ETF’s voor strategieën voor sectorrotatie

Veel beleggers zijn geïnteresseerd in het beleggen en diversifiëren van hun portefeuille in verschillende wereldwijde en lokale sectoren, maar weten vaak niet waar ze moeten beginnen. Sectorrotatie is een strategie van beleggers waarbij ze een overwogen positie in sterke sectoren en onderwogen posities in zwakkere sectoren hebben. Exchange-traded funds (ETF’s) die zich concentreren op specifieke bedrijfstakken, bieden beleggers een eenvoudige manier om deel te nemen aan de rotatie van een bedrijfstak. ETF’s stellen een belegger ook in staat om te profiteren van de investeringsmogelijkheden in veel industriegroepen over de hele wereld. ( Om de basisprincipes van sectorrotatie te leren, bekijk Exchange-Traded Fund Investing. )

In dit artikel laten we u drie verschillende strategieën voor sectorrotatie zien en identificeren we waarom ETF’s helpen bij het effenen van het pad van elke stijl.

Waarom kiezen investeerders voor sectorrotatie?

Naarmate de economie vordert, presteren verschillende sectoren van de economie over het algemeen beter dan andere. De prestaties van deze sectoren kunnen een factor zijn in de fase van de conjunctuurcyclus, de kalender of hun geografische locatie.

Beleggers die de markt willen verslaan, kunnen talloze uren besteden aan het lezen van artikelen en  onderzoeksrapporten. Door een top-downbenadering te gebruiken, kunnen ze een basisprognose van de economie ontwikkelen, gevolgd door een beoordeling van welke bedrijfstakken de meeste beloftes hebben. Dan begint het echte werk – proberen de juiste bedrijven te vinden om te kopen.

Een eenvoudiger alternatief is om ETF’s te gebruiken die zich richten op specifieke sectoren. Sectorrotatie maakt gebruik van economische cycli door te investeren in de sectoren die stijgen en de sectoren die dalen te vermijden. (Blijf hierover lezen in De ups en downs van investeren in cyclische aandelen.)

Sectorrotatie is een mix van actief beheer en langetermijninvesteringen: actief in die zin dat beleggers wat huiswerk moeten doen om de sectoren te selecteren die ze naar verwachting goed zullen presteren; op de lange termijn doordat je sommige sectoren jarenlang kunt houden.

Markten hebben de neiging om te anticiperen op de sectoren die het beste zullen presteren, vaak drie tot zes maanden voordat de conjunctuurcyclus begint. Dit vereist meer huiswerk dan alleen het kopen en aanhouden van  aandelen of onderlinge fondsen, maar minder dan nodig is om individuele aandelen te verhandelen. De sleutel is om altijd in te kopen in een sector die op het punt staat in de gunst te komen, terwijl je de sector verkoopt die zijn hoogtepunt heeft bereikt.

Beleggers zouden drie strategieën voor sectorrotatie voor hun portefeuilles kunnen overwegen. De meest bekende strategie volgt de normale economische cyclus. De tweede strategie volgt de kalender, terwijl de derde zich richt op geografische kwesties.

Strategie voor de economische cyclus

Sam Stovall van Standard & Poor’s beschrijft een strategie voor sectorrotatie die ervan uitgaat dat de economie een welomschreven economische cyclus volgt, zoals gedefinieerd door het National Bureau of Economic Research (NBER). Zijn theorie stelt dat verschillende bedrijfstakken beter presteren in verschillende stadia van de economische cyclus. De S & P-sectoren zijn afgestemd op elke fase van de conjunctuurcyclus. Elke sector volgt zijn cyclus zoals gedicteerd door het stadium van de economie. Beleggers moeten zich inkopen in de volgende sector die op het punt staat een opmars te maken. Wanneer een sector het hoogtepunt van zijn beweging bereikt, zoals gedefinieerd door de economische cyclus, moeten beleggers die ETF-sector verkopen. Met behulp van deze strategie kan een belegger in verschillende sectoren worden belegd terwijl hij van de ene sector naar de andere roteert – allemaal aangestuurd door de fase van de economische cycli.

