Trendomkeringen herkennen met MACD

De indicator van de moving average convergence divergentie (MACD) is een van de meest gebruikelijke instrumenten die beleggers en handelaren gebruiken om trendveranderingen op te sporen – de heilige graal van de markten. De MACD meet het momentum van een aandeel en kan beleggers helpen bij het signaleren van verschuivingen in dat momentum die koerskeerpunten kunnen verraden.

De aard van momentum

Momentum in markten is vergelijkbaar met momentum in de fysieke wereld. Als je een bal in de lucht gooit, zal hij langzamer en langzamer opstijgen totdat hij van koers verandert en begint te vallen. En hetzelfde geldt voor markten. Veranderingen in prijsontwikkelingen worden bijna altijd voorafgegaan door veranderingen in momentum, die waarschijnlijk het gemakkelijkst kunnen worden gedetecteerd met de MACD-indicator.

Inzicht in de MACD

De MACD is ontwikkeld door Gerald Appel, wiens doel het was om het momentum in kaart te brengen door de relatie tussen twee exponentiële voortschrijdende gemiddelden te meten(de standaardinstelling voor de indicator is de 12-daagse en 26-daagse gemiddelden).

Als de twee voortschrijdende gemiddelden divergeren, neemt het momentum toe, en als ze convergeren, neemt het momentum af. De afstand tussen de twee is weergegeven in een zogenaamde MACD-lijn, zoals te zien in zwart in figuur 1.

Om veranderingen in momentum te bevestigen, wordt een negendaags exponentieel voortschrijdend gemiddelde toegevoegd als een signaallijn (de rode lijn in figuur 1). Grofweg een koopsignaal doet zich voor wanneer de MACD lijn kruist boven de signaallijn en een verkoopsignaal treedt op wanneer de MACD lijn daalt tot onder de signaallijn. In een poging om deze signalen te optimaliseren, werd ontdekt dat voortschrijdende gemiddelden van 12 en 26 dagen voor langetermijnsignalen en voortschrijdende gemiddelden van zeven en 18 dagen voor kortetermijnsignalen ideaal waren.

Channelen van de MACD

De praktijk van het tekenen van trendlijnen op een aandelengrafiek is zo oud als aandelengrafieken zelf. Maar wat u misschien niet weet, is dat u ook trendlijnen op de indicatoren kunt tekenen, zoals de tweeregelige MACD. Door ondersteunings en weerstandsniveaus te trekken, ontstaat een actiekanaal dat een duidelijker beeld geeft van het momentum van de trend.

In figuur 2 hebben we de trendsterkte van het aandeel gemeten door een kanaal te creëren. Om het kanaal te creëren, tekent u ondersteuning door de bodems te verbinden en de retourlijn te bepalen door de toppen van de MACD te verbinden.

In november 2008 en vervolgens in februari 2009 creëerde de MACD lagere hoogtepunten terwijl de aandelenkoers gelijke hoogtepunten creëerde; dit wordt divergentie genoemd en vertelt beleggers dat het aandeel vaart verliest. Beleggers zouden shortposities kunnen kiezen wanneer de MACD-lijn op weerstand terugkaatst. De shortpositie kan worden afgedekt wanneer de MACD-lijn ondersteuning bereikt aan de onderkant van het kanaal of voor langetermijntransacties wanneer het kanaal wordt verbroken zoals het was tegen het einde van april 2009.

Als we in juli 2008 naar figuur 3 hadden gekeken, hadden we misschien gemerkt dat de MACD hogere dieptepunten bereikte en afweek van de aandelenkoers. Dit fenomeen wordt divergentie genoemd en is een van de sterkste signalen van een mogelijke omkering. In november werd de omkering bevestigd toen de MACD een aanzienlijk hoger dieptepunt creëerde, wat een opbouw in bullish momentum aantoonde.

In januari 2009 maakte het aandeel een gloednieuw hoogtepunt toen het de weerstand op lange termijn brak. De MACD toonde echter aan dat het momentum de uitbraak niet bevestigde. De MACD bleef dalen terwijl het aandeel steun probeerde te krijgen in de buurt van het $ 80-niveau. Toen het aandeel de steun brak, brak de MACD zijn ondersteuningslijn, waarmee werd bevestigd dat het aandeel zijn huidige prijsniveau niet zou behouden en dat beleggers hun aandelen zouden moeten verkopen. 

Bottom Line

De kracht van de huidige trend kan worden gemeten door de MACD te kanaliseren. Vind trendomkeringen door te kijken naar divergenties in momentum zoals gemeten door het MACD-kanaal. Bepaal de koop- en verkoopsignalen met behulp van de MACD- crossovers of weerkaatst van de lijnen van het kanaal. Door deze signalen te leren implementeren en herkennen, kunnen beleggers hun winst vergroten bij het handelen op korte en middellange termijntrends.