Seriële correlatie
Wat is een seriële correlatie?
Seriële correlatie treedt op in een tijdreeks wanneer wordt waargenomen dat een variabele en een vertraagde versie van zichzelf (bijvoorbeeld een variabele op tijdstippen T en op T-1) in de loop van de tijd met elkaar gecorreleerd zijn. Herhalende patronen vertonen vaak een seriële correlatie wanneer het niveau van een variabele het toekomstige niveau beïnvloedt. In de financiële wereld wordt deze correlatie door technische analisten gebruikt om te bepalen hoe goed de prijs uit het verleden van een effect de toekomstige prijs voorspelt.
Seriële correlatie is vergelijkbaar met de statistische concepten van autocorrelatie of vertraagde correlatie.
Belangrijkste leerpunten
- Seriële correlatie is de relatie tussen een bepaalde variabele en een vertraagde versie van zichzelf over verschillende tijdsintervallen.
- Het meet de relatie tussen de huidige waarde van een variabele gezien de waarden uit het verleden.
- Een variabele die serieel gecorreleerd is, geeft aan dat deze mogelijk niet willekeurig is.
- Technische analisten valideren de winstgevende patronen van een effect of een groep effecten en bepalen het risico dat is verbonden aan investeringsmogelijkheden.
Seriële correlatie uitgelegd
Seriële correlatie wordt in statistieken gebruikt om de relatie tussen waarnemingen van dezelfde variabele over specifieke perioden te beschrijven. Als de seriële correlatie van een variabele wordt gemeten als nul, is er geen correlatie en is elk van de waarnemingen onafhankelijk van elkaar. Omgekeerd, als de seriële correlatie van een variabele in de richting van één afwijkt, worden de waarnemingen serieel gecorreleerd en worden toekomstige waarnemingen beïnvloed door waarden uit het verleden. In wezen heeft een variabele die serieel gecorreleerd is een patroon en is niet willekeurig.
Fouttermen komen voor wanneer een model niet volledig nauwkeurig is en resulteren in verschillende resultaten tijdens toepassingen in de echte wereld. Wanneer fouttermen uit verschillende (meestal aangrenzende) perioden (of doorsnedewaarnemingen) worden gecorreleerd, wordt de foutterm serieel gecorreleerd. Seriële correlatie treedt op in tijdreeksstudies wanneer de fouten die zijn geassocieerd met een bepaalde periode, worden overgedragen naar toekomstige perioden. Bij het voorspellen van de groei van stockdividenden bijvoorbeeld, zal een overschatting in één jaar leiden tot overschattingen in de daaropvolgende jaren.
Seriële correlatie kan gesimuleerde handelsmodellen nauwkeuriger maken, wat de belegger helpt een minder risicovolle beleggingsstrategie te ontwikkelen.
Technische analyse maakt gebruik van metingen van seriële correlatie bij het analyseren van een beveiligingspatroon. De analyse is volledig gebaseerd op de koersbeweging van een aandeel en het bijbehorende volume in plaats van op de fundamentals van een bedrijf. Beoefenaars van technische analyse identificeren en valideren, als ze de seriële correlatie correct gebruiken, de winstgevende patronen of een effect of een groep effecten en spot investeringsmogelijkheden.
Het concept van seriële correlatie
Seriële correlatie werd oorspronkelijk in de techniek gebruikt om te bepalen hoe een signaal, zoals een computersignaal of radiogolf, in de loop van de tijd ten opzichte van zichzelf varieert. Het concept groeide in populariteit in economische kringen toen economen en beoefenaars van econometrie de maatstaf gebruikten om economische gegevens in de loop van de tijd te analyseren.
Bijna alle grote financiële instellingen hebben inmiddels kwantitatieve analisten in dienst, ook wel quants genoemd. Deze financiële handelsanalisten gebruiken technische analyse en andere statistische gevolgtrekkingen om de aandelenmarkt te analyseren en te voorspellen. Deze modelleurs proberen de structuur van de correlaties te identificeren om prognoses en de potentiële winstgevendheid van een strategie te verbeteren. Bovendien verbetert het identificeren van de correlatiestructuur het realisme van elke gesimuleerde tijdreeks op basis van het model. Nauwkeurige simulaties verminderen het risico van beleggingsstrategieën.
Quants zijn een integraal onderdeel van het succes van veel van deze financiële instellingen, aangezien ze marktmodellen bieden die de instelling vervolgens gebruikt als basis voor haar investeringsstrategie.
Seriële correlatie werd oorspronkelijk gebruikt in signaalverwerking en systeemtechniek om te bepalen hoe een signaal in de loop van de tijd met zichzelf varieert. In de jaren tachtig haastten economen en wiskundigen zich naar Wall Street om het concept toe te passen om aandelenkoersen te voorspellen.
De seriële correlatie tussen deze quanten wordt bepaald met behulp van de Durbin-Watson (DW) -test. De correlatie kan zowel positief als negatief zijn. Een aandelenkoers die een positieve seriële correlatie vertoont, heeft een positief patroon. Een beveiliging met een negatieve seriële correlatie heeft in de loop van de tijd een negatieve invloed op zichzelf.