Beleggingsfondsen verkopen: wat gebeurt er als u liquideert?

Wanneer investeerders verlossen beleggingsfondsen aandelen, het proces is zeer eenvoudig. Aandelen in beleggingsfondsen worden niet gedurende de dag verhandeld. In plaats daarvan worden de aandelen geprijsd bij het sluiten van de markt om 16.00 uur EST, wanneer hun intrinsieke waarde (NAV) wordt berekend.  Beleggingsfondsen houden doorgaans kasreserves aan om aflossingen van beleggers te dekken, zodat ze niet gedwongen zullen worden om portefeuille-effecten op ongelegen momenten te liquideren. Bij de meeste aflossingen van onderlinge fondsen wordt de opbrengst de volgende werkdag aan de belegger uitgekeerd.

Er zijn gevolgen die kunnen worden veroorzaakt wanneer aandelen in beleggingsfondsen worden teruggekocht, maar veel beleggers zijn niet op de hoogte van deze gebeurtenissen. Voorbeelden van deze gevolgen zijn vergoedingen, kosten, commissies en uitgaven die het verwachte rendement van een belegger verminderen. Alle fondskosten worden beschreven in het prospectus van een fonds. Het is belangrijk dat beleggers het prospectus vaneen fonds lezenom alle financiële implicaties te begrijpen voordat ze aandelen in beleggingsfondsen kopen, verkopen of ruilen.

Aandelenklassen voor beleggingsfondsen

Veel onderlinge fondsen bieden verschillende soorten aandelen aan, zoals ” Klasse A ” – en ” Klasse B ” -aandelen. Elke aandelenklasse bezit dezelfde fondseffecten, maar heeft verschillende vergoedingen en kosten. Beleggers kunnen de vergoedings- en kostenstructuur kiezen die het beste bij hun beleggingsdoelstellingen past.

Klasse A-aandelen brengen doorgaans een front-end verkoopbelasting met zich mee, een vergoeding die het fonds gebruikt om makelaars te vergoeden. Klasse B-aandelen hebben geen front-end verkoopbelasting, maar ze kunnen een uitgestelde verkoopbelasting opleggen wanneer aandelen in beleggingsfondsen worden verkocht. Klasse C-aandelen kunnen ofwel een front-end load of een back-end load hebben, maar deze kosten zijn meestal lager dan voor Klasse A- of B-aandelen.

Een typische front-end laadtoeslag kan 4% van de initiële investering bedragen, maar mag niet hoger zijn dan 8,5%. Het front-end load percentage kan afnemen naarmate de omvang van de aankoop van de investeerder toeneemt. Laadkosten voor back-endverkopen kunnen niet hoger zijn dan 8,5% en dit percentage zal in de loop van de tijd afnemen totdat het nul bereikt.  Langetermijnbeleggers zouden klasse B-aandelen kunnen kiezen wanneer ze verwachten dat ze de fondsaandelen voor een lange tijd zullen aanhouden. Alle drie de aandelenklassen brengen ook een reeks aandeelhoudersvergoedingen en kosten met zich mee.

Het is belangrijk op te merken dat onbelaste fondsen geen kosten in rekening brengen voor het kopen of verkopen van aandelen, maar, net als bij laadfondsen, brengen ze wel andere vergoedingen en kosten in rekening die het rendement van een aandeelhouder kunnen verlagen.

Vergoedingen voor aandeelhouders

Aandeelhoudersvergoedingen omvatten de bedrijfskosten van het onderlinge fonds, zoals vergoedingen voor beleggingsadvies, vergoedingen voor marketing en distributie 12b-1 en andere administratieve kosten. De 12b-1-vergoedingen worden betaald uit het fondsvermogen, wat betekent dat beleggers deze kosten indirect betalen. De 12b-1-vergoedingen dekken de kosten voor het op de markt brengen en verkopen van fondsaandelen, inclusief advertentiekosten, vergoedingen voor makelaars en het afdrukken en verzenden van prospectussen en verkoopliteratuur.

Vergoedingen voor vervroegde aflossing

Sommige beleggingsfondsen brengen vergoedingen voor vervroegde aflossing in rekening om kortetermijnhandel te ontmoedigen. Over het algemeen zijn deze vergoedingen van kracht voor perioden van bezit variërend van 30 dagen tot een jaar. De vergoedingen voor vervroegde aflossing worden aan de fondsen betaald en staan ​​los van mogelijke back-end laadkosten die aan de makelaar worden betaald. De Securities and Exchange Commission beperkt de inkoopvergoedingen tot maximaal 2%.

Wisselkosten

Een beleggingsfonds kan een omwisselingsvergoeding in rekening brengen wanneer een aandeelhouder aandelen in het ene fonds ruilt voor aandelen in een ander fonds binnen dezelfde fondsfamilie. Een ruil is een belastbaar feit, wat betekent dat de belegger ook aansprakelijk kan zijn voor eventuele meerwaarden op de verkoop / ruil van de aandelen.3

Fiscale gevolgen

Een belegger die aandelen in beleggingsfondsen op een belastbare rekening houdt, kan belasting verschuldigd zijn over alle netto vermogenswinsten die zijn gerealiseerd door de verkoop van zijn fondsaandelen gedurende het kalenderjaar. Bovendien moet hij mogelijk ook belasting betalen over zijn evenredige aandeel in de vermogenswinst van het fonds. De wet vereist dat een beleggingsfonds meerwaarden uitkeert aan aandeelhouders als het effecten verkoopt met een winst die niet kan worden gecompenseerd door verliezen. Deze uitkeringen vinden plaats tegen het einde van elk jaar.