Socionomics
Wat is Socionomics?
Socionomics is de studie van sociale stemming en de invloed daarvan op sociale attitudes en acties. Meer specifiek probeert het te begrijpen hoe de sociale stemming de algemene teneur en het karakter van sociaal gedrag reguleert op gebieden als politiek, popcultuur, financiële markten en de economie. Onconventioneel stelt de socionomische theorie dat leiders en hun beleid vrijwel machteloos zijn om de sociale stemming te veranderen, en dat hun acties in het algemeen een sociale stemming uitdrukken in plaats van deze te reguleren.
Belangrijkste leerpunten
- Socionomics is een financiële theorie dat een soort collectieve sociale stemming waarneembare politieke, economische en financiële trends drijft.
- Socionomics is nauw verbonden met het Elliott Wave-principe en beide werden gepopulariseerd door investeringsmanager Robert Prechter.
- Socionomische ideeën zijn populair bij sommige handelaren en leden van het investerende publiek, maar worden geconfronteerd met een aantal diepgaande vragen en kritiek die investeerders zouden moeten overwegen.
Socionomics Origins
Socionomics – ontwikkeld door financieel marktanalist Robert R. Prechter, die hetElliott Wave-principe vanaf de jaren zeventigpopulair maakte- zet conventionele wijsheid op zijn kop.
Conventionele analisten zijn van mening dat gebeurtenissen de sociale stemming beïnvloeden. Conventionele wijsheid zou bijvoorbeeld zeggen dat een stijgende aandelenmarkt, een groeiende economie, vrolijke thema’s in populair amusement en positief nieuws de samenleving optimistisch en gelukkig zouden maken, en een dalende aandelenmarkt, een krimpende economie, donkere thema’s in populair amusement, en negatief nieuws zou de samenleving pessimistisch en ongelukkig maken. Socionomics, aan de andere kant, stelt voor dat golven van sociale gemoedstoestand van nature fluctueren en op de eerste plaats komen, waarbij de veronderstelde richting van causaliteit wordt omgekeerd. Zo produceert een optimistische en gelukkiger samenleving meer positieve acties, zoals een stijgende aandelenmarkt, een groeiende economie en vrolijkere thema’s in populair amusement, en een pessimistische en ongelukkiger samenleving produceert meer negatieve sociale acties, zoals een dalende aandelenmarkt, een krimpende economie en donkere thema’s in populair entertainment.
Omdat beursindexen veranderingen in de sociale stemming vrijwel onmiddellijk kunnen weerspiegelen, gebruiken socionomische studies ze doorgaans als maatstaf voor sociale stemmingsindicatoren, of sociometers, om veranderingen in andere gebieden van sociale activiteit, zoals het bedrijfsleven en de politiek, te begrijpen en erop te anticiperen, die meer tijd vergen. om uit te spelen.
Verband tussen Socionomics, financiële markten en de economie
Prechter’s boek uit 2016, The Socionomic Theory of Finance (STF), past socionomic theory toe op financiële markten. STF stelt dat economie en financiën twee fundamenteel verschillende gebieden zijn. Het verzet zich in elk belangrijk opzicht tegen conventionele economische causaliteit in de financiële wereld en tegen de Efficient Market Hypothesis (EMH). Kort gezegd accepteert Prechter dat op vrije economische markten, waar mensen hun eigen waarden kennen, de prijzen van goederen en diensten meestal rationeel bepaald, objectief, stabiel, gemotiveerd zijn door bewuste utiliteitsmaximalisatie en gereguleerd door de wet van vraag en aanbod. Maar STF stelt voor dat op financiële markten, waar beleggers onzeker zijn over de toekomstige waarderingen van anderen, de prijsstelling van beleggingen meestal niet-rationeel bepaald, subjectief, onophoudelijk dynamisch is, gemotiveerd door kudde en gereguleerd door golven van sociale stemming.
Socionomics stelt dat golven van sociale gemoedstoestand endogeen zijn en van nature fluctueren in een fractaal patroon dat wordt beschreven door het Elliott-golfmodel, wat betekent dat niets dat iemand doet ze kan veranderen. Stijgingen en instortingen op de aandelenmarkten, en daarmee gepaard gaande economische uitbreidingen en krimp, vinden daarom plaats ongeacht de acties van zakenmensen, presidenten, premiers, politici, centrale bankiers, beleidsmakers of andere leden van de samenleving. Integendeel, zo beweren socionomists, hun acties drukken typisch een sociale stemming uit.
Conservatieven kunnen het beleid van Jimmy Carter de schuld geven van de malaise aan het eind van de jaren zeventig en het beleid van Ronald Reagan voor de bullmarkt van de jaren tachtig crediteren, en liberalen kunnen het beleid van Franklin Roosevelt voor het herstel van de markt in de jaren dertig waarderen en Richard Nixon de schuld geven van de recessies van het begin van de vorige eeuw. Jaren 70. Volgens socionomics vielen de markten en de economie op natuurlijke wijze terug en herstelden ze zich. De leiders krijgen alleen de eer of de schuld.
In een paper uit 2012 toonde een team van socionomists van het Socionomics Institute aan dat de uitkomsten van presidentsverkiezingen geen betrouwbare basis bieden om te anticiperen op trends op de aandelenmarkten, terwijl de aandelenmarkt als sociometer nuttig is om de uitkomsten van presidentsverkiezingen te voorspellen. De auteurs geven echter toe dat hun onderzoek beperkt was door het feit dat ze de sociale stemming zelf niet konden meten, geen direct verband tussen sociale stemming en stemmen konden aantonen, noch de effecten van andere niet-gemeten variabelen konden uitsluiten.
