kopen. Bovendien waren de voorzieningen beperkt tot het bedienen van een enkel geografisch gebied, meestal een staat.
Bedrijven die 10% of meer van een nutsbedrijf bezaten, moesten zich registreren bij de SEC en gedetailleerde financiële gegevens en andere documenten verstrekken. Houdstermaatschappijen die bij de SEC zijn geregistreerd, zouden slechts één geïntegreerd hulpprogramma kunnen bezitten, tenzij ze een vrijstelling van de SEC kregen.
Dit was een directe reactie op de epische ineenstorting van de Middle West Utilities Company, een elektrische holding in 39 staten die failliet ging en het financiële leven van duizenden kleine investeerders verwoestte.
Energy Policy Act van 2005
De Wet op de openbare nutsbedrijven van 2005, die in hetzelfde jaar deel uitmaakte van de wet op het energiebeleid, verving de wet van 1935. De nieuwe wet verplaatste de primaire toezichthoudende autoriteit voor nutsbedrijven van de SEC naar de Federal Energy Regulatory Commission.
Het energieagentschap moet nu goedkeuring geven aan overnames of fusies van nutsbedrijven door bedrijven in andere bedrijfstakken.