Voorraadcyclus

Wat is een voorraadcyclus?

Een voorraadcyclus is de evolutie van de prijs van een aandeel van een vroege opwaartse trend naar een hoge prijs naar een neerwaartse trend en een lage prijs. Richard Wyckoff, een vooraanstaande handelaar en pionier in technische analyse, ontwikkelde een aandelencyclus voor kopen en verkopen die zich in vier verschillende fasen afspeelt:

1. Accumulatie
2. Markup
3. Distributie
4. Markdown

Hoe de voorraadcyclus werkt

Aandelenkoersen lijken misschien willekeurig, maar er zijn herhalende prijscycli, die voornamelijk worden aangedreven door de deelname van grote  financiële instellingen. Als gevolg hiervan kan worden vastgesteld dat de volgende kasstromen waarvan wordt aangenomen dat ze afkomstig zijn van deze grote spelers, op een cyclische manier plaatsvinden.

De voorraadcyclus van Wyckoff kent perioden van uitzetting en krimp, net als de economische cyclus. Het kan worden gebruikt voor de allocatie van portefeuillebeheer, waardoor meer investeringen mogelijk zijn tijdens de accumulatie- en markup-fasen en winst kan worden genomen tijdens de distributie- en prijsverlagingsfasen. Beleggers meten een voorraadcyclus door de afstand tussen dieptepunten te vergelijken om te helpen bepalen waar de prijzen zich in de huidige cyclus bevinden.

Een handelaar moet een strategie hebben om te profiteren van  prijsactie  terwijl deze plaatsvindt. Als u de vier prijsfasen begrijpt, wordt het rendement gemaximaliseerd, omdat slechts één van de fasen de belegger optimale winstkansen op de aandelenmarkt biedt. Wanneer u zich bewust wordt van de voorraadcycli en de prijsfasen, bent u bereid om consistent te profiteren met minder  opname. De studie van aandelencycli zal beleggers een heads-up geven over de trendomstandigheden voor een aandeel, zijwaarts, omhoog of omlaag. Hierdoor kan de belegger een winststrategie plannen die profiteert van wat de prijs doet. De hele cyclus kan zich herhalen of niet. Het is niet nodig om het te voorspellen, maar het is noodzakelijk om de juiste strategie te hebben wanneer het zich voordoet.

Inzicht in de Wyckoff-voorraadcyclusfasen

1. Accumulatie: Een uptrend begint met de accumulatiefase. Dit is waar institutionele beleggers langzaam beginnen met het verwerven van grote posities in een aandeel. Beleggers gebruiken ondersteunings- en weerstandsniveaus om geschikte toegangspunten te vinden in deze fase van de voorraadcyclus. Beleggers kunnen bijvoorbeeld een effect beginnen te verzamelen wanneer het de onderkant van een gevestigde handelsrange nadert.
2. Markup: een doorbraak van de accumulatieperiode start de markup-cyclus. Trend- en momentumbeleggers behalen het grootste deel van hun winst in deze fase, aangezien de koers van een aandeel blijft stijgen. In dit deel van de voorraadcyclus gebruiken handelaren indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden en trendlijnen, om investeringsbeslissingen te nemen. Een belegger kan bijvoorbeeld een aandeel kopen als hij terugkeert naar zijn 20-dagen voortschrijdend gemiddelde.
3. Distributie: Institutionele beleggers beginnen hun posities in deze fase van de aandelencyclus af te bouwen. Prijsactie begint zijwaarts te bewegen, terwijl de stieren en beren vechten om controle. Een bearish technisch verschil tussen de prijs van een aandeel en de technische indicator begint vaak te verschijnen in de distributiefase. De prijs van een aandeel kan bijvoorbeeld een hogere high maken, terwijl de relatieve sterkte-index (RSI) een lagere high maakt.
4. Markdown: de volatiliteit neemt vaak toe tijdens deze fase, omdat beleggers zich haasten om hun posities te liquideren. Beleggers gebruiken tijdelijke terugtrekkingen aan de bovenkant als een kans om hun aandelen te verkopen, terwijl handelaren op zoek zijn naar shortposities om te profiteren van dalende prijzen. Margestortingen nemen doorgaans toe tegen het einde van de prijsverlagingscyclus, omdat de aandelenkoersen hun dieptepunten naderen, wat kan helpen bij het verklaren van het climaxvolume dat vaak wordt geassocieerd met dit deel van de aandelencyclus.