Het grootste probleem met deze strategie is dat de economie de economische cyclus meestal niet precies volgt zoals gedefinieerd. Zelfs economen zijn het niet altijd eens over de trend van de economie. Het is belangrijk op te merken dat een verkeerde inschatting van de fase van de conjunctuurcyclus eerder tot verliezen dan tot winsten kan leiden.

Kalenderstrategie

De kalenderstrategie maakt gebruik van die sectoren die het meestal goed doen tijdens specifieke periodes van het jaar. De midzomerperiode voordat leerlingen weer naar school gaan, creëert vaak extra verkoopkansen voor retailers. Ook biedt de kerstvakantie retailers vaak extra verkoop- en reisgerelateerde kansen. ETF’s die zich richten op de retailers die van deze evenementen profiteren, zouden het in deze periodes goed moeten doen.

Er zijn veel voorbeelden van fietsspecifieke consumentenevenementen, maar een gemakkelijke te classificeren is het zomerseizoen. Mensen op het noordelijk halfrond hebben de neiging om tijdens de zomermaanden meer met hun auto te rijden. Hierdoor neemt de vraag naar benzine en diesel toe, waardoor kansen ontstaan ​​voor olieraffinaderijen. Elke ETF die een aanzienlijk deel van zijn  belangen heeft in bedrijven die olie raffineren, kan hiervan profiteren. Naarmate het seizoen vordert, zullen ook de winsten van de ETF’s van die gerelateerde sector toenemen.

Geografische strategie

Het derde perspectief van sectorrotatie dat beleggers kunnen gebruiken, is het selecteren van ETF’s die profiteren van potentiële winsten in een of meer van de wereldeconomieën. Misschien profiteert een land of regio van de vraag naar de producten die ze produceren. Of misschien groeit de economie van een land sneller dan de rest van de wereld. ETF’s zijn mogelijk beschikbaar die beleggers de mogelijkheid bieden om op dergelijke trends in te spelen zonder individuele aandelen te hoeven kopen.

Risico’s beheren

Zoals bij elke belegging, is het belangrijk om de risico’s van de sectorrotatiestrategie en de bijbehorende ETF’s te begrijpen voordat u kapitaal vastlegt. Door in verschillende sectoren tegelijk te beleggen, gewogen op basis van uw verwachtingen van toekomstige prestaties, kunt u een meer gediversifieerde portefeuille creëren die helpt om het risico te verkleinen dat u bij een bepaalde belegging ongelijk hebt. Een ETF-strategie spreidt het aandelenselectierisico natuurlijk over alle bedrijven in de ETF. Beleggers moeten echter oppassen dat ze geen ongewenste concentratie in een bepaalde sector creëren, vooral wanneer ze een combinatie van economische cyclus, kalender en geografische strategieën gebruiken.

Met zoveel ETF’s die beschikbaar zijn voor beleggers, is het belangrijk om de investeringsstrategie en de portefeuillesamenstelling van de ETF te begrijpen voordat u kapitaal vastlegt. Bovendien vormen licht verhandelde ETF’s een extra risico doordat ze moeilijk snel kunnen worden verkocht als er geen onderliggend bod op de aandelen is.

Het komt neer op

Door te beleggen in een gediversifieerde reeks ETF’s, is een belegger gepositioneerd om te profiteren van een  opwaartse trend in bepaalde sectoren en tegelijkertijd het risico van verliezen als gevolg van blootstelling aan risicovolle aandelen te verkleinen. Bovendien volgt u een gedisciplineerde beleggingsstrategie door een deel van uw belangen in sectoren die zich op het hoogtepunt van hun cyclus bevinden te verkopen en te herinvesteren in die sectoren die naar verwachting de komende maanden goed zullen presteren. (Zie ook: Gedisciplineerde strategie, sleutel tot hoog rendement.)

Een sectorrotatiestrategie die gebruikmaakt van ETF’s, biedt beleggers een optimale manier om de prestaties van hun portefeuille te verbeteren en de diversificatie te vergroten. Zorg ervoor dat u de risico’s in elke ETF en elke strategie beoordeelt voordat u uw geld vastlegt.