SEC Opbrengst

Wat is de SEC-opbrengst?

Het SEC-rendement is een standaardrendementsberekening die is ontwikkeld door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en waarmee obligatiefondsen eerlijker kunnen worden vergeleken. Het is gebaseerd op de meest recente periode van 30 dagen die werd gedekt door de deponeringen van het fonds bij de SEC. Het opbrengstcijfer geeft de dividenden en rente weer die tijdens de periode zijn verdiend na aftrek van de kosten van het fonds. Het wordt ook wel de “gestandaardiseerde opbrengst” genoemd.

Inzicht in de SEC-opbrengst

Het SEC-rendement wordt gebruikt om obligatiefondsen te vergelijken , omdat het de effectieve rente weergeeft die een belegger in de toekomst kan ontvangen. Het wordt algemeen beschouwd als een goede manier om onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF’s) te vergelijken, omdat deze rendementsmaatstaf over het algemeen van maand tot maand zeer consistent is. De resulterende rendementsberekening laat beleggers zien wat ze in de loop van een periode van 12 maanden aan rendement zouden verdienen als het fonds de rest van het jaar hetzelfde tarief zou blijven verdienen. Fondsen zijn verplicht om dit rendement te berekenen. Dit rendement verschilt van het distributierendement, dat doorgaans wordt weergegeven op de website van een obligatie.

Berekening van de SEC-opbrengst

De meeste fondsen berekenen een SEC-opbrengst van 30 dagen op de laatste dag van elke maand, hoewel Amerikaanse geldmarktfondsen een SEC-opbrengst van zeven dagen berekenen en rapporteren. De gestandaardiseerde formule voor de 30-daagse SEC-opbrengst bestaat uit vier variabelen:

a = rente en dividenden ontvangen over de laatste periode van 30 dagen

b = gemaakte kosten over de laatste periode van 30 dagen, exclusief vergoedingen

c = het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, op dagelijkse basis, die recht hadden op uitkeringen

d = de maximale prijs per aandeel op de dag van de berekening, de laatste dag van de periode

De formule van de 30-daagse SEC-opbrengst op jaarbasis is:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Voorbeeld van SEC-opbrengst

Stel dat Investment Fund X $ 12.500 aan dividenden en $ 3.000 aan rente verdiende. Het fonds boekte ook $ 6.000 aan uitgaven, waarvan $ 2.000 werd terugbetaald. Het fonds heeft 150.000 aandelen die recht hebben op uitkeringen, en op de laatste dag van de periode, de dag waarop het rendement wordt berekend, was de hoogste prijs die de aandelen bereikten $ 75. In dit scenario zijn de variabelen gelijk aan:

a = $ 12.500 + $, 3000 = $ 15.500

b = $ 6.000 – $ 2.000 = $ 4.000

c = 150.000

d = $ 75

Zodra deze nummers zijn ingeplugd in de formule, ziet het er als volgt uit:

30 dagen opbrengst = 2 x ((($ 15.500 – $ 4.000) / (150.000 x $ 75) + 1) ^ 6 – 1), of 2 x (0,00615) = 1,23%