Korte spreidstand

Wat is een Short Straddle?

Een short straddle is een optiestrategie die bestaat uit het verkopen van zowel een calloptie als een putoptie met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Het wordt gebruikt wanneer de handelaar denkt dat de onderliggende waarde niet significant hoger of lager zal bewegen gedurende de looptijd van de optiecontracten. De maximale winst is het premiebedrag dat wordt verzameld door het schrijven van de opties. Het potentiële verlies kan onbeperkt zijn, dus het is typisch een strategie voor meer gevorderde handelaren.

Short Straddles begrijpen

Short straddles stellen traders in staat te profiteren van het gebrek aan beweging in de onderliggende waarde, in plaats van directionele weddenschappen te moeten plaatsen in de hoop op een grote beweging, hoger of lager. Premies worden verzameld wanneer de transactie wordt geopend met het doel om zowel de put als de call waardeloos te laten verlopen. De kans dat de onderliggende waarde op de expiratie precies tegen de uitoefenprijs sluit, is echter laag, en dat stelt de eigenaar van de short straddle in gevaar voor toewijzing. Zolang het verschil tussen activaprijs en uitoefenprijs echter kleiner is dan de geïnde premies, zal de handelaar nog steeds winst maken.

Gevorderde handelaren zouden deze strategie kunnen gebruiken om te profiteren van een mogelijke afname van de impliciete volatiliteit. Als de impliciete volatiliteit ongewoon hoog is zonder een duidelijke reden daarvoor, kunnen de call en put overgewaardeerd zijn. In dit geval zou het doel zijn om te wachten tot de volatiliteit daalt en vervolgens de positie te sluiten voor winst zonder te wachten op expiratie.

Voorbeeld van een Short Straddle

Meestal gebruiken handelaren de geldopties voor straddles.

Als een handelaar een straddle schrijft met een uitoefenprijs van $ 25 voor een onderliggende aandelen die in de buurt van $ 25 per aandeel wordt verhandeld, en de prijs van het aandeel stijgt tot $ 50, is de handelaar verplicht om het aandeel voor $ 25 te verkopen. Als de belegger de onderliggende aandelen niet zou houden, zou hij deze op de markt moeten kopen voor $ 50 en deze voor $ 25 moeten verkopen voor een verlies van $ 25 minus de premies die zijn ontvangen bij het openen van de transactie.

Er zijn twee potentiële break-even-punten bij het verstrijken van de uitoefenprijs plus of minus de totale geïnde premie.

Voor een voorraad optie met een uitoefenprijs van $ 60 en een totale premie van $ 7,50, moet de onderliggende voorraad te sluiten tussen de $ 52,50 en $ 67,50, exclusief commissies, voor de strategie om break-even.

Een sluiting onder $ 52,50 of boven $ 67,50 zal resulteren in verlies.