Speculatief bedrijf

Wat is een speculatief bedrijf?

Een speculatief bedrijf besteedt een aanzienlijk percentage van zijn activa aan risicovolle investeringen in de hoop buitengewone opbrengsten te behalen.

Speculatieve bedrijven begrijpen

Een speculatief bedrijf heeft een aanzienlijk percentage van zijn activa in projecten met onzekere opbrengsten. Een speculatief bedrijf neemt deel aan projecten met een grote kans op mislukking. Mocht een project echter slagen, dan kunnen de opbrengsten behoorlijk oplopen.

Investeren in een speculatief bedrijf hoeft daarentegen niet als een risicovolle investering te worden beschouwd, vooral niet als dat bedrijf een geloofwaardig en succesvol bedrijfsmodel heeft ontwikkeld. Als zodanig wordt de aandelen van bepaalde speculatieve bedrijven (Exxon Mobil Corp of Shell Canada) niet geclassificeerd als speculatieve aandelen, aangezien het verwachte rendement van de aandelen van deze gevestigde speculatieve bedrijven met een redelijke mate van vertrouwen kan worden geschat.

Energiebedrijven zijn uitstekende voorbeelden van een speculatief bedrijf, aangezien ze continu een aanzienlijk percentage van hun activa inzetten voor exploratieprojecten die, vaker wel dan niet, op een mislukking uitlopen. Mocht een van deze ondernemingen echter slagen, en ze vinden een nieuwe bron van olie of aardgas, dan kunnen de potentiële opbrengsten enorm zijn.

Hoewel er een aanzienlijk risico is verbonden aan het investeren in speculatieve bedrijven in een vroeg stadium, biedt de mogelijkheid dat een klein bedrijf een gigantische mineraalafzetting vindt, de volgende grote app uitvindt of een remedie voor een ziekte ontdekt, genoeg stimulans voor speculanten om dat risico te nemen..

Hoewel de meeste speculatieve aandelen vaak beginnende bedrijven zijn, kan een blue chip af en toe een speculatief aandeel worden als het in moeilijke tijden valt en de vooruitzichten voor de toekomst snel verslechteren. Zo’n aandeel staat bekend als een ” gevallen engel ” en kan een aantrekkelijke uitbetaling van risico en beloning opleveren als het erin slaagt zijn bedrijf om te buigen en een faillissement te voorkomen. General Electric (GE), dat momenteel rond de $ 9,38 per aandeel verhandelt, zou in aanmerking kunnen komen als een voorbeeld van een gevallen engel. Dow Jones Industrial Average (DJIA), een onpeilbare daling voor het enige overgebleven originele lid van de index.

Investeren in speculatieve bedrijven

Het kan moeilijk zijn om de beslissing om te investeren in een speculatief bedrijf te rationaliseren, omdat de traditionele waarderingsstatistieken zoals de koers-winstverhoudingen (P / E) en de prijs-verkoopverhoudingen (P / S) niet kunnen worden gebruikt, aangezien ze zich vaak in een vroeg stadium bevinden. en onrendabel. Voor dergelijke bedrijven zijn mogelijk alternatieve technieken zoals  discounted cashflow (DCF) -waardering of peer-waardering nodig om toekomstig potentieel te projecteren.

Speculatieve bedrijven vormen vaak een klein deel van de portefeuille van een ervaren belegger. Dergelijke aandelen kunnen de rendementsvooruitzichten voor de totale portefeuille verbeteren zonder veel risico toe te voegen, dankzij de gunstige effecten van diversificatie. Ervaren beleggers die zich bezighouden met speculatieve aandelen, zoeken doorgaans naar bedrijven met een ervaren management, sterke balansen en uitstekende zakelijke vooruitzichten op de lange termijn.

De meeste beleggers zouden speculatieve aandelen moeten vermijden, tenzij ze de tijd hebben om zich aan onderzoek te wijden, terwijl handelaren er zeker van moeten zijn dat ze risicobeheertechnieken gebruiken bij het handelen in speculatieve bedrijven om scherpe verliezen te voorkomen.