Hoe profiteren speculanten van opties?

Kort samengevat: opties zijn financiële derivaten die hun houders het recht geven om een ​​bepaald actief tegen een bepaalde tijd tegen een bepaalde prijs ( uitoefenprijs ) te kopen of verkopen. Er zijn twee soorten opties: oproepen en putten. Callopties verwijzen naar opties waarmee de optiehouder een actief kan kopen, terwijl putopties de houder in staat stellen een actief te verkopen.

Speculatie vereist per definitie dat een handelaar een positie in een markt inneemt, in de gok dat de prijs van een effect of activum zal stijgen of dalen. Speculanten proberen groot te profiteren, en een manier om dit te doen is door derivaten te gebruiken die grote hoeveelheden hefboomwerking gebruiken. Dit is waar opties een rol gaan spelen.

Opties in gebruik

Opties bieden een bron van hefboomwerking omdat ze een stuk goedkoper in aanschaf kunnen zijn in vergelijking met de werkelijke voorraad. Hierdoor kan een handelaar een grotere positie in opties beheersen in vergelijking met het bezit van de onderliggende aandelen. Stel dat een handelaar $ 2.000 heeft om te investeren, en een XYZ-aandeel kost $ 50 en een XYZ -calloptie (met een uitoefenprijs van $ 70 die binnen een maand vervalt) $ 0,20 per stuk. De premie is dus $ 2 per contract, aangezien elk optiecontract is gebaseerd op 100 aandelen.

Als de handelaar alleen aandelen koopt, is er gewoon een longpositie van 40 aandelen ($ 2.000 / $ 50). Maar als een positie wordt ingenomen met alleen opties ($ 2.000 / $ 2), zouden ze in feite een positie van 1.000 aandelen beheersen. In dat geval zouden eventuele winsten en verliezen worden vergroot door de hefboomwerking die wordt verkregen door het gebruik van opties. In dit voorbeeld, als het aandeel XYZ in zes maanden tijd daalt tot $ 49, is de positie van de handelaar in het scenario met alle aandelen $ 1.960 waard (een verlies van $ 40), terwijl in de situatie met alle opties de totale waarde $ 0 zou zijn bij aflopen omdat de opties waardeloos zouden aflopen omdat niemand zou instemmen om aandelen te kopen tegen een prijs die hoger is dan de huidige marktwaarde.

De anticipatie van de speculant op de toekomstige richting van het actief zal bepalen wat voor soort optiestrategie wordt gevolgd. Als de speculant van mening is dat een actief in waarde zal stijgen, moeten ze call-opties kopen met een uitoefenprijs die lager is dan het verwachte of beoogde prijsniveau. In het geval dat de mening van de speculant juist is en de prijs van het actief inderdaad aanzienlijk stijgt, zullen ze in staat zijn om de positie te sluiten en een winst te realiseren (door de call-optie te verkopen voor de prijs die gelijk is aan het verschil tussen de uitoefenprijs en de marktwaarde).

Aan de andere kant, als de speculant denkt dat een actief in waarde zal dalen, zouden ze in plaats daarvan putopties kopen met een uitoefenprijs die hoger is dan het verwachte prijsniveau. Als de prijs van het actief onder de uitoefenprijs van de putoptie daalt, kan de speculant de putopties verkopen voor een prijs die gelijk is aan het verschil tussen de uitoefenprijs en de marktprijs om eventuele winsten te realiseren.