S&P 500 groei-index

Wat is de S&P 500-groei-index?

De S&P 500 Growth Index is een aandelenindex die wordt beheerd door Standard & Poor’s-Dow Jones Indices. Zoals de naam al doet vermoeden, is het doel van de index om als proxy te dienen voor groeibedrijven die zijn opgenomen in de S&P 500. De index identificeert groeiaandelen aan de hand van drie factoren: omzetgroei, de verhouding tussen winstverandering en prijs en momentum. 

Deze index kan worden vergeleken met de S&P 500 Value Index.

Inzicht in de S&P 500 Growth Index

De S&P 500 (voorheen S&P 500 / Citigroup) Growth Index is een naar marktkapitalisatie gewogen index, wat betekent dat het relatieve aandeel van de index die uit specifieke effecten bestaat, wordt bepaald op basis van hun aandeel in de totale marktkapitalisatie van de S&P 500. In eenvoudigere bewoordingen maken grotere bedrijven een groter percentage van de index uit, terwijl kleinere een relatief klein deel vertegenwoordigen.

Dit simpele feit kan vrij grote gevolgen hebben voor beleggers. Vooral wanneer we naar groeibedrijven kijken, kan het gebruik van een kapitalisatiegewogen methodologie ervoor zorgen dat de prestatie van de index in belangrijke mate afhangt van de prestatie van slechts een klein deel van de aangesloten bedrijven. In tijden dat die bedrijven goed blijven presteren, komt deze dynamiek natuurlijk ten goede aan degenen die in de index zijn belegd, aangezien de prestatie van de index door die hoogvliegende leden zal worden “omhooggetrokken”.

Beleggers moeten echter niet vergeten dat deze dynamiek ook in de tegenovergestelde richting kan werken. Als een groep bedrijven die het voorheen uitzonderlijk goed deed, plotseling slecht begint te presteren, zou de index erg kwetsbaar zijn voor een daling van hun aandelenkoers, aangezien die bedrijven een groot deel van de totale index zouden vertegenwoordigen. Daarom kunnen in extreme omstandigheden, zoals aan het einde van de dotcom-zeepbel, indexen gewogen op basis van marktkapitalisatie bijzonder kwetsbaar blijken te zijn voor dit soort daling.

Realistisch voorbeeld van de S&P 500 groei-index

Met dat in gedachten is het niet verrassend te vernemen dat de S&P 500 / Citigroup Growth Index bestaat uit enkele van de grootste en snelstgroeiende bedrijven in de S&P 500. In het bijzonder is de index vooral geconcentreerd in enkele van Amerika’s grootste en meestbekende technologische bedrijven, zoals Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ), Facebook (FB ) en Alphabet (GOOG ). Gezamenlijk vertegenwoordigen deze vijf bedrijven alleen al ongeveer een derde van de volledige index.

Bij het beslissen welke bedrijven moeten worden opgenomen, bekijken de indexbeheerders verschillende kwantitatieve factoren, waaronder de achterblijvende 5-jaars groeipercentages van de bedrijven in inkomsten en winst per aandeel ( WPA ). Degenen die willen beleggen in de bedrijven die door deze index worden vertegenwoordigd, kunnen dit doen door gebruik te maken van het iShares S&P 500 Growth exchange-traded fund ( ETF ), dat opereert onder het ticker-symboolIVW.