Slim geld

Wat is slim geld?

Slim geld is het kapitaal dat wordt gecontroleerd door institutionele beleggers, marktmannen, centrale banken, fondsen en andere financiële professionals. Slim geld was oorspronkelijk een gokterm die verwees naar de inzetten van gokkers met een trackrecord van succes.

Smart Money begrijpen

Slim geld is contant geld dat wordt geïnvesteerd of ingezet door degenen die als ervaren, goed geïnformeerd, “op de hoogte” of alle drie worden beschouwd. Er is weinig empirisch bewijs ter ondersteuning van het idee dat investeringen met slim geld beter presteren dan investeringen met niet-slim geld; Dergelijke instroom van contanten heeft echter invloed op veel speculatiemethoden.

De term ‘slim geld’ komt van gokkers die een grondige kennis hadden van de sport waarop ze gokten of voorkennis die het publiek niet kon aanboren. De investeringswereld is vergelijkbaar. De bevolking merkt dat het slimme geld wordt geïnvesteerd door mensen met een beter begrip van de markt of met informatie waartoe een gewone belegger geen toegang heeft. Als zodanig wordt aangenomen dat het slimme geld een veel betere kans van slagen heeft wanneer de handelspatronen van institutionele beleggers afwijken van die van particuliere beleggers.

Slim geld verwijst ook naar de collectieve kracht van groot geld die markten kan bewegen. In deze context is de centrale bank de drijvende kracht achter slim geld, en individuele handelaren rijden op de jas van het slimme geld.

In de context van gokken verwijst slim geld naar degenen die met hun weddenschappen de kost verdienen; veel gokkers gebruiken historische wiskundige algoritmen om te beslissen hoeveel en op wat ze willen inzetten.

Smart Money identificeren

De conventionele wijsheid is dat insiders en geïnformeerde speculanten doorgaans meer investeren, dus het zou moeten volgen dat slim geld soms wordt geïdentificeerd door een groter dan normaal handelsvolume, vooral wanneer er weinig of geen openbare gegevens zijn om het volume te rechtvaardigen. Er is echter heel weinig bewijs om dat wijdverbreide vermoeden te bevestigen.

Een bron van informatie die vrijwel uitsluitend wordt gegenereerd door beter geïnformeerd deelnemers markt is de opties. Dergelijke informatie is complex en verwarrend voor ongetrainde beleggers en handelaren, en dient dus van nature en wordt gebruikt door een beter geïnformeerde groep marktdeelnemers. Weten wie de houders van slim geld zijn en waar ze beleggen, kan van groot nut zijn voor kleine beleggers die willen meevoeren in de jas van slimme geldbeleggers.

Sommige gegevensproviders gebruiken verschillende methoden en gegevensbronnen om transactiegegevens van commerciële en niet-commerciële handelaren te groeperen. Een van die bronnen is bekend als het Commitment of Traders (COT) -rapport. Deze gegevens worden wekelijks gepubliceerd door de  Commodity Futures Trading Commission (CFTC).  Veel analisten gebruiken deze informatie om de handelsactiviteiten in futures op te splitsen in acties die worden ondernomen door beter geïnformeerde beleggers. Elke dergelijke grafiekstudie “slim geld versus dom geld” zou de herkenbare verschillen moeten benadrukken in hoe de twee groepen zichzelf op de markt positioneren.

Kaartlezers moeten zich er echter van bewust zijn dat een kaartstudie die prijsactie bestempelt als slim geld of dom geld, vatbaar is voor ongeldige karakteriseringen. Niet elke investeringsactie kan de intentie van de investeerders alleen via de prijsactie overbrengen. Bovendien zijn de rendementen van een bepaald individu, en zelfs de meeste professionele portefeuillebeheerders, vaak niet in staat om de rendementen van mechanische indexbeleggen in de loop van de tijd te evenaren.

De omvang van slim geld

Investeerders met grote volgers, zoals Warren Buffett, worden beschouwd als slimme geldinvesteerders, maar er wordt niet altijd rekening gehouden met de schaal van hun activiteiten. Wanneer de kasreserves bij Buffett’s bedrijf, Berkshire Hathaway, zich opstapelen en niet worden geïnvesteerd, is dit zeker een teken dat Buffett niet veel waardemogelijkheden in de markt ziet. Buffett functioneert echter op een andere schaal. Een investering van $ 25.000 is niet zo belangrijk in een portefeuille van een miljard dollar.

Buffett’s slimme geld verwerft bedrijven in plaats van een positie in te nemen. Institutionele beleggers van de omvang van Buffet hebben schaal nodig voor de algehele impact op de portefeuille. Daarom, zelfs als het slimme geld in de huidige marktomstandigheden geen waarde heeft, betekent dit niet dat er geen kansen zijn – vooral niet voor aandelen van bescheiden omvang.