Wat veroorzaakt een belangrijke beweging op de aandelenmarkt?
Er is een bijna oneindig aantal factoren die ervoor kunnen zorgen dat de aandelenmarkt aanzienlijk in de een of andere richting beweegt, waaronder economische gegevens, geopolitieke gebeurtenissen en marktsentiment.
Marktsentiment
De tech-aandelencrash in de vroege jaren 2000 was bijvoorbeeld het resultaat van een zeepbel in dotcom-aandelen, omdat beleggers euforisch waren over de markt en irrationeel speculeerden. Als beleggers hun beleggingen te veel gebruiken, bestaat er een aanzienlijk risico dat er een neerwaartse spiraal ontstaat als de markt zich in een ongewenste richting beweegt. Beleggers worden mogelijk gedwongen om aandelen te verkopen, wat de prijzen naar beneden drijft.
Alle bewegingen op de aandelenmarkt hebben één ding gemeen. De katalysator is een verandering in vraag en aanbod van voorraden.
Economische factoren
Om elke marktbeweging te laten plaatsvinden, of deze nu omhoog of omlaag gaat, moet er een aanzienlijke verandering in vraag en aanbod zijn. Aan de vraag naar eigen aandelen die door long-investeerders zijn gecreëerd, wordt voldaan door het aanbod dat wordt gecreëerd door verkopers die posities of shorts sluiten.
Stijgende rentetarieven kunnen een neerwaartse druk uitoefenen op vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s) en de huizenmarkt vertragen. Hogere rentetarieven betekenen hogere financieringskosten, wat de koopactiviteit vertraagt en de aandelenkoersen doet dalen. Veranderingen in belastingregels, zoals de recenteTax Cuts and Jobs Act (TCJA) van 2017, hebben grotendeels een positief effect gehad op de aandelenbewegingen, aangezien investeerders en bedrijven meer middelen hebben om aan aandelen te besteden.
Belastingverhogingen, aan de andere kant, betekenen doorgaans dat beleggers minder geld hebben om op de aandelenmarkt te stoppen, wat een negatief effect heeft op de prijzen – of dat bedrijven minder geld overhouden als winst.
Het effect van vraag en aanbod
Simpel gezegd, aanbod is het aantal aandelen dat mensen willen verkopen, en vraag is het aantal aandelen dat mensen willen kopen. Wanneer er een verschil is tussen deze twee groepen, bewegen de prijzen in de markt; hoe groter de ongelijkheid tussen vraag en aanbod, hoe groter de verhuizing.
Stel dat een individueel bedrijf 15% hoger handelt bij positieve inkomsten. De reden voor de hogere aandelenkoers is een toename van het aantal mensen dat dit aandeel wil kopen.
Dit verschil tussen vraag en aanbod van een aandeel zorgt ervoor dat de aandelenkoers stijgt totdat er een evenwicht is bereikt. Onthoud dat in dit geval meer mensen aandelen willen kopen dan verkopen. Als gevolg hiervan moeten kopers de prijs van de aandelen hoger bieden om de verkopers te verleiden om afstand te doen.
Ditzelfde scenario doet zich voor wanneer de algemene markt beweegt: er zijn meer kopers / verkopers van bedrijven op de aandelenmarkt dan verkopers / kopers die de prijs van bedrijven samen met de algemene markt omhoog / omlaag sturen. De aandelenmarkt zelf is immers slechts een verzameling individuele bedrijven.
Voorbeeld van het effect van vraag en aanbod
Op 17 september 2001daaldede Dow Jones Industrial Average (DJIA) met 7,1%, wat een van de grootste eendaagse verliezen was die de index ooit heeft geleden. De enorme marktbeweging was een reactie op de terroristische aanslagen op de Verenigde Staten die een week eerder hadden plaatsgevonden.
De DJIA ruilde in vanwege de toegenomen onzekerheid over de toekomst, inclusief de mogelijkheid van meer terroristische aanslagen of zelfs een oorlog. Deze onzekerheid zorgde ervoor dat meer mensen de aandelenmarkt verlieten dan erin, en de aandelenkoersen kelderden als reactie op de grote afname van de vraag.