Beschouw eens het socionomische perspectief op de subprimecrisis van 2008. Volgens dit perspectief zorgde een grote, positieve stemmingstrend voor een wijdverbreid optimisme onder kredietverstrekkers, kredietnemers en speculanten, wat leidde tot recordniveaus van woningschuld en torenhoge vastgoedprijzen. Toen de sociale stemming van nature veranderde van positief naar negatief, werden geldschieters, leners en speculanten pessimistischer, en hun overeenkomstige gedragsveranderingen leidden tot een ineenstorting van de vastgoedprijzen en een inkrimping van de kredietverlening. Kredietuitbreiding was dus geen primaire oorzaak, maar een resultaat van een optimistische stemming, en de krimp ervan tijdens de daaropvolgende financiële crisis was een gevolg van een negatieve stemming.
Hoe onorthodox socionomisch denken voor economen ook mag lijken, moderne gedragseconomie en gedragsfinanciering zijn het erover eens dat investeerders geen perfect rationele financiële beslissingen nemen en vaak worden beïnvloed door emotie, cognitieve vooroordelen en het kudde-instinct – en dat er een groot gat zit in de efficiënte markthypothese. En zelfs de gewaardeerde econoom John Maynard Keynes gaf toe dat financiële markten onderhevig zijn aan golven van optimistisch en pessimistisch sentiment. Socionomics heeft gezorgd voor een breed theoretisch kader voor deze waarnemingen en beweert niet alleen intern maar extern consistent te zijn met betrekking tot gegevens.
Kritiek op Socionomics
Socionomics lijdt aan een aantal mogelijke tekortkomingen en investeerders zouden er goed aan doen om deze in overweging te nemen naast de steun die het ontvangt van zijn promotors.
Elliott Waves
Socionomics is fundamenteel verbonden met het idee van het Elliott Wave-principe, dat ook sterk wordt gepromoot door Prechter en andere liefhebbers van socionomics. Empirische ondersteuning voor de geldigheid van Elliott-golven is op zijn zachtst gezegd discutabel. Net als bij Kondratieff-golven of Joseph Schumpeters cycli-binnen-cycli, omvatten Elliot-golven vermeende patronen van terugkerende golven in activaprijzen of andere economische of financiële gegevens.
Dit soort theorieën is grotendeels afgedaan als onwetenschappelijk, zonder voorspellende kracht, en zelfs oefeningen in valse patroonherkenning, ook wel pareidolie of apofenie genoemd, volgens de scherpste critici. Dit zijn bekende psychologische verschijnselen die de basis vormen voor bekende dingen, zoals kinderen die denkbeeldige draken zien in de vorm van wolken en het beroemde ‘gezicht’ op het oppervlak van Mars, of, minder vleiend, van verschillende pseudowetenschappen zoals numerologie, astrologie of handlezen.
Volgens critici is een groot probleem dat deze theorieën niet falsifieerbaar zijn, een belangrijk aspect van wetenschappelijke theorieën. Dit kan in de ogen van hun voorstanders een reddende genade zijn voor deze theorieën, hoewel het vanuit wetenschappelijk oogpunt ook hun ondergang is; telkens wanneer ze bewegingen in de gegevens niet nauwkeurig kunnen voorspellen, kunnen eenvoudig extra lagen van golven en cycli worden “ontdekt” om de gegevens te verklaren. In dit opzicht lijken ze sterk op Ptolemeïsche geocentrische theorieën dat de aarde zich in het centrum van het universum bevindt, in een baan om de zon, maan, planeten en sterren, die na verloop van tijd afhankelijk werden van een enorm gecompliceerde reeks cycli en epicycli om weg te verklaren. waargenomen afwijkingen van de werkelijkheid van de voorspellingen van het model.
Sociale stemming
Naast de nauwe band met Elliott-golven, hangt socionomics volledig af van het concept van sociale stemming. Het is echter op zijn best altijd moeilijk gebleken om de sociale stemming te conceptualiseren, te operationaliseren en te meten. Zelfs in de mate van literatuur geven socionomists toe dat het rechtstreeks meten van de sociale stemming in principe niet mogelijk is. Dit vage en vage karakter van het concept van sociale stemming kan socionomics in wetenschappelijke zin op een zwakke plek plaatsen.
In plaats daarvan vertrouwen ze op een open-end verscheidenheid aan proxy’s en indicatoren met verschillende plausibiliteit, zoals de aandelenkoersen, subjectieve interpretaties van plotthema’s in kunst of media, of de populariteit van felle kleuren en korte rokjes in damesmode, naast vele andere.. Critici wijzen erop dat dit een vrijwel onbeperkte speelruimte biedt voor socionomists om indirecte indicatoren van sociale stemming te kiezen en te kiezen om een bepaalde hypothese, verhaal of voorspelling te rationaliseren.
Het meest problematische is dat elke mislukte voorspelling achteraf kan worden gerationaliseerd door de focus van indicatoren van sociale stemming te veranderen, toe te voegen of te verleggen. Nogmaals, dit is enigszins analoog aan het geocentrische model van het zonnestelsel; in plaats van Ptolemeïsche epicykels toe te voegen om mislukte voorspellingen te verklaren, kunnen socionomists nieuwe interpretaties van sociale stemming bedenken.