Korte datum vooruit
Wat is een korte doorstuurdatum?
Een korte date is vooruit een forward contract dat afloopt in minder dan een jaar. Een termijncontract is een verplichting waarbij twee partijen zijn betrokken die een vaste prijs overeenkomen om een actief op een vooraf bepaalde datum en tijd in de toekomst te verkopen of te kopen.
Bij forex trading houdt een short-date forward doorgaans het verhandelen van een valuta in op een specifieke spotdatum die vóór de normale spotdatum ligt, variërend van een week tot een maand na de transactiedatum.
Een kort gedateerde termijn kan worden vergeleken met lang gedateerde termijn met een afwikkelingsdatum van meer dan een jaar, en tot 10 jaar of meer in de toekomst. Bedrijven of financiële instellingen gebruiken beide soorten van deze contracten om bepaalde valutaposities af te dekken.
Belangrijkste leerpunten
- Een short date forward is een OTC-derivatencontract dat de prijs van een actief vastzet voor toekomstige levering, met een looptijd van minder dan een jaar.
- Kortlopende termijncontracten worden vaak gebruikt om risico’s op korte termijn af te dekken, zoals de levering van de vorderingen van volgende maand of een verwachte behoefte aan olie over een paar weken.
- Vanwege hun kortere looptijden zijn deze contracten doorgaans minder risicovol dan langlopende termijncontracten.
Hoe Short Date Forwards werkt
Een valutatermijncontract is een overeenkomst om bepaalde onderliggende effecten of activa op een vooraf bepaalde datum in de toekomst te ruilen, zoals de valuta’s van verschillende landen tegen een bepaalde wisselkoers (de termijnkoers). Doorgaans vragen termijncontracten om levering (fysieke of contante levering) op een datum buiten de contractafwikkeling.
In tegenstelling tot termijncontracten, die gestandaardiseerd zijn en op beurzen worden verhandeld, vinden termijncontracten niet plaats op gereglementeerde beurzen en zijn er geen standaard valutabedragen. Er wordt gezegd dat ze over-the-counter ( OTC ) handelen. De voorwaarden en specificaties van een bepaald termijncontract worden onderhandeld en overeengekomen door de betrokken tegenpartijen, en kunnen alleen worden geannuleerd met toestemming van de andere partij bij een transactie.
Kortlopende termijncontracten zijn minder risicovol instrumenten dan naar voren met langere looptijden omdat er minder kans op een tegenpartij in gebreke op hun verplichtingen niet binnen een korter tijdsbestek. Bovendien hebben termijncontracten met een langere looptijd vaak grotere bied-laat-spreads dan kortetermijncontracten, waardoor het gebruik ervan ietwat duur is.
Waarom Short Date Forwards gebruiken
Beleggers kunnen short-date termijncontracten gebruiken om risico’s af te dekken of als een speculatief investeringsvehikel. De vervallen waarde van een termijncontract kan worden berekend door het verschil tussen de leveringsprijs en de onderliggende prijs van het effect op die datum. Met een termijncontract kan een handelaar, bank of een klant van een bank de levering (of verkoop) regelen van een bepaald bedrag aan valuta op een bepaalde datum in de toekomst, tegen de huidige marktprijs. Dit beschermt de koper tegen het risico van fluctuerende koersen bij het verwerven van deviezen die nodig zijn om aan toekomstige verplichtingen te voldoen.
In tegenstelling tot een typisch termijncontract, betekent korte termijntermijn het leveren van een valuta op een spotdatum die vóór de normale spotdatum ligt, variërend van een week tot een maand nadat de transactie heeft plaatsgevonden. Deze kortetermijncontracten kunnen worden afgesloten als een stop-gap-afdekking wanneer beursgenoteerde termijncontracten niet bestaan voor de benodigde contractmaand, of als ze te vroeg of te laat aflopen dan nodig is voor een perfecte afdekking.