Speculatieve stroom
Wat is speculatieve stroom
Speculatieve stroom is de beweging van heet geld in aandelen van een sector of een specifiek bedrijf of een activaklasse in een poging om op korte termijn winsten te behalen. Speculatieve stroom kan aanhouden of van korte duur zijn, en indien groot genoeg, zal de toegenomen vraag een opwaartse druk creëren op de prijs van de effecten waar het geld naartoe stroomt.
Inzicht in speculatieve stroming
Speculatie moet niet worden verward met geïnformeerd beleggen. Speculanten weten doorgaans heel weinig over de fundamenten van een bedrijf of een sector, of de onderliggende factoren van een bepaalde activaklasse. Als ze echter denken dat er iets omhoog gaat, kunnen ze wedden op het object van hun aanbidding. Andere gelijkgestemde speculanten kunnen de wind van een hete transactie opvangen en meedoen, wat bijdraagt aan de speculatieve geldstroom naar een effect – een aandeel, sector- ETF, junk-obligaties, een vreemde valuta, cryptocurrency, enz.
Hoewel speculatieve doorstroming over het algemeen een slechte reputatie heeft wat de effecten betreft, kan het ook een kracht ten goede blijken te zijn. Speculatieve stroom kan bijvoorbeeld liquiditeit verschaffen aan opkomende bedrijven of sectoren die moeite hebben om hun marktpotentieel te bereiken. Een toestroom van geld kan dergelijke sectoren helpen opschalen en de noodzakelijke infrastructuur en marketingstrategie uitbouwen die nodig zijn om een nieuw publiek te werven. Speculatieve stroom kan hetzelfde effect hebben op ontwikkelende of onderontwikkelde economieën, waardoor ze de groei een boost kunnen geven.
Belangrijkste leerpunten
- Speculatieve stroom is de beweging van heet geld in aandelen van een sector, bedrijf of activaklasse voor kortetermijnwinsten.
- Speculatieve stroming is over het algemeen niet gebaseerd op diepe fundamenten of analyse.
- Speculatieve stromen kunnen ook een positief effect hebben op opkomende sectoren of bedrijven die moeite hebben om nieuwe markten uit te bouwen.
Voorbeeld van speculatieve stroming
Op elke handelsdag zijn er speculatieve stromen in alle uithoeken van de markten. Degenen die in het nieuws worden gerapporteerd, zijn toevallig de interessantere gevallen met betrekking tot namen of activaklassen waar veel mensen bekend mee zijn. Neem bijvoorbeeld Twitter, dat in 2013 openbaar werd. Kort nadat het op de markt kwam, bracht een enorme speculatieve stroom het aandeel van de IPO prijs van $ 26 per aandeel naar bijna $ 45 tegen het einde van de eerste handelsdag.1 Speculatieve stromen in de voorraad komen regelmatig voor als de geruchtenmolen draait dat het bedrijf zal worden gekocht.
Een ander voorbeeld van een activaklasse die vatbaar is voor speculatieve stromen – deze wereldwijde en gigantische – is ruwe olie. Wanneer handelaren verwachten dat de spanningen in het Midden-Oosten zullen uitbarsten, de OPEC bij elkaar blijft of de olievoorziening anderszins beperkt wordt, kunnen ze agressief futurescontracten voor ruwe olie kopen in een poging om op korte termijn winst te behalen uit een mogelijke piek in de olieprijzen.
Een ander voorbeeld van speculatie deed zich voor tijdens de huizencrisis van 2006. Speculanten pompten geld in de huizenmarkt en verhoogden het aanbod van beschikbare woningvoorraad in afwachting van winsten. Hun redenering voor een hausse op de huizenmarkt was niet gebaseerd op de huidige economische realiteit. Volgens onderzoek was het gedeeltelijk verankerd op extrapolatie van veranderingen op de huizenmarkt in het verleden. Het script werd echter in 2006 gewijzigd en de overvloed aan woningen veranderde niet in een hausse of winst. In plaats daarvan leidde het tot een crash.