Is het maximaliseren van de aandelenkoers hetzelfde als het maximaliseren van de winst?
Het maximaliseren van aandelenkoersen en het maximaliseren van de bedrijfswinst zijn belangrijke doelen voor elk bedrijf. Beide zijn nodig om een bedrijf te laten groeien en beide weerspiegelen de algehele gezondheid en het welzijn van het bedrijf. Maar zijn ze hetzelfde idee? Simpel gezegd: ja, maar het volledige antwoord is genuanceerder.
Belangrijkste leerpunten
- Het maximaliseren van de winst van een bedrijf en het maximaliseren van de aandelenkoers spreekt tot hetzelfde uiteindelijke doel: een bedrijf zien floreren en geld verdienen voor zijn investeerders.
- Hoewel het doel hetzelfde is, zijn de drijvende krachten achter winst en aandelenkoersen enigszins verschillend.
- Sterkere winsten en optimistische prognoses zijn enkele van de factoren die de aandelenkoersen opdrijven, hoewel er ook branchespecifieke en economische factoren een rol spelen.
- Andere factoren die de aandelenkoers beïnvloeden, zijn onder meer de perceptie van het management, de lancering van nieuwe producten en eventuele ontwikkelingen binnen de betreffende branche.
Hoe winsten de aandelenkoersen beïnvloeden
Hoewel de aandelenkoers van een bedrijf rekening zal houden met veel verschillende variabelen, inclusief het type industrie waarin het bedrijf actief is, zijn de winsten (of inkomsten ) een zeer sterke maatstaf voor de aandelenkoers van het bedrijf.
Op korte termijn kan de aandelenkoers van een bedrijf kleine tot grote prijsaanpassingen doorvoeren, afhankelijk van persberichten en winstrapporten. Op de lange termijn zal de aandelenkoers van een bedrijf grotendeels afhangen van de totale inkomsten van het bedrijf. Inkomsten, of winsten, zullen dus een van de sterkste drijfveren zijn voor de aandelen van een bedrijf.
De koers-winstverhouding (P / E) kijkt naar de huidige aandelenkoers van een bedrijf in verhouding tot de winst per aandeel, om de waarde van de aandelen van een bedrijf te beoordelen; Over het algemeen duidt een hogere P / E-ratio op een hogere groei.
Hoe de P / E-verhouding werkt
De koers-winstverhouding (P / E) is een maatstaf die wordt gebruikt om te evalueren hoe de inkomsten worden verwerkt in de aandelenkoers van een bedrijf. Er is niet één verhouding die geschikt is om voor alle aandelen rekening mee te houden. Dat komt omdat de verhouding zal verschillen van bedrijfstak tot bedrijfstak en van onderneming tot onderneming, aangezien er verschillende winstgroeimogelijkheden zijn tussen individuele bedrijfstakken en bedrijven. Het groeipotentieel in een oudere branche versus een nieuwe branche kan behoorlijk substantieel zijn.
Zo zal het winstgroeipotentieel van een spoorbedrijf verschillen van het winstgroeipotentieel van een biotechbedrijf , simpelweg omdat het spoorvervoer een bekende entiteit is met eindige mogelijkheden, terwijl de mogelijkheden in de biotechsector vrijwel onbegrensd zijn.
Nadenken over morgen
Op korte termijn kunnen er veel substantiële prijsverschuivingen zijn in een bepaald aandeel, maar de overgrote meerderheid van deze prijsverschuivingen is te wijten aan de veranderingen in potentiële toekomstige inkomsten. Hetzelfde kan gezegd worden over de langetermijnwaarderingen van een aandeel: de winst zal de belangrijkste motor zijn van de aandelenkoers. Investeerders zullen immers niet investeren in een bedrijf dat geen geld verdient en ook nooit geld zal verdienen. Dit is een van de redenen waarom de tech- bubble barstte: Tech bedrijven werden de handel op zeer grote veelvouden -goed in de honderden, maar ze waren niet geen geld te maken.
Beleggers zullen ook rekening houden met meer fundamentele factoren in de prijs van een aandeel, zoals managementkenmerken en de economie van de sector. Al deze factoren zijn van invloed op het verdienpotentieel van het bedrijf.
Het komt neer op
Op het meest basale niveau zijn winstmaximalisatie en uiteindelijk aandelenkoersen afhankelijk van stijgende inkomsten en afnemende kosten in verband met de verkochte producten of diensten. Goed management zal leiden tot winst en groei in de sector, wat de bedrijfsspecifieke verkopen zal stimuleren. Kortom, bedrijven die hun aandelenkoers willen maximaliseren, zullen werken aan het maximaliseren van de winst op de lange termijn.